viernes, 31 de julio de 2015

Comentarios julio 31

EEUU
El índice de costo del empleo reportado hoy registra un aumento de 0.2% de un esperado de 0.6%. Significativamente por debajo de expectativas. Apoya la perspectiva de baja inflación de la FED.
FaceBook lanzará un sistema de globos y drones al aire a una altura de 27 mil pies para conectar a sus usuarios rurales. Las acciones de la empresa se ajustan ayer 5% después de darse a conocer sus resultados el miércoles.
Los mercados de capitales con ligeras cambios, el futuro del S&P sube 0.1%.

Europa
La inflación en la Eurozona sin cambio respecto al mes de junio, crece a una tasa de 0.2%, en línea con expectativas. La inflación “core” aumenta 1% de manera sorpresiva, el aumento más alto de los últimos 15 meses. Por supuesto que se disipan las preocupaciones de una deflación
Los mercados de capitales en la región con ligeras bajas afectados principalmente por las acciones de las empresas mineras que continúan con su baja.

México
Ayer Banxico, en su primera reunión de política monetaria con el nuevo calendario, que establece las juntas el día posterior al de la reunión de la FED, deja sus tasas sin cambio. La institución percibe mayores riesgos para el crecimiento, la meta de 3% de inflación asegurada aunque mayormente preocupado por las presiones del tipo de cambio.
La comisión de cambios eleva  de 52 a 200 mdd la subasta diaria y esto provocó que el tipo de cambio se ajustará de su máximo de 16.50 a 16.27.
Con la baja en los ingresos petroleros y esta nueva medida se asegura que la tendencia de baja en las reserva de moneda extranjera de Banxico se mantendrá.
El gobierno mexicano registra el déficit más alto desde 2009. Es 43.7% más alto que el registrado para el primer semestre del 2014. Hacienda dice que este resultado está dentro de lo planeado y que este alto crecimiento se debe a dos gastos que en el segundo semestre no se tendrán: las aportaciones al fondo de estabilización y el pago de coberturas petroleras que se ejercerán a finales de año generando ingresos adicionales.
Moody´s asigna por primer  vez calificación a la deuda de AC. Le da calificación de A2/Aaa.mx con perspectiva estable.
Fibra Uno quiere incursionar en el sector salud. A punto de adquirir un hospital.

Commodities
Los precios de los commodities extienden su caída durante el presente julio. El índice de Bloomberg ya cae 10%, la peor caída del 2015. Oro cae 7.5% en el mes y crudo 19%. Hoy los precios del crudo extienden su caída, el futuro del WTI baja 1.85% y el del Brent baja 1.33%.
La mezcla mexicana ajusta 20 centavos a 46.97 dólares por barril. Las autoridades buscan una cobertura en 48 usd. ¿Será un buen precio, no estará muy castigado? ¿el ajuste del mes no habrá sido provocado por las expectativas de entrada de Irán al mercado? ¿seguirá desacelerándose la demanda china? No es fácil, pero si parece un precio muy castigado. Según encuesta de Reuters el precio del crudo aumentará hacia finales de año.
Los precios de los metales también a la baja, el oro baja 0.7%, la plata 1.1% y el cobre 0.7%.

Asia y otros
La inflación en Japón registra un alza anual de 0.4% durante el mes de junio, por arriba del esperado de 0.3%. La inflación subyacente registra un alza de 0.1% de un esperado de 0.0%.
Hoy los mercados en China vuelven a bajar, el Shanghai Composite baja 1.1%, cierra el mes con un ajuste de 14%, con todo y la gran intervención de las autoridades del país.
Los mercados de capitales en Japón vuelven a subir, el Nikkei 225 sube 0.3%. Los otros

Tasas y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo cotizan con buenas bajas, el bono a 10 años baja 4 pb a 2.22%, el de 5 años baja 5 pb a 1.56% y el de dos años baja 2 pb a 0.70%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano registraron ayer movimientos mixtos. El bono JN18 subió 1 pb a 4.71%, el bono DC24 baja 1 pb a 6.06%. El mid del futuro a septiembre del DC24 cotiza 2 pb por debajo del cierre.
El peso desde el anuncio de ayer de la Comisión de Cambios y hoy con la baja en las tasas de los bonos del tesoro gringo registra una baja significativa. Cotiza en 16.123 después de que ayer toco niveles superiores a 16.50.

Héctor Chávez
chavezrioshector@gmail.com
Blog: http://comentario-financiero.blogspot.com

jueves, 30 de julio de 2015

Comentarios julio 30

EEUU
El PIB del segundo trimestre crece a una tasa anual de 2.3% por debajo del 2.5% esperado. La tasa del primer trimestre se queda con un crecimiento de 0.6%. Los mercados no registran movimientos significativos después del dato.
En el comunicado de la FED de ayer se indica que para iniciar el alza en tasa de interés será necesario registrar un mayor robustecimiento del mercado laboral. Su foco estará puesto sobre el mercado laboral, las presiones inflacionarias, las expectativas de inflación y la situación de los mercados internacionales. En resumen podríamos decir que bajaron ligeramente las probabilidades de que en septiembre la FED aumente tasas y así lo leyeron los mercados con una mejoría en mercados.
FaceBook reportó resultados después del cierre con ingresos que superan las expectativas de los analistas. Los usuarios de la pagina repuntan 13% durante el mes de junio. No obstante las acciones de la empresa bajan 3.4% antes de la apertura.
Las acciones de Twitter siguen cayendo. ¿Usted twitea? A mi me da un poco de hueva, aunque reconozco que hay buenas cosas que seguir.
Los futuros de los mercados de capitales a la baja, el futuro del S&P baja 0.3%.

Europa
La economía de España crece durante el segundo trimestre a la tasa más alta de los último 8 años, crece 1% en tasa trimestral y 3.1% en tasa anual. El impulso vino dado por la demanda interna. Este resultado queda en línea con expectativas.
Tsipras está dispuesto a convocar elecciones para reafirmar su posición y aprobar las reformas económicas impuestas por la Trika.
Shell anuncia planes para reducir en 6,500 plazas su planta laboral.
Los mercados de capitales de la región con movimientos de alza en su mayoría, FTSE sube 0.2%, el DAX sube 0.3% y el CAC 40 0.5%.

México
Cepal baja a 2.4% el pronóstico de crecimiento del PIB mexicano para el 2015. Al inicio de año la institución estimaba un crecimiento de 3.2%.
¿Qué tanta importancia tiene BlackRock? El presidete EPN recibe con comida al consejo directivo de esta empresa manejadora de fondos. ¿Podrá suministrar recursos para proyectos más allá de los intereses de los mercados financieros?
Posterga la Secretaría de Energía la licitación de la Ronda Uno en aguas profundas por lo menos en dos meses. Requiere revisar condiciones y evaluar correctamente la expectativa de precios del crudo.
GMéxico quiere entrarle a la Ronda Uno.
Alpek podría salir de la muestra del IPC y ser sustituida por Simec cuya bursatilidad ha mejorado significativamente aunque no el precio de sus productos.
Abrirá Chedraui 11 tiendas más.
ICA dice que espera alcanzar sus estimados de crecimiento, aunque el mercado considera que su carácter cíclico la pone en riesgos.
Ohlmex dice que libera parte de las acciones dejadas en prenda ante el repunte del precio de la acción.
CMR abrirá su quinto restaurante Red Lobster en México, esta será la segunda unidad bajo este formato que se inaugura en la CDMX.
La Secretaría de Turismo reporta una ocupación promedio de 90% en los centros vacacionales en las primeras semanas de vacaciones.

Commodities
Los precios de los commodities logran repuntar después de los comentarios de la FED. Los precios del crudo suben ayer y hoy abren con alzas, el futuro del WTI sube 0.6% y el del Brent sube 1.3%.
El precio de la mezcla registró ayer un repunte de 1.2% a 47.13 dólares por barril.
De los precios de los metales preciosos continúan con su baja, el oro hoy cae 1% y la plata 0.8%.
Los metales industriales que ayer logran un ligero repunte con el optimismo de los mercados hoy reinician su tendencia de baja, el cobre ajusta 1.2%.

Asia y otros
Los mercados de capitales en China a la baja, el Shanghai Composite baja 2.2%, al igual que en la sesión del día anterior, en el que se registró un alza de 3.4%, el principal movimiento se registra hacia el cierre del mercado.
Los mercados de capitales en Japón registra su primera alza de las últimas 5 sesiones, el Nikkei 225 sube 1.1%.

Tasas y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo cotizan al alza, el bono a 10 años sube 2 pb a 2.31%, el de 5 años sube 3 pb a 1.65% y el de dos años sube 3 pb a 0.74%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano registraron ayer movimientos mixtos. El bono JN18 subió 3 pb a 4.70%, el bono DC24 baja 1 pb a 6.07%. El mid del futuro a septiembre del DC24 cotiza un pb arriba del cierre.
El peso presionado nuevamente, cotiza en 16.36.

Héctor Chávez
chavezrioshector@gmail.com
Blog: http://comentario-financiero.blogspot.com

miércoles, 29 de julio de 2015

Comentarios julio 29

EEUU
Hoy después de dos días de reunión de política monetaria la FED a las 12 horas publicará su comunicado sobre la visión de la economía y lo que plantea sobre la política económica. No se esperan cambio en tasas pero si inferir más sobre la fecha específica en que lo hará.
Twitter cae 13% antes de la apertura y a consecuencia de las declaraciones del CEO sobre la posible ganancia de usuarios.
Hoy reporta Facebook.
Los futuros de los mercados de capitales prácticamente sin cambios, el futuro del S&P sube menos de un punto.

Europa
El bono alemán a 10 años al alza 3 pb, en general los rendimientos de los bonos en Europa al alza ante la ponderación de un anuncio más específico sobre la subida de tasas por parte de la FED.
Rusia detiene su compra de divisas después de reponer sus reservas, su moneda se recupera.
Los mercados de capitales de la región al alza, el Eurostoxx 600 sube 0.5%. Animan el repunte de los mercados en China así como buenos resultados de empresas en la región. Bayer, Peugeot, VW, Glaxo, Louis Vuitton, Barclays y otras más con buenos resultados o noticias favorables.
La petrolera europea Total reporta utilidades por arriba de expectativas

México
Parece empezar la preocupación sobre la inflación por el alza en el tipo de cambio. Concamin declara que habrá alzas si el dólar se mantiene por arriba de los 16 pesos.
Las empresas en bolsa y en general las empresas sin cobertura cambiaria y con una posición pasiva en dólares se han visto afectadas. Para empezar Pemex y CFE reportan pérdidas en el semestre.
Fitch sube calificación crediticia de Cemex de B+ a BB-.
Ayer hubo muchos reportes de empresa.

Commodities
Después de un ligero repunte en los precios del crudo en la jornada de ayer, hoy se reanuda su tendencia de baja, el futuro del WTI baja 0.7% y el del Brent baja 0.4%.
El precio de la mezcla registró ayer un ligero repunte a 46.57 dólares por barril de 46.49 de su registro previo.
De los precios de los metales preciosos a la baja, el oro baja 0.1% y la plata 0.2%, el cobre sube 0.2%, nada alentador, sigue en mínimos de muchos, muchos años.

Asia y otros
Las ventas al menudeo en Japón crecen a una tasa anual de 0.9% durante el segundo trimestre del año, se esperaba un aumento de 1.1%.
Después de tres días de baja hoy los mercados de capitales en China se recuperan, el Shanghai Composite sube 3.4%.
Los mercados de la región con comportamientos mixtos, Japón con alzas y bajas en sus principales indicadores, Hong Kong sube, Kopsy con una ligera baja, India al alza.
El Banco Popular de China está en un dilema con su moneda, ¿cómo promover la moneda como una moneda de uso mundial cuando al mismo tiempo usa recursos para estabilizar sus mercados y reducir la volatilidad. Se acerca octubre cuando el FMI debe decidir si incluye o no al yuan en su paquete de monedas que sirven como “derechos especiales de giro”. Hoy componen la canasta usd, el euro, la libra y el yen y China pretende que el yuan sea incluido.

Tasas y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo cotizan al alza a la espera de los comentarios de la FED. El bono a diez años sube 2 pb a 2.27%, el bono a 5 años sube 2 pb a 1.61% y el bono a 2 años sube 3 pb a 0.70%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano registraron ayer movimientos mixtos. El bono JN18 bajo 1 pb a 4.67% y el bono diciembre 24 no registró cambios se quedó en 6.08%. El mid del futuro del bono DC24 a septiembre está 1 pb por arriba del cierre.
El peso estable en las nubes, cotiza en 16.27.

Héctor Chávez
chavezrioshector@gmail.com

lunes, 27 de julio de 2015

Comentarios julio 27

EEUU
El reporte de órdenes de bienes durables mejor a lo esperado con un crecimiento mensual de 3.4% para el mes de junio de un esperado de 3.1% y un revisado de baja de 2.1% del mes de mayo (inicialmente la baja de mayo fue de 1.8%). La tasa anual queda en 0.8% de un esperado de 0.5%.
Los futuros de los mercados de capitales a la baja, el futuro del S&P baja 0.55%.

Europa
A diferencia de lo que sucedió la semana pasada con el índice ZEW de confianza del inversionista, el de confianza en los negocios, el Ifo sube a 108 puntos para el mes de julio, el primer incremento en tres meses, la expectativa promedio de los mercados era de 107.2 puntos, el mes de junio quedó con una cifra revisada de 107.5 puntos.
Los mercados de la región a la baja afectados por la baja en China y por la baja del viernes en América. El Eurostoxx baja por quinto día consecutivo, ajusta hoy 1.6%.
Las utilidades de UBS saltan 53% respecto al segundo trimestre del 2014, este buen resultado se debe a una utilidad extraordinaria de un evento que no se repetirá. Sus acciones caen 1.7%.
Royal Philips NV gana 3.3% con un reporte por arriba de expectativas.
Las acciones del productor de autopartes francés, Valeo, a la baja 4% a pesar de haber alcanzado las expectativas de los analistas con su reporte trimestral.

México
El IGAE al mes de mayo crece a una tasa mensual de 0.1% y una tasa anual de 2.1%, se desacelera. Actividades primarias salvan el pellejo con un crecimiento anual de 6.2%, las secundarias, que habían mantenido un ritmo constante de crecimiento, ahora registran 0.0% de crecimiento y las terciarias con 3.2% de crecimiento.
Hoy tendremos balanza comercial al mes de junio.
La comisión de concurso revisa fallas de la primera ronda de la Ronda Uno. Revisa requisitos y temas fiscales, esperemos que no les den más facilidades fiscales, si no, ¿quién demonios va a pagar los impuestos en México?
Soriana presenta ingresos por arriba de expectativas, la empresa planea colocar deuda por 1,000 mdd en mercados internacionales. A ver como le va con la aversión actual hacia los mercados emergentes.
Banamex en la mira por control antilavado. EEUU indaga si el banco movió dinero ilícito.
TERRA 13 firma acuerdo para comprar portafolio por 108 mdd.
Kimber analiza operar marcas de Lab.
AT&T se afianza en México, como socia de Sky refuerza su oferta de cuádruple play, hay analistas que esperan que haga una oferta por el control de Sky, actualmente posee aproximadamente el 41%.
Pinfra reporta resultados muy por arriba de expectativas.

Commodities
El índice de commodities de Bloomberg cae otro 0.6% para registrar en la semana una baja total de 3.8%. UBS dice que los commodities pasan por una perfecta tormenta.
El viernes los precios del crudo continuaron con su tendencia de baja, hoy abren nuevamente con bajas, el futuro del WTI baja 1.1% y el del Brent baja 1.6%%.
El precio de la mezcla registra otro fuerte ajuste, baja 1.43 dólares, casi 3%.
De los precios de los metales con movimientos mixtos, oro baja 0.6%, plata sube 0.5% y cobre baja 0.9%.

Asia y otros
Después de mucha recuperación la semana pasada debido a la fuerte intervención del gobierno hoy cierran los mercados en China con un fuertísimo ajuste. El Shanghai Composite baja 8.5%. El Nikkei 225 baja 1%, el Hang Seng baja 3.1%, Kopsy 0.35% y el Sensex baja 2%.

Tasas y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo cotizan con bajas ante un movimiento de “fly to quality” por la caída de los mercados en China. El bono a diez años cotiza en 2.22% baja 4 pb, el de 5 años baja 4 pb a 1.58% y el de 2 años en 0.66% baja 2 pb.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano registraron el viernes alzas. El bono JN18 subió 3 pb a 4.71% y el bono diciembre 24 subió 4 pb a 6.13%. Hoy el futuro del DC24 con vencimiento en septiembre ubica su mid 1 pb por debajo del cierre.
El peso cotiza en 16.30. ¡Más demonios!

Héctor Chávez
chavezrioshector@gmail.com
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viernes, 24 de julio de 2015

Comentarios julio 24

EEUU
Hoy a las 8:45 horas tendremos el reporte de manufacturas nacional de los gerentes de compra, se espera un índice en 53.7 puntos.
A las 9:00 tendremos el reporte de venta de casas nuevas.
Caterpillar reduce estimados de ventas para el 2015 ante la baja en los precios de commodities.
Amazon reporta ingresos por arriba de expectativas. Las acciones repuntan más de 17% con lo que lo pondrían como la empresa comercial de mayor valor de capitalización en el mundo, por arriba de Wal Mart. ¡Chale carnal!
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras bajas. El futuro del S&P baja 0.1%.

Europa
El índice ZEW de confianza de los inversionistas de Alemania al mes de julio registra un nivel de 29.7 puntos de 31.5 del mes de junio. Este es el nivel más bajo desde noviembre aunque queda por arriba del promedio de estimados de 29.
Los bonos alemanes continúa al alza ante la especulación de que la baja en commodities continuará empujando la inflación a la baja. El bono italiano a 10 años baja 2 pb a 1.88% y el de España baja 4 para cotizar en 1.91%.
El índice PMI compuesto de manufacturas y servicios de la eurozona registra un nivel de 53.7 puntos , baja 0.7 puntos de su registro de junio.
Los mercados de capitales de la región al alza después de varias sesiones de baja. Los resultados de las empresas impulsan el alza. Las empresas mineras a la baja ante la expectativa de una mayor desaceleración de la economía china. El Eurostoxx 600 baja 0.2%.
Vodafone al alza 4.2% con ingresos por arriba de lo esperado. La minera Anglo American y Air France al alza con muy buenos resultados trimestrales.
Las ventas de la empresa fabricante de ropa deportiva supera expectativas.

México
Parece que no importamos nada de mercancías, el alza en el tipo de cambio no le hace nada a la inflación que subió durante la primera quincena del mes de julio 0.09% para dejar la inflación últimos doce meses en 2.76% las más baja de toda la historia contemporánea. El índice subyacente sube 0.1% y la inflación doce meses queda en 2.30%. La mayor alza del trimestre fue la del índice de frutas y verduras con un aumento en la quincena de 2.04%, en tasa anual 8.84%. El índice de productos pecuarios baja 0.68% y en tasa anual sube 6.45%. Las tarifas de los energéticos sigue jalando la inflación a la baja al registrar una inflación anual de 2.41%.
Hoy tenemos el IGAE al mes de mayo.
Fibra Macquarie cierra negociación para su portafolio de propiedades industriales.
TVAzteca con resultado poco alentadores afectados por los comparativos contra el año pasado debidos al mundial de futbol.
GSanbor mejor a lo esperado en ingresos.
Los resultados de Femsa se ven afectado por la integración de Oxxo Gas que afecto la rentabilidad.
Kof con buenos resultados, generación fuerte de flujo de efectivo.
GCarso por arriba de expectativas.

Commodities
El índice de commodities de Bloomberg cae otro 0.6% para registrar en la semana una baja total de 3.8%. UBS dice que los commodities pasan por una perfecta tormenta.
Ayer los precios del crudo continuaron con su tendencia de baja, hoy abren con movimientos mixtos, el futuro del WTI sube 0.3% y el del Brent baja 0.4%.
El precio de la mezcla registra otra baja, ahora de 35 centavos para cotizar en 48.26 dólares por barril.
De los precios de los metales ya mejor ni hablamos, con esos resultados en manufacturas de China.

Asia y otros
El índice de manufacturas de China al mes de julio registra su nivel más bajo de los últimos 15 meses. Registra un nivel de 48.2 puntos, más bajo que la peor expectativa. Este índice refleja que las autoridades deberán hacer algo más para mantener la expectativa de crecimiento económico de 7% para el 2015.
El resultado arrastra los precios de los metales a la baja y las cotizaciones de los índices de las bolsas emergentes de la región.
Todos los mercados de capitales de la región a la baja, el Shanghaj Composite baja 1.3%, el Nikkei 225 baja 0.7%, el Hang Seng 1.2%, el Kopsi 0.9%, el Sensex 0.9%, etc.

Tasas y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo cotizan con cambios menores después de las fuertes bajas de ayer. El bono a diez años cotiza en 2.26%, sin cambio, este bono bajo ayer 6 pb. El de 5 años en 1.67%, baja 1 pb y el de 2 años en 0.69% estable.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano registraron ayer bajas. El bono JN18 baja 4  pb a 4.68% y el bono DC24 baja 1 pb a 6.09%. Hoy el futuro del DC24 con vencimiento en septiembre ubica su mid 2 pb por arriba del cierre.
El peso cotiza en 16.27. ¡Demonios!

Héctor Chávez
chavezrioshector@gmail.com
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