viernes, 31 de octubre de 2014

Comentarios octubre 31

EEUU
La encuesta de ingreso gasto al mes de septiembre registra números por debajo de expectativas. El ingresos crece a una tasa de 0.2% de un esperado de 0.3%, el gasto cae 0.2% de un esperado de alza de 0.1%.
Exxon reporta buenos resultados impulsados por las utilidades de sus refinerías al bajar los costos de sus insumos.
Los mercados de capitales abren con fuertes alzas de más de 1%.


Europa
La inflación en la eurozona repunta durante el mes de octubre 0.4% en tasa anual, en línea con expectativas. En septiembre se reporto una inflación de solo 0.3%, la más baja de los últimos 5 años.
Rusia sube tasas más de lo esperado la tasa de fondeo la deja en 9.5%. El rublo se debilita ante esta sorpresa.
Rusia, Ucrania y la Unión Europea alcanzan un acuerdo para el abastecimiento de gas hasta el 2015.
Los mercados de capitales de la región al alza apoyados por las noticias de Asia. El Eurostoxx 600 sube 1.6%.
BNP Paribas al alza 4% al anunciar ganancias trimestrales que superan las expectativas.
Royal Bank of Scotland igualmente sube al reportar ingresos y utilidades por arriba de expectativas.
Danone al alza 2.9% al acordar comprar el 25% del capital de empresa china productora de leche.

México
Hoy tenemos reunión de política monetaria. No se esperan cambios en la tasa de fondeo de Banco de México, se deberá quedar en 3.0%.
El déficit fiscal al mes de septiembre acumula en el año un monto de 412,000 mdp.
Inegi informa actividad económica por estado, los que más crecen: Aguascalientes, Zacatecas, Guanajuato, Tabasco y Querétaro; los que más decrecen: Campeche Morelos y BC Sur.
Hoy reporte de actividad en industria de la construcción.
ICA-Fluor firma contrato con Shell Canada Energy para la fabricación de módulos para 13 plataformas de extracción petrolera del proyecto Carmon Creek.
Adolfo Lagos dice que Televisa regresará al negocio de telefonía móvil.
Chedraui abre tienda en Cancún con inversión de 40 mdp.
Política
Por amplia mayoría la Cámara de Diputados aprueba la ley de Ingresos que aprobara antier el Senado.


Otros
Los precios del crudo continúan a la baja a pesar del optimismo en otros mercados, el WTI baja 1.74% a 79.71 dólares por barril. La mezcla mexicana en 77.30 de 78.31 previos.
Los precios de los metales preciosos también a la baja, el oro ajusta casi 3%, la plata 3.4%. Cobre sube 0.2%.
·      El Banco de Japón anuncia nuevos estímulos para la economía y provoca una ola de optimismo en los mercados. El yen a la baja.

Tasas, tipo de cambio y dividendos
Los bonos del tesoro gringo al alza. El bono a 10 años sube 2 pb a 2.32%, el de 5 sube 4 pb cotiza en 1.61% y el de dos años sube 2 pb a 0.49%.
Los bonos del tesoro mexicano con fuertes movimientos de alza especialmente en el corto plazo. El bono JUN 18 sube 6 pb a 4.61%y el DIC 24 sube 4 pb a 5.88%.
El peso ligeramente presionado cotiza en 13.4708 de 13.4419 del cierre.
Hoy Kof es excupón de 1.45 pesos.



Héctor Chávez
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jueves, 30 de octubre de 2014

Comentarios octubre 30

EEUU
Los mercados se presionan ante la conclusión de programa de compra de bonos por parte de la FED. Casi todos las analistas lo esperaban pero de cualquier manera genera cierta preocupación. Ayer después del anuncio las tasas de los bonos del tesoro se treparon especialmente el corto plazo, la tasa a 2 años cerró el día con un alza de 8 puntos, hoy sube uno más a 0.49%. la de 5 años subió 8 mientras que la de 10 años se quedó prácticamente sin cambio. Los mercados de capitales no ajustaron tanto, hoy ajustan más.
El reporte del PIB al tercer trimestre con un crecimiento de 3.5%, menos al 4.5% del segundo trimestre pero por arriba de la expectativa de 3.0% de los economistas. Este resultado viene a mejorar un poco el pesimismo de los mercados.
El reporte semanal de empleo ligeramente por arriba de lo esperado. Se reportan 287 mil solicitudes de seguro de desempleo, se esperaban 280 mil.
MasterCard supera estimados de utilidades para el tercer trimestre.
Los mercados de capitales abren con ligeras alzas después del datos del PIB. El S&P sube 0.2%.


Europa
El índice combinado de confianza del consumidor y de los negocios registra un inesperado repunte durante el mes de octubre, sube a 100.7 de 99.9, la primera ganancia en tres meses. Se esperaba un índice en 99.7.
Buen resultado de empleo en Alemania con una disminución del desempleo de 22,000 desocupados de un aumento esperado de 4,000. La tasa de desempleo se mantiene en 6.7%.
El rublo repunta ante una próxima reunión de su banco central donde posiblemente subirá tasas.
Los mercados de capitales de la región a la baja afectados por las bajas en los futuros de capitales de EEUU y ante un ajuste en las cotizaciones de los bancos de la periferia de la eurozona al declarar la autoridad de la Banca Europea que la realización del análisis del BCE a los bancos de la región no llevará a un inmediato repunte en el crédito.
Barclays reporta un sorpresivo repunte en utilidades a pesar de que reserva más de 500 mdl por cargos de la autoridad por posibles malos manejos. Sus acciones con ligeros movimientos entre pérdidas y ganancias.
Lufthansa reduce estimados de ingresos y utilidades para el 2015 ante las bajas expectativas económicas.

México
Mañana tendremos el reporte de la industria de la construcción. Esperamos una mejoría.
Televisa a través de su proyecto IZZi con una inversión de 250 mdd ofrecerá internet y llamadas de telefonía fija ilimitadas. Empieza el próximo lunes con su oferta en la Cd de México y en el 2015 lo extenderá a todo el país. ¡Tómala chaparrín! Ofrecerá por 400 pesotes el servicio de telefonía fija, llamadas a celular e internet ilimitadas y sin plazos fijos. Cablevisión cambia de marca, ahora será “izzi telecom”.
Cemex dice que no realizará el JV en España como inicialmente lo había manifestado. Cemex comprará de 2 plantas de Holcim si le dan autorización incondicional.
Fibra anuncia el pago de 3,000 mdp por 13 campus universitarios.
AMX invertirá 10,000 de reales en Brasil en el 2015.
Política
La ley de ingresos para el 2015 se aprueba en el Senado, se regresará a la cámara de diputados para su reaprobación después de las modificaciones.

Otros
Los precios del crudo bajan nuevamente después de un buen ajuste ayer, el WTI baja 0.6% a 81.67 dólares por barril. La mezcla mexicana en 78.31 sube de 77.19.
Los precios de los metales con fuertes ajustes, oro baja 1.7% y plata 3.5% y  cobre 0.8%.
·      El Hang Seng cae 0.9% ante preocupaciones por el crecimiento de las utilidades de las empresas.

Tasas, tipo de cambio y dividendos
Los bonos del tesoro gringo van y viene con las noticias económicas. Ayer los cortos plazos registraron fuertes repuntes y hoy después de subir en la apertura están prácticamente sin cambio después de conocer el resultado del PIB al tercer trimestre. El bono a 10 años baja 2 pb a 2.29%, el de 5 años sin cambio en  1.58% y el de dos años sin cambio en 0.48%.
Los bonos del tesoro mexicano con movimientos de alza sin clara tenencia a lo largo de la curva. El bono JUN 18 sube 5 pb a 4.55%y el DIC 24 baja 4 pb.
El peso mejora su cotización, está en 13.4622 de un cierre en 13.4973.

Héctor Chávez
Cel 044 55 9198 0673
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miércoles, 29 de octubre de 2014

Comentarios octubre 29

EEUU
Se registra una caída significativa en la tasa de solicitudes de hipotecas para la semana concluida el 24 de octubre, cae 6.6% de un crecimiento previo de 11,6%. Este variable no es tan relevante pero resalta el resultado.
Hoy ha las 12:00 horas tendremos el comunicado de la junta de política monetaria de la FED, se estima concluya con el programa de compra de bonos aunque existe una minoría que piensa que podría extender este programa.  La tasa de fondeo deberá dejarla sin cambio en 0.25% y deberá dar alguna indicación sobre el momento en que empezará a subir tasas.
El S&P abre con una ligera alza de 0.1%.

Europa
Los bonos italianos al alza ante un repunte en la demanda y la confianza, por supuesto.
Los mercados de capitales de la región al alza ante buenos resultados de empresas que incluyen a empresas de energía y petroleras que se han visto afectadas por la baja en los precios de commodities. El Eurostoxx 600 sube 0.3%.
Deutsche Bank presenta su tercer trimestre consecutivo con pérdidas. Ahora los costos legales provocan ese resultado.
Las acciones de BBVA a la baja 2.6% al presentar un reporte trimestral por debajo de expectativas.
El productor s
De chips STMicroelectronics a la baja 9.1% ante una reducción en la expectativa de sus ingresos para el cuarto trimestre ante la baja demanda.

México
Bajan ligeramente las reservas de moneda extranjera de Banco de México. Quedan en 190,731 mdd de 190,987 de la semana anterior.
Mattel instalará planta en Tijuana. No se si es para producir Barbies. Porque en México ya se producían algunas.
Fibra Uno planea comprar 5 portafolios por 1,500 mdp, estos portafolios incluyen 20 campus universitarios, edificios de oficinas, 13 propiedades comerciales y tres centros comerciales en Cd de México. Cuando yo era chico solo existía plaza Satélite y plaza Universidad.
Bueno resultados para Femsa impulsados por los resultados de Kof y Oxxo.
Femsa busca comprar cadenas de farmacias en el extranjero.
Buen reporte de Gentera.
Buen reporte trimestral de Vesta.
GMéxico resultados más o menos en línea con expectativas, mejora el negocio minero y los negocios ferroviarios y de infraestructura continúan con su buen desempeño.
FIHO firma plan para compra de 5 hoteles que quedará construidos en los 24 meses próximos.
Finn anuncia la construcción de un hotel en el parque de innovación e investigación tecnológica en Monterrey.

Política
Arriban a Guerrero 10,000 elementos de federales para buscar a los estudiantes desaparecidos. A ver que encuentran.
Avanza en el Senado la ley de ingresos con el recorte en el precio del petróleo y en consecuencia un recorte en el estimado de ingresos adicionales de la federación de 26,713 mdp a 18440 mdp.

Otros
Los precios del crudo continúan con su alza, el WTI sube 1.3% a 82.42 dólares por barril. La mezcla mexicana en 77.19 dólares por barril de 76.35 dólares previos.
Los precios de los metales preciosos a la baja, oro baja 0.6% y plata 0.3%. El cobre 0.1%.
·      Japón continúa con buenos resultados económicos, presenta un crecimiento de 2.7% en tasa mensual para la producción industrial al mes de septiembre, es el crecimiento más alto de los últimos 8 meses.

Tasas, tipo de cambio y dividendos
Los bonos del tesoro gringo registran ligeros movimientos de alza. El bono a 10 sube 1 pb a 2.30%, el de 5 años sube 1 pb a 1.53% y el de dos años prácticamente sin cambio.
Los bonos del tesoro mexicano con movimientos de baja nuevamente y empinando la curva, el bono JUN 18 baja 10 pb y el DIC 24 baja 4 pb.
El peso continúa con su alivio cotiza en 13.44.

Héctor Chávez
Cel 044 55 9198 0673
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martes, 28 de octubre de 2014

Comentarios octubre 28

EEUU
Hoy el reporte de órdenes de bienes durables registró una caída al mes de septiembre en tasa mensual de 1.3% de un crecimiento esperado de 0.9%. Sin considerar las órdenes del sector automotriz la caída fue de 0.2% de un esperado de crecimiento de 0.5%. Aunque este mal número y el del mes de agosto son producto de un repunte sin precedente para el mes de julio si manifiesta cierta desaceleración en el sector manufacturero. Este dato afectó el optimismo que se registraba previamente.
Los mercados de capitales abren con ligeras alzas. El S&P 500 sube 0.3%.

Europa
Inician pláticas entre la coalición que gobernará Ucrania mientras Rusia envía ayuda al este del país.
Los mercados de capitales de la región al alza luego de dos días de ajuste. El Eurostoxx 600 gana 1.1%. Buenas noticias corporativas apoyan el alza.
UBS sube 5.1%, el banco anuncia una reserva de 1,910 mdd para costos legales y defenderse de demandas por manipulación de monedas.
Novartis presenta un reporte superior a expectativas, sus acciones suben 2.4%.
Royal KPN avanza 2.7% al presentar un buen reporte trimestral con ingresos que superan las expectativas.
Sanofi registra un ajuste de 9% al anunciar que sus tratamientos para diabetes no registrarán crecimientos en ventas el próximo año.

México
El reporte de balanza comercial al mes de septiembre registra un inesperado superávit de 590 mdd de un estimado de déficit de alrededor de 500 mdd. El fuerte desempeño de las exportaciones no petroleras con un crecimiento de 11.6% y en especial las agropecuarias con 22.7% de crecimiento provocan un aumento en las exportaciones totales de 9.2% que genera este superávit. Las exportaciones manufactureras crecen a una tasa de 11.2% y las automotrices 10.2%. Las importaciones crecen a una tasa de 9.6% con un incremento de 15.8 en las importaciones petroleras. Con la caída en las exportaciones petroleras, 7.1% y este crecimiento en las importaciones estamos por volvernos un país importador neto.
El secretario de Hacienda dice que el precio de la mezcla de petróleo proyectado para el 2015 será ajustado de 81 a 79 dólares. Hoy se discute en el Senado ¿qué se les ocurrirá para solventar faltante de 8,200 mdp? ¿IEPS, ISR, IVA o detendrán inversiones?
México y EEUU alcanzan un acuerdo que de adoptarse podría cancelar la investigación antidumping sobre la producción de azúcar y cancelar los impuestos compensatorios que ya se cobran.
Nuevamente se menciona por parte del CEO de Interacciones que este banco no se fusionará con Banorte. Tal vez lo quieran vender, podría ser más rentable.
Hoy Fibra Uno patrocina su Día en NY. A ver que dice.
Elektra después de la Salida de Téllez dice que alcanza acuerdo con Bolsa para aliviar disputa por su representación en la muestra del IPC. También se libera a Téllez de responsabilidad alguna.
Después de fuego de ayer en la Terminal 2 del Aeropuerto de la Cd de México se reporta operación sin retrasos.
Hoy reportan Femsa, Gentera, MFrisco, Vesta, Fshop, Terra, Peñoles, Vitro, ICH entre otras mas.
Axtel reporta por debajo de expectativas.
Mexichem con resultados mixtos.
El ebitda de Aeroméxico se contrae 8.3% en el trimestre respecto al tercer trimestre del 2013. La utilidad neta cae 59.3%.
Buenos resultados de la empresa minera Autlan apoyados por el buen desempeño de su planta de generación hidroeléctrica.
Fshop ya presentó sus resultados trimestrales, ver pagina de la BMV.

Otros
Los precios del crudo ayer se recuperaron de manera significativa y hoy mantienen esta recuperación, al momento el WTI sube 0.1% a 81.12 dólares por barril. La mezcla mexicana en 76.35 dólares por barril de 78.15 dólares previos.
Los precios de los metales al alza, oro sube 0.4%, plata 1.1% y cobre 0.6%.
·      Las ventas al menudeo en Japón registran su tercera ganancia en línea, para el mes de septiembre con un aumento de 2.3%. El dato supera al promedio de estimados que estaba en 0.8%. Parece consolidarse una mejora en la economía japonesa.
·      La producción industrial en China al mes de septiembre crece a una tasa de 7.9%. Los mercados de capitales al alza en este país ante la especulación de pláticas en el banco central para inyectar más liquidez al mercado y mejorar el desempeño de la economía.

Tasas, tipo de cambio y dividendos
Los bonos del tesoro gringo registran ligeros movimientos de baja después del mal dato de órdenes de bienes durables. El bono a 10 años prácticamente sin cambio cotiza en 2.26%, el bono a 5 años baja 1 pb a 1.49% y el de dos años en 0.38%.
Los bonos del tesoro mexicano con movimientos de baja principalmente en la parte corta. El DIC 24 baja 2 pb a 5.84% y el DIC16 baja 6 pb a 3.65%.
El peso se alivia ligeramente cotiza en 13.5189 de un cierre en 13.5396.

Héctor Chávez
Cel 044 55 9198 0673
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