viernes, 31 de enero de 2014

Comentarios enero 31

MERCADOS
EEUU
La encuesta de ingreso gasto personal con resultados mixtos, el ingresos se queda sin cambio de un esperado de crecimiento mensual de 0.2%. El gasto sube 0.4% de un esperado de 0.2%.
Ayer por la tarde reportó Google, sus ingresos suben más de lo proyectado y sus acciones al alza 3.8%.
Amazon presenta mal reporte y sus acciones bajan 5.1%.
Hoy tenemos 15 reportes de empresas del S&P500, siete de estos por debajo de expectativas. Destacan los malos reportes de Mastercard, Mattel y de AON.
Entre los buenos reportes tenemos el de Tyco International y el de Tyson Foods.
Los mercados de capitales con bajas acentuadas, el futuro del S&P baja 25 puntos, 1.4%.

Europa
La tasa de desempleo en la eurozona baja ligeramente a 12.0% de 12.1% del mes de noviembre.
La inflación en la eurozona baja más de lo previsto, se esperaba un alza de 0.9% en tasa anual para el mes de enero y fue de 0.7%. Las tasas de los bonos soberanos a la baja con los malos resultados económicos y es poca presión inflacionaria.
De manera sorpresiva las ventas al menudeo al mes de diciembre en Alemania registran un ajuste mensual de 2.5%. se esperaba un crecimiento de 0.2%. En tasa anual se registra una caída de 2.4% de un crecimiento esperado de 1.9%. Muy mal.
Los mercados de capitales a la baja afectados por la baja en el precio de los commodities que presionan a la baja la cotización de las monedas de países emergentes.
Las acciones de Electrolux a la baja 6.7% al presentar resultados por debajo de expectativas.
LVHM Moet Hennessy Louis Vuitton al alza 6.3% con un buen reporte trimestral con ingresos y utilidades por arriba de expectativas.
La compañía telefónica británica BT reporta buenos resultados trimestrales y sus acciones suben 1.7%.

México
Hoy reunión de política monetaria de Banco de México. El mercado está a la espera del comunicado. No se espera cambio en tasa.
El lunes es día festivo, se conmemora el día de la promulgación de la constitución.
De acuerdo a estimados de la Secretaría de hacienda el PIB de México durante el 2013 creció a una tasa de 1.3% con un crecimiento durante el cuarto trimestre de 1.5% en tasa anual y 0.8% en tasa trimestral. El déficit fiscal concluye el año en 0.3% del PIB, inferior al 0.42% solicitado originalmente.
El dato oficial de crecimiento del PIB para el cuarto trimestre lo conoceremos el 21 de febrero.
Abre BTG Pactual casa de bolsa en México.
Con la apertura de las nuevas plantas, de acuerdo a análisis de Bloomberg, México en el 2014 será el segundo exportador de autos a EEUU sobre pasando a Japón. Canadá es el # 1.

Otros
Las monedas emergentes vuelven a presionarse.
Oro y plata al alza, oro sube 0.9%, plata sube 1.5%.
Los precios del crudo a la baja.

Volatilidad
Volatilidad se mantienen presionada y se presionará más. El VIX cierra en 17.29. El VIMEX sube 3 puntos y cierra en 23.95.

Dividendos de fin de año, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo a la baja manteniendo la tendencia de la semana, el bono a diez años cotiza en 2.656%, baja casi 4 pb.
El peso mexicano se vuelve a presionar con el pesimismo de los mercados, cotiza en 13.46 de un cierre en 13.36.
Los bonos del tesoro mexicano con pocas cotizaciones a la espera del comunicado de Banco de México.
Se esperaría que al inicio del mes de febrero GMéxico proponga dividendo para sus accionistas.
También se espera que Kimber decrete un dividendo  a pagar en marzo.

jueves, 30 de enero de 2014

Comentarios enero 30

MERCADOS
EEUU
Ayer la FED nuevamente y como se esperaba aplicó un segundo ajuste de 10,000 mdd a su programa de compra de bonos de 85,000 mdd ya va en 65,000.
Los bonos del tesoro reafirmaron la baja después del anuncio de la FED y el bono a 10 años cerró en 2.677%. Los mercados de capitales se ajustaron fuertemente, el S&P cayó más de 1%.
El crecimiento del PIB del cuarto trimestre con un crecimiento de 3.2% respecto al tercer trimestre, en línea con expectativas, el consumo crece bien 3.3% pero por debajo de la expectativa de 3.7%. La inversión privada crece 3.4%, las importaciones solo 0.9%, las exportaciones se destapan con un crecimiento de 11.4% y el consumo de gobierno cae 4.9% por los problemas de aprobación de presupuesto.
El reporte semanal de empleo con 348 mil solicitudes de seguro de desempleo de un esperado de 330 mil, malo. El reporte total de solicitudes queda en 2.991 millones de un esperado de 3.000, regular.
A las 9:00 horas tendremos el reporte de venta de casas en negociación. Se espera una baja al mes de diciembre de 0.3%.
Hoy han reportado 36 empresa del S&P500, solo 4 por debajo de expectativas. Sherwin Williams, Altria y Whirpool entre estas 4. Por los buenos reportes destacan los de Colgate-Palmolive, Time-Warner, Viacom, ConocoPhillips, Visa, 3M, UPS y Elli Lilly.
Ayer por la tarde Qualcomm, Citrix y Facebook reportan bien.
Los futuros de los mercados de capitales al alza. El futuro del S&P sube 12 puntos, 0.7%.

Europa
La tasa de desempleo baja en Alemania al mes de enero de 6.9% a 6.8%, sin embargo, no hubo generación de empleos, se perdieron 28,000 de un esperado de pérdida de 5,000.
Los mercados de capitales a la baja reaccionando a la fuerte baja de los mercados en EEUU en la sesión de ayer. Los ajustes están alrededor de 0.4%.
Diageo a la baja 6.7%. Las ventas de esta gran productora y comercializadora de aguardientes, vinos y licores  quedaron por debajo de lo esperado por los analistas.
La empresa sueca comercializadora de ropa, H&M, a la baja 3.7% al reportar una utilidad trimestral que se queda por debajo de expectativas.
Givaudan, productor de sabores y fragancias al alza 5.6% al reportar resultados trimestrales mejor a lo esperado.
Ericson sube 3.7% con un buen reporte de utilidades.
La petrolera Royal Dutch Shell gana 2.6% al anunciar planes de reestructuración en su división norteamericana.
Santander España presenta un buen resultado trimestral, duplica la utilidad de cuarto trimestre del 2012 debido a una menor reserva por cartera vencida y por un buen desempeño de su negocio en Reino Unido.

México
Mañana reunión de política monetaria de Banco de México, no se espera cambio de tasa de fondeo pero si se espera con ansia su comentario.
Mexichem anunció resultados débiles al cuarto trimestre del año.
Se espera la apelación de las empresas productoras de refresco y de “comida chatarra” por el impuesto que se empezó a aplicar en el 2014.
Fibra Monterrey podría colocarse en la BMV.
Confirma más reservas de crudo en el Golfo. Ya Pemex ha abierto 5 pozos en el área.
La Comisión Europea autoriza la adquisición de Campofrio por parte de Sigma y su socia.
VivaAerobus informó que el próximo 12 de febrero lanzará una oferta pública inicial mixta

Otros
Precios de metales a la baja, oro y plata con fuertes ajustes de más de 2%. Cobre baja 0.5%.
Crudo al alza. La mezcla mexicana en 91.01 dólares por barril.

Volatilidad
Con el ajuste en los mercados la volatilidad vuelve a repuntar. El VIX cierra en 17.35 de un cierre previo de 15.80 puntos. El VIMEX cierra en 20.18.

Dividendos de fin de año, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con alzas después de los ajustes de las últimas sesiones. El bono a diez años sube 3 pb a 2.713%.
La cotización del peso mexicano ayer registró fuertes bandazos siguiendo al movimiento del S&P, hoy el S&P está al alza y el tipo de cambio baja a 13.338 de 13.399.
Los bonos del tesoro mexicano registran alzas de entres 1 y 4 pb, con aplanamiento de la curva.
Se esperaría que al inicio del mes de febrero GMéxico proponga dividendo para sus accionistas.
También se espera que Kimber decrete un dividendo  a pagar en marzo.

miércoles, 29 de enero de 2014

Comentarios enero 29

MERCADOS
EEUU
Hoy la decisión de la FED, se espera un ajuste de 10,000 mdd en su programa mensual de recompra de bonos, 5,000 mdd en bonos del tesoro y otro tanto en bonos hipotecarios. No se espera cambio en la tasa de fondeo, permanecerá en 0.25%.
Ayer reporta Yahoo después del cierre con un buen resultado en utilidades pero sus expectativas de crecimiento de ingresos por publicidad para el primer trimestre del año se queda por debajo de expectativas. Sus acciones caen 6.9%.
AT&T reporta también después del cierre con buenos resultados.
Hoy han reportado 12 empresas, dos por debajo de expectativas. Entre todos estos reportes destaca el de la empresa Marathon Petroleum Corp que reporta una utilidad que casi duplica las expectativas.
Los futuros de los mercados de capitales a la baja, el futuro del S&P ajusta 10 puntos, 0.6%.

Europa
La confianza del consumidor para el mes de febrero en Alemania registra una ligera alza a 8.2 puntos de un esperado de 7.6.
El precio de las casas en el Reino Unido continúa al alza. Durante el mes de enero aumenta 0.7% en tasa mensual y en tasa anual 8.8%, se esperaba aumentos de 0.6% y 8.5%.
Los mercados de capitales a la baja el repunte en las empresas mineras no logra compensar la caída en las empresas automotrices.
La minera Anglo American al alza 5% al reportar un incremento de 25% en la producción de platino.
Antofagasta Plc al alza 5.9% al anunciar un récord en la producción de cobre.
Mulberry Group Plc a la baja 24% al anunciar que sus estimados de utilidades para el año quedarán por debajo de los estimados de los analistas. Esta empresa produce bienes de lujo.
Fiat a la baja 5.7% al reportar utilidades por debajo de expectativas.

México
Las reservas internacionales alcanzan nuevos máximos históricos en 177,179 mdd. Sin duda las presiones sobre el peso no afectaron la acumulación y el buen desempeño de la balanza comercial parece reforzarlo. Suben en la semana 712 mdd.
Fibra Inn adquiere hotel Starwood en Jalisco por 220 mdp.
Volaris registra incremento de 22.7% en el tráfico de pasajeros en el 2013, el promedio de la industria fue de 8.5% de acuerdo a autoridades de aeronáutica.
De acuerdo a sesudos estudios el consumo de refrescos caerá en el año entre 3 y 5% debido al impuesto sobre productos chatarra.
Quálitas presenta su resultado anual con una caída de utilidad de 33.9%, un fuerte incremento en gastos de operación cubre el aumento en ingresos de 11.8% registrado en el año
Pemex adjudica la construcción de dos hoteles flotantes para dar servicio a plataformas de producción.
Axtel gana licitación para ofrecer red de internet de la Secretaría de Comunicaciones y Transporte.

Otros
Finalmente el banco central turco aumenta su tasa de fondeo. La lira se revalúa nuevamente, los precios de los bonos caen y el mercado de capitales también a la baja.
Los precios de los metales al alza, oro sube 0.5%, plata 0.7% y cobre 0.1%.
El crudo con movimientos mixtos. Brent sube, WTI baja. La mezcla mexicana en 90.93 dólares por barril.

Volatilidad
La volatilidad vuelve a ajustar. El VIX cierra en 15.80 puntos de un cierre previo de 17.42 puntos. El Vimex cierra en 19.51.

Dividendos de fin de año, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con movimientos mixtos, corto y largo plazo al alza, el bono a dos años sube 2 pb. El mediano plazo a la baja, el bono a 5 años baja 2.5 pb, cotiza en 2.745%, el bono a diez años baja 1 pb, 30 años sube medio pb.
La cotización del peso mexicano se vuelve a presionar a pesar de la baja en la cotización de la moneda turca. Al momento cotiza en 13.366 de un cierre en 13.257.
Los bonos del tesoro mexicano registran alzas de entre 1 y 2 pb.
Se esperaría que al inicio del mes de febrero GMéxico proponga dividendo para sus accionistas.
También se espera que Kimber decrete un dividendo  a pagar en marzo.

martes, 28 de enero de 2014

Comentarios enero 28

MERCADOS
EEUU
El reporte de órdenes de bienes durables registra una fuerte e inesperada caída para el mes de diciembre con un ajuste de 4.3%, se esperaba un crecimiento de 1.8%. Sin considerar los bienes del sector transporte se registra una caída de 1.6%, se esperaba un crecimiento de 0.5%. Los mercados reaccionan inmediatamente a estos malos datos, los rendimientos de los bonos del tesoro registran bajas significativas después de una apertura con alzas de hasta 4 pb. Los futuros de los mercados de capitales pierden casi todo lo que ganaban.
Mañana tendremos la reunión de la Fed, los analistas esperan una reducción de otros 10,000 mdd en sus programas de compra de bonos. 5,000 mdd de reducción en los bonos del tesoro y 5,000 mdd de reducción en bonos hipotecarios. La decisión la conoceremos a las 13:00 horas. Son pocos los economistas que no esperan cambio, la mayoría está por la reducción mencionada.
Apple reporta utilidades ligeramente por arriba de expectativas pero indica que para el presente trimestre los ingresos podrían quedar por debajo de expectativas. Las ventas de iPhones no fueron tan altas como se esperaba. Las acciones de la empresa bajan casi 7%.
Las acciones de Pfizer al alza 1.9% al superar las expectativas de los analistas en su reporte trimestral.
Ford también supera expectativas en sus resultados trimestrales y sus acciones suben 2.4%.
Los futuros de los mercados de capitales se recuperan después del mal dato de órdenes de fábrica. El futuro del S&P sube 6 puntos, 0.3%.

Europa
El PIB del Reino Unido al cuarto trimestre del año en línea con expectativas, crece a una tasa trimestral de 0.7% y 2.8% en tasa anual. Este crecimiento anual es el más alto registrado desde el 2008.
Los mercados de capitales al alza. Noticias económicas y corporativas buenas así como el alza en los mercados de capitales en América provocan el alza.
Las acciones de la alemana Software AG suben 7.4%, esta empresa es la segunda más grande empresa productora de…. software en Alemania. Reporta ingresos y utilidades trimestrales por arriba de expectativas.
Las acciones del fondo de inversión F&C Asset Management  Plc suben 5.4% al anunciarse que el Banco de Montreal compra el fondo.
Las acciones del banco sueco Swedbank AB a la baja 3.9% al reportar utilidades por debajo de expectativas.


México
La balanza comercial al mes de diciembre registra un superávit de 1,658 mdd. Las exportaciones crecen en tasa anual 6.4% y las importaciones 4.2%. las exportaciones petroleras registra por primera vez en mucho tiempo un fuerte crecimiento de 13.3%, las exportaciones de manufacturas crecen 4.3%, las agrícolas 20.1% y las mineras 39.2%. Sin duda diciembre del 2012 fue un mal mes y diciembre del 2013 todos los rubros registran un muy buen desempeño. Las importaciones petroleras crecen a una tasa de 6.1%, las de bienes de consumo crecen 9.7%, las de bienes intermedios 2.8% y las de bienes de capital 6.8%.
Hoy tenemos el reporte de reservas de moneda extranjera en Banco de México. El jueves el reporte de déficit fiscal y el viernes se llevará a cabo la reunión de política monetaria de Banco de México, para la cual no se espera cambio en tasa de fondeo.
Ayer vuelven a repuntar las acciones de Homex y la empresa se vuelve a deslindar de estos cambios.
De acuerdo a la Cámara de la Industria de la Construcción, 2014 será un año de despegue para esta industria. Que ya ha tenido un fuerte arranque. Ojalá porque el año pasado fue un lastre para el crecimiento económico.
Iusacell bonificará con minutos de servicio a los 84,000 usuarios que registraron fallas en el servicio al inicio del año.
Aeroméxico estrenará su cuarto avión 787 Dreamliner.
OMA y Grupo Hotelero Santa Fe inician construcción de hotel en el aeropuerto de la Cd. de Monterrey.
Funo y Planigrupo interesados en adquirir centros comerciales de Ara.
Comerci recibirá las ofertas de adquisición la próxima semana.

Otros
El gobernador del banco central turco insiste en que es necesario usar la tasa de interés para controlar las presiones sobre la moneda con lo cual mantiene la tendencia a la baja en la paridad de la lira, ayer se apreció 2.3% y hoy 0.6%.

Volatilidad
La volatilidad ajusta un poco. el VIX cierra en 17.42 puntos de un cierre previo en 18.14 puntos. El Vimex repunta a pesar del regreso del mercado, registra al cierre un nivel de 20.10 de un cierre previo de 19.05.

Dividendos de fin de año, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo recuperan algo del terreno perdido con el dato de órdenes de fábrica, al momento registran ligeras alzas. El bono a diez años sube 1 pb a 2.755%.
La cotización del peso mexicano se ha visto favorecida por el alivio de la lira turca y de la rupia india. Hoy ya cotiza en 13.284 de un cierre en 13.366.
Los bonos del tesoro mexicano registran bajas de entre 4 y 5 pb para el largo plazo.
Se esperaría que al inicio del mes de febrero GMéxico proponga dividendo para sus accionistas.
También se espera que Kimber decrete un dividendo  a pagar en marzo.

lunes, 27 de enero de 2014

Comentarios enero 27

MERCADOS
EEUU
A las 9:00 tendremos el reporte de ventas de casas nuevas al mes de diciembre, se espera una caída mes a mes de 1.9%.
A las 9:30 el reporte de manufacturas  de la Fed de Dallas.
Hoy han reportado tres empresas del S&P500, las tres mejor a lo esperado.
Caterpillar reporta muy bien, 1.54 dólares por acción, de 1.27 dólares esperados, sus acciones suben casi 7%. La empresa mejora expectativas.
Reporta American Electric Power 60 centavos por acción de un esperado de 56.8 centavos, sus acciones suben 1%.
En la tarde tenemos el esperado reporte de Apple, se espera una utilidad de 14.07 dólares por acción.
Los futuros de los mercados de capitales con alzas, el futuro del S&P sube 4 puntos, 0.23%

Europa
El índice Ifo de confianza en los negocios de Alemania al mes de enero registra un nivel de 110.6, mejor al esperado de 110.0 y al del mes de diciembre de 109.5. Este es el tercer mes de incremento consecutivo.
Los mercados de capitales con ligeras alzas apoyados por el buen resultado económico en Alemania y por la recuperación de los mercados de capitales en América. Solo el FTSE registra una baja debida a noticias corporativas entre las que destacan las de BG Group y Vodafone.
Vodafone cae 5.8% al declarar AT&T que no pretende adquirir esta telefónica.
BG Group a la baja ya que este productor petrolero dice que sus resultados para todo el 2013 no fueron como se esperaban, sus acciones caen 15%.
Las acciones de empresa química Lanxess AG al alza 7.8% y las de Merck a la baja 10% ya que el CFO de ésta se convierte en el CEO de Lanxess.
El banco italiano Popolare SC a la baja 12% al anunciar una colocación de 1,500 mde de capital. Todos los bancos del país a la baja.

México
El reporte de ventas al menudeo dado a conocer el viernes 24 resulta mejor a lo esperado con 1.9% de crecimiento al mes de noviembre en tasa anual de un esperado de 0.8% y una baja reportada para el mes de octubre de 1.1%.
Hoy tendremos el reporte del IGAE al mes de noviembre con una expectativa de 0.8% de aumento en tasa anual. También se dará a conocer el reporte de balanza comercial al mes diciembre
Después del ajuste en la cotización de Homex, la empresa insiste en no conocer las causas que provocaron los fuertes movimientos de su acción en la semana.
Sigma presenta la nueva estructura organizacional de su empresa así como los nombramientos correspondientes.
Fibra Uno completa su colocación de deuda en mercados internacionales por un monto total de 1,000 mdd, 600 mdd a un plazo de 10 años y los 400 restantes a 30 años.
GMéxico invertirá 400 mdd en la instalación de 4 plataformas de explotación de crudo.

Otros
Se registra una salida de fondos de inversión en países emergentes la semana pasada de 2,400 mdd.
La lira turca se revalúa al anunciar una reunión de política monetaria mañana en la que se rumora un aumento en la tasa de interés.
Los futuros de los metales a la baja, oro  y plata bajan 0.5%, cobre un poco menos.

Volatilidad
La volatilidad registro el viernes 24 de enero un fuerte repunte con la caída de los mercados, el VIX cierra en 18.14 puntos de un cierre previo de 13.77, hoy si logran mantenerse los mercados con el alza que manifiestan los futuros deberá bajarse. El Vimex no se ve tan impactado y solo sube alrededor de un punto a 19.05 de 18.09 del cierre previo.

Dividendos de fin de año, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo recuperan algo del terreno perdido la semana pasada y suben entre 1 y 4 pb a lo largo de la curva. El bono a diez años sube 4 pb a 2.752%.
La cotización del peso mexicano se ha aliviado significativamente desde la segunda parte de la jornada del viernes 24 de enero, jornada en la que llegó a cotizar en 13.60 pesos por dólar. Al momento cotiza en 13.37 de un cierre en 13.46.
Los bonos del tesoro mexicano registran alzas ante la presión sobre los países emergentes y a pesar de las fuertes bajas de los bonos del tesoro gringo. Se registran alzas de entre 5 y 6 pb arriba los largos plazos.
Se esperaría que al inicio del mes de febrero GMéxico proponga dividendo para sus accionistas.
También se espera que Kimber decrete un dividendo  a pagar en marzo.

viernes, 24 de enero de 2014

Comentarios enero 24

MERCADOS
EEUU
Hoy no tenemos indicadores económicos.
Ayer después del cierre reportan 10 empresas, solo una por debajo de expectativas. Entre los buenos reportes tuvimos el de Microsoft con una utilidad de 78 centavos de un esperado de 68.4 centavos por acción.
Starbucks reporta en línea con expectativas. E*Trade reporta 21 centavos de un esperado de 19. Juniper Netwprks43 centavos de 36.7 esperados.
Hoy reportan 10 empresas, tres por debajo d expectativas. El reporte más malo, sin ser tanto, fue el de Kansas City Southern con una utilidad de 1.03 dólares por acción de un esperado de 1.09.
Entre los buenos reportes destacan los de Bristol-Myers Squibb, el de Kimberly Clark y el de Honeywell. Procter & Gamble en línea con expectativas.
Los futuros de los mercados de capitales con bajas. El futuro del S&P baja 0.4%.

Europa
Los mercados de capitales de la región a la baja, la devaluación de las monedas de los mercados emergentes ha generado estas presiones además de los ajustes en los mercados de capitales de EEUU en la sesión de ayer y la que registran hoy los futuros de esos mercados.
Novartis a la baja 1.4% al no obtener el apoyo de autoridades europeas para una medicina utilizada en tratamientos cardiacos.
Aberdeen Asset Management a la baja 5.8% ante una recomendación de venta de sus acciones por parte de Morgan.
Las acciones de la alemana Celesio al alza 5.6% ya que McKesson acuerda comprar la mayoría del capital de una de sus subsidiarias.

México
Videgaray estima caída de inflación para el segundo trimestre del año.
El reporte de ingresos y utilidades de Kimber por debajo de expectativas. Se esperaban ajustes en sus resultados pero estos fueron mayores a los esperados. La empresa ve una situación difícil a pesar de la baja en los precios de sus productos.
Peña Nieto reafirma anuncios de inversión hechos en días anteriores por parte de Pepsico, Nestlé y Cisco por un monto total de 7350 mdd.
A través de la red de Telefónica, Virgin Mobile iniciará operaciones en México y Brasil después de las autorizaciones correspondientes.
Se inicia en la Organización Mundial de Comercio un nuevo panel para dirimir controversia sobre atún entre México y EEUU.
En febrero Pemex iniciará exportación de crudo ligero a Europa para compensar su cartera de exportación.
Bimbo podría adquirir empresa canadiense por 1,600 mdd.
Aeroméxico incrementará en tres los siete vuelos semanales que actualmente tiene entre Madrid y Cd de México.
Las leyes secundaría sobre la reforma energética deberán estar listas antes del 19 de abril.
En junio o julio Banco del Bajío colocará capital en la BMV.
Funo pretende vender 400 mdp en bonos a 30 años.
Iberdrola gana licitación para construir plata de generación de energía eléctrica en baja California por un monto de 270 mdd.

Otros
La lira turca se devalúa a pesar de la intervención de su banco central. Es un contagio generalizado, supongo que por una reflexión de los inversionistas sobre los impactos que tendrá la reducción de la liquidez en el mundo sobre la actividad económica de los países emergentes así como las preocupaciones sobre la actividad económica china. Sin duda Argentina y Venezuela ya no necesitaban la reflexión de los inversionistas para ver impactada su moneda pero creo que la revisión de los números macro de muchos países será necesaria antes de reducir la presión sobre las monedas.
Los precios del oro, la plata y el cobre con ligeras alzas.
Precios del crudo a al baja. La mezcla mexicana registra ayer un precio de 91.90. se mantiene por arriba del presupuestado de 85.0 dólares por barril.

Volatilidad
La volatilidad al alza con la baja de los mercados. El VIX cierra en 13.77 de un cierre previo en 12.84. El Vimex sube a 18.09 de 17.59.

Dividendos de fin de año, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo continúan con la baja ante las preocupaciones por la actividad económica. Ayer el bono a diez años bajó más de 8 pb, hoy baja 2, cotiza en 2.753%. El bono a 5 años baja 3 pb y el de 30 años 1 pb.
La cotización del peso mexicano continúa presionada por la presión de las devaluaciones de algunas monedas, hoy a la apertura alcanza cotizaciones de hasta 13.60, al momento cotizan en 13.48.
Los bonos del tesoro mexicano registran alzas ante la presión sobre los países emergentes y a pesar de las fuertes bajas de los bonos del tesoro gringo. Se registran alzas de entre 5 y 6 pb arriba los largos plazos.
Se esperaría que al inicio del mes de febrero GMéxico proponga dividendo para sus accionistas.
También se espera que Kimber decrete un dividendo  a pagar en marzo.

jueves, 23 de enero de 2014

Comentarios enero 23

MERCADOS
EEUU
El reporte semanal de empleo nuevamente con resultados mixtos, se registran 326 mil solicitudes de seguro de desempleo de un esperado de 330 mil y el número total de solicitudes fue de 3.056 millones de un esperado de 2.925 millones. Los mercados no registran mayor impacto con estos datos.
El reporte de actividad económica nacional de la FED de Chicago por debajo de expectativas, se esperaba un índice general en 0.90 puntos y fue de 0.16.
A las 9:00 horas recibiremos el reporte de venta de casas existentes al mes de diciembre. Se espera un crecimiento mensual de 0.6%.
A la misma hora se recibirá el reporte de indicadores líderes del Conference Board.
Ayer los 9 reportes anunciados después del cierre superaron expectativas. Podemos destacar los reportes de Netflix, SanDisk y Noble Corp.
Hoy tenemos 10 reportes, 3 por debajo de expectativas. Entre los buenos reportes destaca el de McDonalds ligeramente por arriba de lo esperado. Sus acciones bajan 1% al presentar una baja en sus ventas mismas tiendas.
El de la aerolínea Southwest Airlines mejor a lo esperado y el de Union Pacific, ligeramente por arriba de expectativas.
Los futuros de los mercados de capitales con bajas a la apertura. El futuro del S&P baja 10 puntos, 0.6%.

Europa
El ISM de manufacturas al mes de enero de la eurozona con un nivel por arriba de expectativas, 53.9 puntos de un esperado de 53.0 puntos y un reporte del mes de diciembre de 52.7. El de servicios con un nivel de 51.9 de un esperado de 51.4.
Mejora el ISM de manufacturas de Francia pero se mantiene en zona de recesión. Registra para el mes de enero un nivel de 48.8 de un esperado de 47.5 y un registrado de 47.0 para el mes de diciembre. El ISM de servicios las cosas son similares. Se registra un nivel de 48.6 de un esperado de 48.1 y un dato para diciembre de 47.8.
En Alemania las cosas marchan mejor, el ISM de manufacturas registra un nivel de 56.3 de un esperado de 54.6 y un dato para diciembre de 54.3 puntos. Todos los registros en zona de expansión y con un máximo de los últimos 2.5 años. En el sector servicios la situación no fue tan buena, se registra un nivel de 53.6 puntos de un esperado de 54.0.
Sigue mejorando la actividad económica en la zona.
Los mercados en promedio registran ligeras bajas ante malas noticias corporativas y después de alcanzarse un nuevo máximo de los últimos seis años. Sin duda las altas valuaciones afectan el desempeño de los mercados.
Las acciones de la empresa británica dedicada a la educación, Pearson Plc, a la baja 7.9% al anunciar mayores gastos para enfocar sus negocios a mayores márgenes.  
Las acciones de Inditex a la baja 1.4% y las de Asos 5.6% ya que Goldman reduce su recomendación de compra por sus altas valuaciones.
Las acciones de Logitech al alza 12% después de anunciar un reporte en sus ingresos trimestrales. La empresa vende “mouses” (mice) para computadora

México
El reporte de inflación con un incremento en la primera quincena de enero de 0.68%, por arriba del 0.60% esperada. En tasa anual se trepa hasta 4.63%.
Fitch podría mejorar la perspectiva de estable a positiva de los bancos mexicanos al considerar que el sistema bancario nacional tiene buenos números.
ICA recibirá 116 mdd al formar una asociación con CGL para la construcción de prisiones.
Genomma Lab rechaza el rumor periodístico difundido ayer sobre la adquisición de Sico. La empresa dice que no es de su intención adquirir la marca en México. Que no tienen contacto con esa empresa y mucho menos negociaciones con la misma.
Sports World abrirá a finales del 2014 una nueva sucursal en zona Esmeralda del municipio de Atizapán, Estado de México.
Las acciones de Sanborns y Chedraui a la baja ya al reportar caída en sus ventas mismas tiendas.

Otros
Los precios de los a la baja ante análisis que muestran cierta debilidad en la demanda china.

Volatilidad
La volatilidad estable. El VIX cierra en 12.84 de un cierre previo en 12.87 puntos. El Vimex en 17.59.

Dividendos de fin de año, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo a la baja 1 y 5 pb. Baja más el mediano plazo. El rendimiento del bono a 10 años baja 4 pb a 2.827%.
La cotización del peso mexicano continúa presionada. Hoy abre con un alza hasta 13.38, al momento cotiza en 13.337.
Los bonos del tesoro mexicano registran ligeras bajas.
Se esperaría que al inicio del mes de febrero GMéxico proponga dividendo para sus accionistas.
También se espera que Kimber decrete un dividendo  a pagar en marzo.

miércoles, 22 de enero de 2014

Comentarios enero 22

MERCADOS
EEUU
Hoy no tenemos indicadores económicos relevantes.
Ayer reporta Texas Instruments por arriba de expectativas. Reporta una utilidad de 49 centavos de 46 esperados. Estima que sus utilidades para el primer trimestre estarán entre 36 y 44 centavos, la media de los analistas fue de 44 centavos. Sus acciones bajan 1%.
IBM ligeramente por arriba de estimados, 6.13 dólares de 6.00 esperados. Las acciones de la empresa a la baja al comentar  ciertas dificultades en sus unidades de producción de servidores.
Hoy han reportado 13 empresas, solo 2 por debajo de expectativas.  Abbott Laboratories reporta en línea con expectativas.
Motorola ligeramente por arriba de expectativas.
Al cierre reportan Netflix , eBay y SanDisk entre otras más.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeros movimientos mixtos. Nasdaq al alza, S&P prácticamente sin cambio y el DJI baja ligeramente.

Europa
La tasa de desempleo en el Reino Unido continúa a la baja, al mes de noviembre se reporta en 7.1% de 7.4% del mes de octubre y 7.3% del promedio de las expectativas. La generación de empleos en los últimos tres meses hasta noviembre fue de 280 mil de un esperado de 256 mil. Sin duda, este país es el que registra la mejor actividad económica de toda Europa.
Banco de Inglaterra no ve necesidad de subir tasas a pesar de la buena baja en el desempleo. Esperarán a ver presiones inflacionarias.
España continúa con sus colocaciones de deuda a tasas mínimas de los últimos 7 años.
Los mercados de capitales con ligeras bajas. Los altos niveles de valuación de muchas empresas empiezan a pesar.
ASML al alza 8% al anunciar un aumento en el pago de dividendo para este año.
Las acciones de la acerera finlandesa Rautaruukki Oyj al alza 31% al recibir una oferta de compra SSAB AB.
Allianz SE pierde 2% ya que el CEO de una de sus importantes subsidiarias renuncia.
Las acciones de la empresa química alemana Lanxess a la baja 3.9% al recibir una baja en la calificación de inversión de JPM.

México
Antad reporta una baja en ventas mismas tiendas de 0.4% en su tasa anual, se esperaba un crecimiento de 0.3%.
Las reservas internacionales registran una ligera baja de 59 mdd, se mantienen prácticamente en niveles máximos.
Mañana tendremos el reporte de inflación para la primera quincena de enero. Se espera un repunte de 0.6% debido principalmente al aumento de impuestos.
El FMI mantiene su expectativa sobre el crecimiento económico de México en 3% para el 2014 y 3.1% para el 2015.
Ifetel prepara una fórmula compleja para determinar la dominancia de mercado y evitar que las empresas gigantes puedan manipular los datos.
Pepsico y Nestlé anuncian inversiones en México en la cumbre de Davos.
Lab adquiere la división México de Sico, fabricante de preservativos.
Accionistas de GAP emplazan a juicio mercantil por la asamblea realizada en diciembre impulsada por el accionista GMéxico con la intención de terminar un contrato de asesoría que tenía la empresa contratada por los socios que hoy demandan.

Otros
Los precios del oro y la plata estables. Cobre a la baja.
Los precios del crudo mantienen la tendencia de alza de la semana pasada. El futuro del WTI sube 0.5%, cotiza en 95.46 dólares por barril. La mezcla mexicana registra un precio de 90.99 dólares.

Volatilidad
La volatilidad con un ligero repunte. El VIX cierra en 12.87 de un previo de 12.44 puntos. El Vimex en 17.81.

Dividendos de fin de año, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo al alza entre 1 y 3 pb. Sube más el mediano plazo. El rendimiento del bono a 10 años sube 2 pb a 2.848%.
El tipo de cambio cotiza en 13.298 de un cierre en 13.27.
Los bonos del tesoro mexicano registran ligeras bajas.
Se esperaría que al inicio del mes de febrero GMéxico proponga dividendo para sus accionistas.
También se espera que Kimber decrete un dividendo  a pagar en marzo.