viernes, 29 de noviembre de 2013

Comentarios noviembre 29

MERCADOS
EEUU
Hoy no tenemos indicadores económicos.
Las acciones de Apple continúan al alza, ahora con la noticia de que tres de cuatro smartphones vendidos en Japón son de Apple.
Los mercados de capitales al alza. El S&P sube 0.3%.

Europa
La tasa de desempleo al mes de octubre en la zona euro registra una ligera bajada a 12.1% de 12.2% esperado y reportado para el mes de septiembre.
La tasa de inflación anual al mes de noviembre en la zona registra un alza de 0.9% ligeramente por arriba del esperado de 0.8%. Sigue sin ser una preocupación.
La calificación de la deuda soberana de Holanda pierde su nivel de AAA por parte de S&P que ve con preocupación las bajas expectativas de crecimiento y la deja en AA+.
España registra una mejora en la calificación de deuda soberana por parte de S&P.
Los precios de las casas en el Reino Unido continúan en aumento, suben 0.6% en tasa mensual y 6.2% anual.
En Alemania las ventas al menudeo al mes de octubre bajan 0.8% respecto a septiembre, se esperaba un crecimiento de 0.5%.
Los mercados de capitales con ligeras alzas a pesar de la baja en la calificación de Holanda. El índice IBEX es el que más sube con 0.52% de alza.

México
Hoy no tenemos indicadores económicos relevantes. Solo tendremos el reporte del balance fiscal al mes de octubre.
Hoy medidas especiales en la BMV por el rebalanceo. PPP 30 minutos, no hay regla para el volumen de operaciones al cierre. Anexamos liga para el rebalanceo del IPC, en página de la BMV se encuentran todos los rebalanceos de índice que entrarán en vigor el lunes 2 de diciembre.
Pemex declara que no está interesado en el campo petrolero Vaca Muerta de Argentina.
Pemex definirá el futuro de la refinería de Tula en Abril. Parece que todavía no está muerto este proyecto.
Pinfra gana contrato para construir autopista Siglo XXI. Es una tramo en el estado de Morelos de 61.8 kilómetros.
Banorte representará a Bank of China en México para el financiamiento de Pymes.
Los hoteles de Guadalajara con ocupación promedio de 90% por la Feria Internacional del Libro.
Cuatro estados pelean la planta de BMW.
Política
Sale PRD del “Pacto por México” parece una medida con la cual presionar para evitar la aprobación de la reforma energética, aunque también argumentan la aprobación de la reforma política sin considerar la “consulta ciudadana” ni algunos puntos relevantes para el Distrito Federa.

Otros
Los precios del crudo se recuperan después una baja de cuatro sesiones. El futuro del WTI sube 0.5% cotiza en 92.75 dólares por barril, la mezcla mexicana registra ayer un precio de 89.56 dólares, se acerca al nivel de 85 dólares presupuestados.
Los precios de los metales al alza, el cobre sube 1.3%, el oro 0.65 y la plata 1.3%.

Volatilidad
El VIX cerró en 12.98 puntos el miércoles 27 de noviembre. El VIMEX con ligeros movimientos ante la ausencia de operadores internacionales, cierra en 18.12 puntos.

Dividendos de fin de año, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con alzas de más menos un pb. El bono a diez años cotiza en 2.75% sube 1 pb.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con alzas de 3 pb en la parte larga.
El tipo de cambio vuelve a presionarse, cotiza en 13.095 de un cierre en 13.075.
Televisa dará un inesperado dividendo de 35 centavos por CPO, la fecha se definirá en breve, suponemos que lo hará antes del fin de año.
Asur dará dividendo de 4.4 pesos por acción, falta definir la fecha pero seguramente será antes de fin de año.
Femsa UBD pagará 2 pesos de dividendo, fecha por definir, suponemos antes del buen fin de año.
Azteca CP será excupón el 2 de diciembre de un dividendo de 11.74 centavos.
Liverpool pagará dividendo de 1.20 pesos por acción el 6 de diciembre del 2013, excupón el 3 de diciembre.
Lala anticipará pago de dividendo. Tenía programado un pago para el 6 de febrero, este se adelantará, suponemos que antes de fin de año, y se agregará otro a la misma fecha que determine la asamblea para dar un dividendo total de 51 centavos de peso antes de fin de año.
Aprueba Elektra el pago de un dividendo de 2.30 pesos por acción. Será excupón el martes 3 de diciembre.

jueves, 28 de noviembre de 2013

Comentarios noviembre 28

MERCADOS
EEUU
Hoy no tenemos actividad en los mercados financieros de este país.
Los mercados de los futuros de los índices permanecen abiertos hasta la 10 am.
Greenspan declara que no ve una burbuja en los mercados de capitales a pesar de que el DJI haya superado los 16,000 puntos.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras alzas, el futuro del S&P sube 4 puntos, 0.25%.

Europa
El PIB de España al tercer trimestre del año registra un crecimiento trimestral de 0.12%, este es el primer registro de crecimiento de los últimos 10 trimestres. Felicidades. En tasa anual todavía registra una caída de 1.1%. Los números resultan en línea con expectativas.
La tasa de desempleo en Alemania se mantiene en 6.9%, en línea con expectativas e igual que la reportada para el mes de octubre.
Los indicadores de confianza en la eurozona registran una mejor, especialmente el de confianza en la economía, el de confianza en los negocios y confianza en la industria.
Los mercados de capitales con ligeras alzas. Las empresas mineras encabezan la lista de subidas después del anuncio de Rio Tinto que indica que reducirá costos en 3,000 mdd en su proyecto de incremento de capacidad. Su acción sube 2.9%.
Las acciones de Boliden al alza después de la recomendación de compra de Morgan Stanley. Esta empresa produce cobre y zinc.
El operador de viajes Tomas Cook Group al alza 13% al presentar un incremento anual en su utilidad de 49%.
Las empresas tabacaleras británicas a la baja al anunciarse una revisión en el empaque de sus productos.
Las acciones de Compass Group a la baja al recibir una reducción en la recomendación de inversión de Citi.

México
La balanza comercial al mes de noviembre registra un pequeño déficit de 129 mdd, se estimaba en promedio un déficit alrededor de 800 mdd. Este resultado se alcanza por un aumento de 3.4% en las exportaciones y una baja de 1% en las importaciones. En el desglose las exportaciones petroleras caen 7%, las no petroleras suben 4%, llevándose las palmas las exportaciones de autos con un repunte de 11%. Las exportaciones mineras caen 7.1%. En importaciones la contribución a la baja corrió a cargo de las petroleras que cayeron 7.5%. Las importaciones de consumo crecen 7.3%, las de bienes intermedios 2.9% y las de capital 2.0%. Todas son tasas anuales.
Hoy no tenemos indicadores económicos.
Inaugura General Electric centro de operación en Monterrey que daría servicio a América Latina. El costo de la inversión fue de 10 mdd por lo que estimamos que nos es muy importante, o al menos no dará todos los servicios.  
Asur se desiste de construir un hotel dentro de la terminal aérea de Cancún.
Convoca Santander a una asamblea ordinaria y extraordinaria para aprobar el pago de un dividendo y la emisión de notas subordinadas.

Otros
PetroChina adquiere de Exxon 25% del capital de un campo petrolero iraquí. Continúan los chinos metiéndose en áreas estratégicas geopolíticas y económicas.

Volatilidad
La volatilidad con movimientos mixtos. El VIX cierra en 12.98 puntos de 12.81 del cierre previo y el VIMEX cierra en 18.22 puntos de 19.30 puntos.

Dividendos de fin de año, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo sin cotizaciones. Ayer el bono a 10 años registró un repunte de 3 pb ante los buenos resultados económicos dados a conocer.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con bajas de entre 2 y 3 pb en la parte larga de la curva.
El tipo de cambio estable, ayer cerró en 13.122 y al momento está en 13.104.
Bimbo pagará dividendo de 35 centavos por acción el 3 de diciembre, será excupón el 28 de noviembre.
Televisa dará un inesperado dividendo de 35 centavos por CPO, la fecha se definirá en breve, suponemos que lo hará antes del fin de año.
Asur dará dividendo de 4.4 pesos por acción, falta definir la fecha pero seguramente será antes de fin de año.
Femsa UBD pagará 2 pesos de dividendo, fecha por definir, suponemos antes del buen fin de año.
Azteca CP será excupón el 2 de diciembre de un dividendo de 11.74 centavos.
Liverpool pagará dividendo de 1.20 pesos por acción el 6 de diciembre del 2013, excupón el 3 de diciembre.
Lala anticipará pago de dividendo. Tenía programado un pago para el 6 de febrero, este se adelantará, suponemos que antes de fin de año, y se agregará otro a la misma fecha que determine la asamblea para dar un dividendo total de 51 centavos de peso antes de fin de año.

miércoles, 27 de noviembre de 2013

Comentarios noviembre 27

MERCADOS
EEUU
El reporte semanal de empleo resulta mejor a lo esperado con 317 mil solicitudes de seguro de desempleo de un esperado de 330 mil.
Las órdenes de bienes durables al mes de octubre registra una baja de 2.0% en tasa mensual, en línea con expectativas. Sin considerar los bienes de la industria del transporte registran una baja de 0.1% de un crecimiento esperado de 0.5%.
Estos resultados económicos mixtos no logran impactar a los mercados.
Hoy a las 8:45 tendremos el reporte de los gerentes de compra de Chicago, se espera un índice general de 60.0 puntos.
A las 8:55 el reporte de confianza del consumidor de la U de Michigan con un estimado de 73.1 puntos.
A las 9:00 el reporte de Indicadores Líderes, en el índice general de este reporte se espera que no haya crecimiento, 0.0%.
Ayer Hewlett Packard presenta resultados trimestrales prácticamente en línea con expectativas pero sus acciones suben 6.1%
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras alzas, el futuro del S&P sube 0.2%.

Europa
El PIB del Reino unido en línea con expectativas, crece en tasa trimestral 0.8% y anualmente 1.5%.
El índice de confianza del consumidor en Alemania al mes de diciembre registra un nivel de 7.4 puntos de un esperado de 7.1 puntos y un dato para el mes de noviembre de 7.0 puntos. Esta variable continúa con su tendencia alcista.
Ángela Merkel alcanza acuerdo con el partido Social Demócrata y asegura su permanencia en el poder hasta el 2017.
La confianza del consumidor en Francia registra una ligera caída a 84 puntos de 85 del mes de octubre y un esperado de 85.
En España las ventas al menudeo registran una leve baja de 0.6% en tasa anual al mes de octubre.
Los mercados de capitales con alzas ante estos buenos resultados económicos.
Royal Mail Group al alza ante buenos resultados trimestrales después de su IPO en octubre.
Vivendi al alza 1.9% al reemplazar su CEO después de el split de su unidad de telefonía celular.
Accor anuncia la separación de la operación y los bienes raíces de sus hoteles, sus acciones bajan 3.9%. Supongo que constituirá una REIT para las propiedades y otra para la actividad hotelera.

México
Las reservas internacionales vuelven a alcanzar niveles máximos históricos con una subida a 175,882 mdd de 174,008.
A las 8:00 tendremos el reporte de balanza comercial, se espera un déficit cercano a 800 mdd.
El FMI llama la atención sobre la reforma fiscal. Dice que tendrá que apuntalarse ya que el país tiene los ingresos tributarios no petroleros más bajos del continente. Por otra parte se informa que el país mantiene la línea de crédito por 73,000 mdd con el Fondo.
Pemex comprará el 51% de las acciones de Astilleros Barreras por un monto de 5.1 mde.
El 20 de diciembre se inaugura la primera fase del proyecto Xochimilco desarrollado por Grupo Xcaret. Se realiza inversión por 283 mdp.
Ayer se operan más de 14 millones de acciones de Homex después de que el lunes toco su nivel mínimo histórico. Se operó 3.8 veces el volumen promedio diario de los últimos meses. La empresa presenta un comunicado en el cual se deslinda de las operaciones que generaron el fuerte volumen.
Política
Se concreta la aprobación en lo general y en lo particular de la reforma financiera en el Senado. Todas las reservas que habían quedado para su discusión quedaron finalmente aprobadas.
El PRD amenaza con la ruptura del Pacto por México ante la inminente aprobación de la reforma energética.

Volatilidad
La volatilidad estable. El VIX cierra en 12.81 puntos. El VIMEX cierra en 19.30 puntos.

Dividendos de fin de año, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras alzas. El bono del tesoro a 10 años en 2.717%, sube 0.6 pb.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con bajas de entre 2 y 3 pb en la parte larga de la curva.
El tipo de cambio se vuelve a presionar, ayer cerró en 13.055 y al momento está en 13.082.
Bimbo pagará dividendo de 35 centavos por acción el 3 de diciembre, será excupón el 28 de noviembre.
OMA hoy es excupón de un dividendo de 1.00 peso por acción.
Mexichem aprueba dividendo por 50 centavos hoy es excupón.
Televisa dará un inesperado dividendo de 35 centavos por CPO, la fecha se definirá en breve, suponemos que lo hará antes del fin de año.
Asur dará dividendo de 4.4 pesos por acción, falta definir la fecha pero seguramente será antes de fin de año.
Femsa UBD pagará 2 pesos de dividendo, fecha por definir, suponemos antes del buen fin de año.
Azteca CP será excupón el 2 de diciembre de un dividendo de 11.74 centavos.
Azteca CP anuncia el pago de otro dividendo por 5.33 centavos de peso con fecha de excupón el 26 de noviembre.
Liverpool pagará dividendo de 1.20 pesos por acción el 6 de diciembre del 2013, excupón el 3 de diciembre.
Lala anticipará pago de dividendo. Tenía programado un pago para el 6 de febrero, este se adelantará, suponemos que antes de fin de año, y se agregará otro a la misma fecha que determine la asamblea para dar un dividendo total de 51 centavos de peso antes de fin de año.

martes, 26 de noviembre de 2013

Comentarios noviembre 26

MERCADOS
EEUU
El reporte de permisos de construcción por arriba de expectativas, crece mes a mes 6.2%.
Ante la crisis de deuda de Puerto Rico, UBS ofrece comprar acciones del fondo de deuda de este estado asociado a EEUU.
Bayer en pláticas para adquirir empresa Algeta que produce tratamientos para cáncer.
Las acciones de Tiffany al alza más de 6% ante un aumento en sus estimados de ingresos y utilidades y un buen reporte trimestral con utilidad que supera 26% el estimado de utilidades.
Apple gana juicio de patente contra Smartphone.
Al cierre reporta Hewlett Packard.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras alzas, el futuro del S&P sube 2 puntos.

Europa
Los préstamos hipotecarios caen en España al mes de septiembre a una tasa anual de 31.9%, parece que la situación mejora ya que en agosto la caída fue de 38.1%.
La confianza del consumidor en Italia al mes de noviembre registra un avance a 98.3 puntos de 97.3 del mes de octubre y 97.5 esperados.
Las bolsas de la región con comportamientos mixtos después de alcanzar nuevos máximos. El DAX sube y mantiene su rally alcista. CAC baja ligeramente, este índice se ha mantenido presionado por el nivel de 4,300 puntos que no puede romper al alza desde mediados de octubre cuando lo intentó por primera vez. El IBEX se recupera 0.4%, este índice en la última semana parece haber roto su tendencia de baja registrada desde mediados de octubre. El FTSE baja 0.35% y mantiene una tendencia de baja desde finales de octubre.
Las acciones de Remy-Cointreau a la baja 9.7% al anunciar un ajuste en sus estimados de ingresos. Pernod Ricard y Diaego bajan 2.6% y 1%, respectivamente después del anuncio de Remy.
Las acciones de Repsol al alza 4% ante un acuerdo preliminar entre el gobierno de España y argentina luego de la crisis por esta empresa.
Boss cae 3.5% al anunciar que la empresa no alcanzara sus estimados de ventas para el 2015.

México
La tasa de desempleo al mes de octubre registra una baja mayor a la esperada, 5.01%, de 5.29% del mes de septiembre y 5.15% esperado. Creo que este es el primer dato económico bueno recibida en las últimas semanas.
La balanza en cuenta corriente al tercer trimestre registra un déficit de 5,457 mdd de un esperado de 3,420 mdd y de 6,008 mdd registrados para el segundo trimestre. En el desglose la balanza comercial registra un déficit de 956 mdd, la balanza de servicios con un déficit de 4,103 mdd, la balanza de ingresos con un déficit de 5,988 mdd y la balanza de transferencias con un superávit de 5,589 mdd. Tomando en cuenta la balanza de capitales, el crecimiento de las reservas internacionales de Banxico y los errores y omisiones se registra al tercer trimestre del año déficit en balanza de pagos de 1,033 mdd.
Hoy a las 8:00 horas se da a conocer el dato de reservas internacionales y mañana el reporte de balanza comercial al mes de octubre, se espera un déficit de 769 mdd.
TV Azteca compra el club Atlas.
Fibra Uno planea una colocación de 18,000 mdp en bonos.
Continúan los problemas entre GMéxico y el grupo de control de GAP y advierte de posibles irregularidades en su próxima asamblea de accionistas.
Continúa Telefónica insistiendo en su programa de fusiones o compartición de redes para avanzar en su proceso de consolidación en México.
Walmex y Liverpool son los ganadores del “buen fin” según analistas.
Política
El senado planea votar hoy la reforma financiera.
López Obrador considera que habrá madruguete en la aprobación de la reforma energética. Considera que se dará el 12 de diciembre.

Volatilidad
El VIX cierra con un alza de 12.79 puntos de 12.26 del cierre de la semana pasada. El VIMEX repuntó casi un punto en la sesión de ayer, cierra en 19.28.

Dividendos de fin de año, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con bajas adicionales a las registradas en la jornada de ayer. El bono del tesoro a 10 años en 2.712%, baja 1.5 pb.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con ligeras bajas.
El tipo de cambio se mantiene presionado, ayer cerró en 13.046 y al momento está en 13.091.
Bimbo pagará dividendo de 35 centavos por acción el 3 de diciembre, será excupón el 28 de noviembre.
OMA hoy es excupón de un dividendo de 1.00 peso por acción.
Mexichem aprueba dividendo por 50 centavos con fecha de excupón el 27 de noviembre.
Televisa dará un inesperado dividendo de 35 centavos por CPO, la fecha se definirá en breve, suponemos que lo hará antes del fin de año.
Asur dará dividendo de 4.4 pesos por acción, falta definir la fecha pero seguramente será antes de fin de año.
Femsa UBD pagará 2 pesos de dividendo, fecha por definir, suponemos antes del buen fin de año.
Azteca CP será excupón el 2 de diciembre de un dividendo de 11.74 centavos.
Azteca CP anuncia el pago de otro dividendo por 5.33 centavos de peso con fecha de excupón el 26 de noviembre.
Liverpool pagará dividendo de 1.20 pesos por acción el 6 de diciembre del 2013, excupón el 3 de diciembre.
Lala anticipará pago de dividendo. Tenía programado un pago para el 6 de febrero, este se adelantará, suponemos que antes de fin de año, y se agregará otro a la misma fecha que determine la asamblea para dar un dividendo total de 51 centavos de peso antes de fin de año.

lunes, 25 de noviembre de 2013

Comentarios noviembre 25

MERCADOS
EEUU
Hoy a las 9:00 horas tendremos el reporte de venta de casas pendientes de concluir el contrato.
A las 9:30 tendremos el reporte de actividad manufacturera de la Fed de Dallas.
Mañana tendremos el reporte de Hewlett Packard.
Los mercados de capitales al alza. El futuro del S&P sube 5 puntos, 0.3%.

Europa
El índice de confianza en la industria manufacturera al mes de noviembre registra un nivel de 98.0 puntos de un esperado de 97.0 y un dato para el mes de octubre de 98.0 puntos.
Los mercados de capitales se muestran optimistas ante los avances en los acuerdos nucleares con Irán.
Ahora es RBS el banco que está en problemas legales por manejo de mercados, contrata equipo de abogados para defenderse de acusaciones de abusos de la autoridad.

México
Hoy se reporta la tasa de desempleo al mes de octubre, se espera un desempleo de 5.15%
Hong Kong aprueba la importación de carne y vísceras de animales desde México.
Hoy Banorte tiene reunión en NY con analistas e inversionistas para discutir sus expectativas.
Pemex registra durante el mes de octubre su mayor producción en ocho meses con 2.54 millones de barriles diarios. La empresa trata de alcanzar los 3.0 millones de barriles diarios.
Cemex dice que se encuentra en una revisión “regular” de su pago de impuestos con la autoridad en España. El viernes pasado se comentó sobre una posible multa de Cemex en España por problemas de pago de impuestos.
Axtel inicia el intercambio de sus bonos convencimiento el 2017 y 2019 por bonos con vencimiento el 2020. Ver más detalles en comunicado a BMV.
Grupo México continúa enfrentamientos con la administración de Grupo Aeroportuario del Pacífico. Ahora pide a accionistas que voten por no renovar el contrato de asistencia técnica y transferencia de tecnología.
Política
Continúan las discusiones por la reforma energética. El PRI podría extender discusiones más allá del 15 de diciembre.
La ley secundaria de Telcos no saldrá en el 2013. Este retraso casualmente le dará más tiempo a Slim para preparar su defensa contra reguladores.


Volatilidad
La volatilidad con ligeras bajas. El VIX cierra la semana en 12.26 de un cierre para la sesión del jueves 21 de noviembre de 12.66. El VIMEX cerró en 18.31 de 18.59.

Dividendos de fin de año, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras alzas. El bono a 10 años cotiza en 2.753%, sube 1 pb.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con alzas de 2 a 3 pb arriba en la parte larga.
El tipo de cambio estable, cotiza en 12.992 de un cierre en 12.968.
Bimbo pagará dividendo de 35 centavos por acción el 3 de diciembre, será excupón el 28 de noviembre.
La asamblea de accionistas de OMA adelantan el pago de derechos por reembolso de capital para el día 29 de noviembre pagando 1.00 mxn por acción. Originalmente estos derechos se pagarían en dos exhibiciones durante el 2014.
Mexichem aprueba dividendo por 50 centavos con fecha de excupón el 27 de noviembre.
Televisa dará un inesperado dividendo de 35 centavos por CPO, la fecha se definirá en breve, suponemos que lo hará antes del fin de año.
Asur dará dividendo de 4.4 pesos por acción, falta definir la fecha pero seguramente será antes de fin de año.
Femsa UBD pagará 2 pesos de dividendo, fecha por definir, suponemos antes del buen fin de año.
Azteca CP será excupón el 2 de diciembre de un dividendo de 11.74 centavos.
Azteca CP anuncia el pago de otro dividendo por 5.33 centavos de peso con fecha de excupón el 26 de noviembre.
Liverpool pagará dividendo de 1.20 pesos por acción el 6 de diciembre del 2013, excupón el 3 de diciembre.

viernes, 22 de noviembre de 2013

Comentarios noviembre 22

MERCADOS
EEUU
Hoy no tenemos indicadores económicos relevantes.
Los mercados financieros estables.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras alzas, el futuro del S&P sube 2 puntos, 0.13%.

Europa
El reporte del PIB alemán en línea con expectativas, crece trimestre a trimestre 0.3% y en tasa anual 0.6%. El consumo solo crece 0.1% de un esperado de 0.2%, compensa la inversión.
Para compensar este débil resultado, el reporte Ifo de confianza en los negocios en ese país registra un repunte al mes de noviembre a 109.3 de 107.4 y un esperado de 107.7.
En Italia las ventas al menudeo al mes de septiembre caen mes a mes 0.3% de un crecimiento esperado de 0.1%.
Con los resultados económicos de Alemania los mercados de capitales repuntan.
Novartis planea una recompra de acciones de 5,000 mdd en los próximos dos años.

México
El PIB registra un crecimiento ligeramente mejor al esperado. Trimestre a trimestre crece a una tasa de 0.8% de un esperado de 0.7% y en tasa anual crece 1.3% de 1.0% esperado. El sector servicios registra un repunta anual de 2.3% mientras que el sector industrial registra una caída de 0.6% y agricultura, silvicultura y pesca crece 1%.
El IGAE registra un crecimiento de 0.8% de un esperado de 0.3%. Ciertamente los datos económicos no resultaron tan malos como algunos esperábamos.
Hoy a las 8:00 horas tendremos el reporte de precios al consumidor para la primera quincena del mes de noviembre, se espera un crecimiento de 0.74%. Para el índice subyacente se espera un crecimiento de 0.14%.  
Cemex enfrenta muta de 450 mde en España por problemas de impuestos.
Telefónica dispuesta a realizar fusiones, adquisiciones u otros negocios con su red en México.
Se autoriza la construcción de la ampliación del Puerto de Veracruz. En los próximos 15 años se invertirán 59,000 mdp.
Según Antad las ventas del “buen fin” crecen a una tasa de 17% respecto a las registradas el año pasado. Ojalá.
Marriot espera construir 20 hoteles nuevos en México antes del 2017.

Volatilidad
La volatilidad con ligeras bajas. El VIX cierra en 12.66 de 13.40 y el VIMEX cerró en 18.59 de 18.81.

Dividendos de fin de año, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con movimientos mixtos, sube la parte corta y baja la otra. El bono a 10 años cotiza en 2.775%, baja 1 pb.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con ligeros movimientos mixtos.
El tipo de cambio se alivia desde ayer, al momento cotiza en 13.015 de 13.03 del cierre.
Bimbo tiene hoy su asamblea de accionistas para aprobar pago de dividendo de 35 centavos por acción. Debe aprobarse y definirse la fecha de entrega.
La asamblea de accionistas de OMA adelantan el pago de derechos por reembolso de capital para el día 29 de noviembre pagando 1.00 mxn por acción. Originalmente estos derechos se pagarían en dos exhibiciones durante el 2014.
Mexichem aprueba dividendo por 50 centavos con fecha de excupón el 27 de noviembre.
Televisa dará un inesperado dividendo de 35 centavos por CPO, la fecha se definirá en breve, suponemos que lo hará antes del fin de año.
Asur dará dividendo de 4.4 pesos por acción, falta definir la fecha pero seguramente será antes de fin de año.
Femsa UBD pagará 2 pesos de dividendo, fecha por definir, suponemos antes del buen fin de año.
Azteca CP será excupón el 2 de diciembre de un dividendo de 11.74 centavos.
Azteca CP anuncia el pago de otro dividendo por 5.33 centavos de peso con fecha de excupón el 26 de noviembre.
GAP pagará dividendo de 0.5732 pesos por acción el 27 de noviembre, hoy es excupón.
Liverpool pagará dividendo de 1.20 pesos por acción el 6 de diciembre del 2013, excupón el 3 de diciembre.

jueves, 21 de noviembre de 2013

Comentarios noviembre 21

MERCADOS
EEUU
El reporte semanal de empleo en línea con expectativas.  La inflación de precios al productor sin problemas.
Ayer los mercados se vieron afectado por la minuta de la última reunión de la FED que renueva las preocupaciones por el Tapering. El rendimiento del bono del tesoro a 10 años sube más de 9 pb y los mercados de capitales registran ajustes. Hoy los mercados se registran relativamente estables ante el reporte semanal de empleo.
A las 9:00 horas tendremos el reporte de actividad económica de la FED de Filadelfia.
Hoy reportó Abercrombie & Fitch con resultados trimestrales mejor a lo esperado.
Target reporta por debajo de expectativas.
Los futuros de los mercados de capitales al alza, el futuro del S&P sube 0.3%.

Europa
El índice de actividad manufacturera de la eurozona registra una ligera subida de 51.2 a 51.5, en línea con expectativas. El índice de actividad en servicios baja a 50.9 de 51.6 del mes de octubre. Hay que recordar que estos índices manifiestan crecimiento en niveles superiores a 50.0 puntos. En Francia estos índices registran niveles de 47.8 y 48.8, respectivamente, por debajo de expectativas y por debajo de los registros para el mes de octubre. En Alemania se registran mejores números respecto a expectativas y a los registros previos. 52.5 y 54.5, respectivamente.
Los mercados de capitales a la baja, vuelven las preocupaciones por la reducción en el programa de compra de bonos de la FED, el ya famoso “Taper” además de un resultado manufacturero en China por debajo de expectativas.
La empresa Atos a la baja 3.8% al darse a conocer que uno de los principales accionistas de la empresa vende un paquete accionario.
Allianz cae 1.8% debido a una baja en la recomendación de inversión de Citi.
Las empresas cigarreras a la baja ante el anuncio de una posible baja en la demanda mundial hecho por Philip Morris.

México
Hoy el reporte del PIB al tercer trimestre del año, se espera un crecimiento trimestre a trimestre de 0.7% y en tasa anual de 1.0%.
Las reservas internacionales vuelven a repuntar en el registro de la semana a 174,008 mdd de un registro anterior de 173,904 mdd.
Las variables de actividad económica siguen manifestando desaceleración y en algunos casos recesión, las ventas al menudeo al mes de septiembre registradas por INEGI presentan una caída de 4% de un esperado de baja de 2.5%. durante el mes de agosto se registró una baja de 2.2%. Quizá la disculpa para el mes de septiembre son los huracanes.
La estimación de BBVA para el crecimiento del PIB del 2013 es de 1.2%.
En el tercer trimestre del año se registra un monto de 28,234 mdd para el inversión extranjera directa que representa un crecimiento de 116% respecto al registro del 2012 y se debe a la venta de Grupo Modelo. Sin considerar el impacto de esta venta el crecimiento no fue despreciable, fue de 15%, este monto fue de 14,985 mdd.
Nafin capta 5,000 mdp a través de crédito sindicado, los recursos los empleará en cubrir sus financiamientos del año, que ya acaba, y refinanciar sus pasivos.
De acuerdo a la Cámara mexicana de la industria de la construcción el sector tomará ritmo el 2014 apoyado en el presupuesto de egresos de la federación.
Política
Senado da aprobación a reforma financiera. Se aprueba en lo general con votos en con abstención del PRD y voto en contra del PT. Se registran 90 reservas que se abordarán en el pleno del senado.

Otros
El índice de actividad manufacturera de China registra una baja a 50.4 puntos de 50.9 puntos del mes de octubre y de un esperado de 50.8 puntos.


Volatilidad
La volatilidad después de algunos bandazos en al día se mantiene estables y cierra sin mayor cambio. El VIX cierra en 13.40. El VIMEX cerró en 18.81.

Dividendos de fin de año, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo estables después del fuerte repunte de ayer. El bono a 10 años cotiza en 2.904%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con alzas de entre 1 y 4 pb a lo largo de la curva.
El tipo de cambio se mantiene presionado desde ayer, al momento cotiza en 13.11 de 13.09 del cierre.
Bimbo convoca asamblea de accionistas el 22 de noviembre para aprobar pago de dividendo de 35 centavos por acción. Empiezan las empresas a evitar las nuevas disposiciones fiscales que entrarán en vigor el próximo año.
La asamblea de accionistas de OMA adelantan el pago de derechos por reembolso de capital para el día 29 de noviembre pagando 1.00 mxn por acción. Originalmente estos derechos se pagarían en dos exhibiciones durante el 2014.
Mexichem aprueba dividendo por 50 centavos con fecha de excupón el 27 de noviembre.
Televisa dará un inesperado dividendo de 35 centavos por CPO, la fecha se definirá en breve, suponemos que lo hará antes del fin de año.
Asur dará dividendo de 4.4 pesos por acción, falta definir la fecha pero seguramente será antes de fin de año.
Femsa UBD pagará 2 pesos de dividendo, fecha por definir, suponemos antes del buen fin de año.
Azteca CP será excupón el 2 de diciembre de un dividendo de 11.74 centavos
GAP pagará dividendo de 0.5732 pesos por acción el 27 de noviembre, será excupón el 22.
Liverpool pagará dividendo de 1.20 pesos por acción el 6 de diciembre del 2013, excupón el 3 de diciembre.
Hoy Walmex es excupón de un dividendo de 0.17 pesos por acción.