lunes, 30 de septiembre de 2013

Comentarios septiembre 30

MERCADOS
EEUU
Hoy tenemos varios indicadores sobre actividad financiera, el ISM de Milwaukee, los índices de los gerentes de compra de Chicago y los de la Fed de Dallas. Para todos estos índices se espera una mejoría. La información de cada uno de estos se recibirá a las 8:00 horas, 8:45 y 9:00, respectivamente.
Hoy a medianoche vence el plazo que tienen los legisladores para aprobar el presupuesto de la federación.
Los mercados financieros con movimientos pesimistas a la espera de lo que decidan los legisladores.
Los mercados de capitales con bajas significativas ante las discusiones por el presupuesto. El futuro del S&P baja 0.8%.

Europa
La tasa de desempleo en la eurozona registrará su nivel más alto a pesar de la aparente recuperación de la economía de acuerdo a la encuesta de los economistas realizada por
La demanda de casas en el Reino Unido continúa en aumento al igual que los precios de estas. Durante septiembre en promedio las casas aumentan 0.5% y alcanzan niveles máximos de los últimos 6 años.
Bloomberg. Mañana la oficina de estadísticas dará a conocer el dato y según los estimados de verá de llegar a 12.1% durante el mes de agosto.
Los mercados de capitales a la baja ante las discusiones sobre el presupuesto de los EEUU.
Las acciones del banco italiano Intesa Sanpaolo a la baja luego de la destitución de su CEO.
Siemens Alemania reduce en 15,000 empleo su planta laboral.

México
Mañana tendremos el reporte de las remesas de mexicanos en el extranjero al mes de agosto, se espera un repunte a 1,905 mdd ante la mejoría de la economía gringa.
Mañana también tendremos la encuesta sobre variables económicas de banco de México, el reporte de reservas de moneda extranjera en Banxico y el reporte de manufacturas y servicios del IMEF.
Las exportaciones diarias de crudo durante el 2013 alcanzan su nivel más bajo con 1,171 millones de barriles.
Lala invierte en tecnología de empaque junto con Tetrapack para sacar al mercado un embase más práctico y resistente.
AMX anuncia que el dialogo con los accionistas de KPN continuará y espera la conclusión de éstos durante el mes de octubre.
Fovissste planea colocar 5,500 mdp con vencimiento a 26 años.
Herdez presenta prospecto para colocar bonos con vencimiento a 5 años hasta por 5,000 mdp.
Arca colocará 15,000 mdp en deuda.
Genomma Lab integra a su portafolio 7 medicamentos más.

Volatilidad
La volatilidad se vuelve a presionar ante las preocupaciones por el presupuesto gringo. El VIX cierra en 15.46 de un cierre previos en 14.06 puntos. El VIMEX sube un poco más a 20.63 de 19.98 previo.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo registran bajas adicionales. El bono a 10 años cotiza en 2.605%, baja 2 pb. Desde los días previos al anuncio de la Fed del 18 de septiembre este bono ha bajado casi 40 pb.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano mantienen su tendencia de alza, se encuentran 1 y 3 pb al alza a lo largo de la curva.
Por supuesto, el peso sigue presionado ante la situación de los en EEUU, al momento cotiza en 13.215 de un cierre en 13.141.
Ienova anuncia pago de dividendo por 1.39 pesos por acción. Se pagará el 16 de octubre de acuerdo a convocatoria de asamblea.

viernes, 27 de septiembre de 2013

Comentarios septiembre 27

MERCADOS
EEUU
El reporte de ingreso y gasto personal al mes de agosto en línea con expectativas. El ingreso registra un crecimiento mensual de 0.4% y el gasto de 0.3%, mejoran los resultados presentados el mes de julio con crecimiento de 0.1% para ambas variables.
Se mantienen las preocupaciones por el gasto y presionan a los mercados. Las tasas de los bonos del tesoro a la baja y los mercados de capitales también. Para hoy se espera el voto del senado, tres días antes del plazo
Las acciones de JC Penney a la baja 7.6% al anunciar una colocación de capital.
Las acciones de Nike al alza 6.6% al reportar resultados trimestrales por arriba de expectativas.
Los futuros de los mercados de capitales con bajas, el futuro del S&P baja 6 puntos, 0.35%.

Europa
La confianza en la economía de la Unión Europea se incrementa al mes de septiembre de 95.2 del mes de agosto a 96.9, se esperaba un aumento a 96.0.
La inflación en Alemania al mes de septiembre no registra crecimiento respecto al mes de agosto. En tasa anual la inflación fue de 1.4%.
Los mercados de capitales a la baja, se ven influidos por la subasta de 6,000 mde de deuda italiana que no fue muy bien acogida. El bono a 10 años de este país registra un repunte de 7 pb. También se ve influida por las discusiones del presupuesto gringo.
Las acciones de la productora francesa de tubería para extracción de petróleo a la baja 9.4% ante la reducción de la demanda de su producto por la reducción en el programa de extracción de petróleo en Brasil. Las acciones de Tenaris que es la tenedora de Tamsa, que también produce tubería para este fin registran una caída de 4%.
Las acciones de Vesta al alza 10%, esta productora danesa de turbina de generación eólica establece un JV con Mitsubishi.

México
La balanza comercial con resultados mixtos, por el lado buenos se registra un déficit de 234 mdd de un esperado de 1,200 mdd. Las exportaciones totales crecen en tasa anual 3.2% y las importaciones solo 0.8%. Sin embargo, las exportaciones petroleras caen 13.0% y sin petróleo crecen a una tasa de 6.1%, la manufactureras crecen 6.2%. Las importaciones petroleras crecen 3.1%, las de bienes de consumo crecen 4.2%, las de bienes intermedios 0.9% y las de capital caen 4.8%.   
El sector aeroespacial en México recibirá durante el 2013 1,500 mdd de inversión. Las principales inversiones se han realizado en Querétaro, Baja California, Sonora Chihuahua y Nuevo León.+6
Alpek construirá una planta en Rusia en un JV con empresa rusa. Por lo pronto para realizar el estudio de viabilidad invertirán 20 mdd. La planta producirá, PTA y PET.
Las acciones de Telekom Australia al alza 2.6% ya que se especula que Slim hará una oferta para adquirir el resto de capital con el que no cuenta.
Imponen multa a Telcel subsidiaria de AMX por el uso de los contactos de su clientela.
Política
Continúa complicada y cargada la agenda legislativa. El foro de discusión por la reforma energética pierde interés ante la salida del PRD y las presiones del PAN para discutir primero la reforma electoral.

Volatilidad
La volatilidad estable. El VIX cierra en 14.06 de un cierre previo en 14.01. El VIMEX sube un poco a 19.98 de un registro anterior de 19.31.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo registran bajas ante las discusiones sobre el presupuesto de gasto. El bono a 10 años cotiza en 2.625%, baja 2 pb.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano mantienen su tendencia de alza, se encuentran entre 2 y 4 pb al alza.
El peso sigue presionado ante la situación de los mercados internacionales y la presión ejercida por las discusiones del presupuesto gringo. Al momento cotiza en 13.16 de un cierre en 13.06.
Ienova anuncia pago de dividendo por 1.39 pesos por acción. Se pagará el 16 de octubre de acuerdo a convocatoria de asamblea.

jueves, 26 de septiembre de 2013

Comentarios septiembre 26

MERCADOS
EEUU
El reporte semanal de empleo mejor a lo esperado, se registran 305 mil solicitudes de seguro de desempleo de un esperado de 325 mil. El total de solicitudes se queda en 2.823 millones de un esperado de 2.818 millones.
La revisión del PIB al segundo trimestre del año queda ligeramente por debajo del estimado, se esperaba 2.6% de crecimiento y queda en 2.5% como se publicó originalmente. El consumo queda en 1.8% como se dio a conocer en el reporte previo mientras que la expectativa era de un ligero aumento a 1.9%.
Los mercados reaccionan favorablemente a estos indicadores, los rendimientos de los bonos del tesoro suben y los mercados de capitales suban.
JPMorgan negocia con autoridades federales y estatales un total de 11,000 mdd investigaciones sobre bonos hipotecarios y otros activos.
eBay comprará empresa de pagos electrónicos, Braintree por 800 mdd. 
Los futuros de los mercados de capitales con alzas. El futuro del S&P sube 0.3%. 

Europa
Los mercados de capitales con movimientos mixtos ante noticias corporativas buenas y malas. No hay mayores noticias económicas y se espera el reporte semanal de empleo en EEUU.
Las acciones de la aseguradora Mapfre a la baja 2% ya que Bankia vende 12% de su capital.
Las acciones de la mayor productora de energía del Reino Unido, Centrica Plc, a la baja al recibir una reducción en la calificación de inversión por parte de JPMorgan.
Las acciones de ICAP Plc a la baja ante multas por autoridades del Reino Unido por problemas en sus sistemas.
Las comercializadora de ropa sueca H&M al alza 6% al presentar un reporte de resultados trimestrales por arriba de expectativas.

México
El IGAE al mes de julio registra una ligera mejoría con un crecimiento en tasa anual de 1.69% de un esperado de 1.2% y un reporte para junio de -0.43%. Respecto al mes de junio este indicador registra un crecimiento de 0.47%.
Hoy a las 8:00 tenemos el reporte de balanza comercial, se espera un déficit de 1,200 mdd.  
De acuerdo al director de S&P México la deuda del gobierno federal está lejos de recuperar su calificación máxima de BBB+, que por lo pronto no ve ninguna elemento que provoque ese cambio.
Hay bajas en recomendaciones de inversión para empresas de comerciales y de bienes de consumo.
Homex vuelve a caer en default con el pago de intereses del bono con vencimiento al 2020.
Cemex anuncia la colocación de bonos para intercambio de deuda principalmente.
Autlán analiza la adquisición de mina de oro en Canadá.
Política
Continúa la presión por las propuestas de IVA a distintos sectores. Ya la Secretaría de Economía propone exentar del IVA a importaciones temporales.

Otros
Los precios del crudo ayer volvieron a caer para completar 5 sesiones de baja consecutiva, hoy nuevamente a la apertura abren con alzas. El futuro del WTI sube 0.4%, cotiza en 103.07 dólares por barril, la mezcla mexicana registra ayer un precio de 97.6 dólares.
Metales con alzas por segundo día consecutivo.

Volatilidad
La volatilidad estable por indefiniciones de las perspectivas económicas. El VIX cierra en 14.01 de un cierre previo en 14.06. El VIMEX baja ante el buen desempeño del mercado de capitales mexicano. Cierra en 19.31 de un cierre previo en 20.36.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con movimientos disparejos, a dos años sube menos de 1 pb, a 5 años sube 5 pb, a 10 años sube 3 pb y a 30 años sube 2 pb. El bono a 10 años cotiza en 2.655%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano mantienen su tendencia de alza, se encuentran entre 3 y 4 pb al alza.
El peso se alivia un poco y cotiza en 12.965 de un cierre en 13.01.
Ienova anuncia pago de dividendo por 1.39 pesos por acción. Se pagará el 16 de octubre de acuerdo a convocatoria de asamblea.

miércoles, 25 de septiembre de 2013

Comentarios septiembre 25

MERCADOS
EEUU
El reporte de órdenes de bienes durables al mes de agosto registra un crecimiento de 0.1% en tasa mensual, se esperaba una baja de 0.2%. Se corrige la baja del mes de julio de menos 7.3% a menos 8.1%. El índice sin considerar las órdenes del sector de transportes baja 0.1%, se esperaba un crecimiento de 1.0%. En resumen podemos decir que los datos no son buenos, la actividad manufacturera muestra debilidad. Los futuros de los mercados de capitales no se vieron afectado mayormente con el dato así como los rendimientos de los bonos del tesoro.
Hoy a las 9:00 horas el reporte de ventas de casas nuevas. Se espera un crecimiento al mes de agosto de 6.6% en tasa mensual.
Los futuros de los mercados de capitales con pequeños movimientos mixtos. El futuro del S&P sube un punto.

Europa
El gobierno francés enfrenta problemas para su presupuesto del 2014 después de que su programa de cambios en el sistema de pensiones no mejoró.
Las ventas al menudeo en el Reino Unido alcanza su nivel más alto en el año. El índice que mide esta variable salta a 34 puntos de 27 del mes de agosto y un estimado de baja de los economistas de 23.
Los mercados de capitales se mantienen débiles, hoy vuelven a ajustarse.

México
Las reservas de moneda extranjera en Banco de México alcanzan nuevos máximos históricos en 170,927 mdd.
Hoy se reporta el IGAE al mes de julio, se espera un crecimiento de 1.2%.
Alsea pretende exportar los modelos de restaurantes de Vips y El Portón.
Cetes a 28 días en 3.50% en la subasta realizada ayer por Banco de México baja 6 pb, la demanda fue de 3.3 veces lo ofrecido.
Después de las adquisiciones recientes de Femsa S&P reafirma la calificación de su deuda en BBB+ con perspectiva estable.
BMW anuncia la construcción de una nueva planta en México, arranca la construcción en el 2014.
VivaAerobus contrata a JPMorgan y a Banorte para su IPO.
Telmex analiza su participación en la subasta por el canal de televisión abierta.
Política
Diputados rechazan integración de una comisión bicameral para poner candados a las deudas de estados y municipios. Los gobernadores estatales y presidentes municipales podrán endeudarse solo con las aprobaciones de sus órganos legislativos regionales.
El Consejo Coordinador Empresarial ya trabaja con Hacienda para corregir la propuesta de reforma hacendaria.
Los legisladores del PRD organizan un foro para discutir la reforma energética.

Otros
Los precios del crudo al alza por primera vez en las últimas 5 sesiones. El futuro del WTI sube 0.64%. La mezcla mexicana de exportación de crudo cotiza en 97.76 dólares por barril.
Metales siguen con su tendencia de baja.

Volatilidad
La volatilidad estable por indefiniciones de las perspectivas económicas. El VIX cierra en 14.06 de un cierre previo en 14.31. El VIMEX en 20.36 de un cierre previo en 20.85.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los bonos del tesoro gringo con movimientos mixtos, sube corto y largo plazo, mediano plazo baja. El bono a diez años en 2.65% baja menos de 1 pb. Este rendimiento ha bajado más de 30 pb desde la semana previa al anuncio de la FED del 18 de septiembre.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano mantienen su tendencia de alza, se encuentran entre 1 y 2 pb al alza.
El peso sigue presionado. Al momento cotiza en 12.975 de un cierre en 12.947.
Ienova anuncia pago de dividendo por 1.39 pesos por acción. Se pagará el 16 de octubre de acuerdo a convocatoria de asamblea.

martes, 24 de septiembre de 2013

Comentarios septiembre 24

MERCADOS
EEUU
Hoy a las 9:00 horas tendremos el reporte de confianza del consumidor del Conference Board. Se espera un índice en 79.9 puntos de 81.5 del mes de agosto.
Fairfax Financial Holdings lanza oferta de adquisición de BlackBerry por 4,700 mdd.
Citi reducirá 1,000 plazas en su unidad hipotecaria después de que la subida de tasas en el sector ha generado una menor demanda.
Applied Materials adquirirá por 9,390 mdd la empresa Tokio Electron.
Los mercados de capitales prácticamente flat. El futuro del S&P baja 2 puntos, 0.15%.

Europa
La confianza en los negocios en Alemania al mes de septiembre medida a través del índice Ifo sube ligeramente a 107.7 puntos de 107.6 del mes de agosto y por debajo de la expectativa de 108.
Los mercados de capitales con movimientos mixtos ante noticias económicas pobres y después de haber alcanzado la semana pasada niveles máximos de los últimos 5 años.
La petrolera Total al alza ya que Barclays le mejora su calificación de inversión.
Las acciones de Nokia al alza ante la decisión de un juez que encuentra que HTC viola 2 de sus patentes.
Telecom Italia al alza 1.6% ya que Telefónica acuerda pagar 324 mde por una participación de capital en Telco SpA que es la tenedora de Telecom Italia.

México
El reporte de ventas al menudeo del INEGI al mes de julio registra un crecimiento de 1.3% en tasa anual, mejor al 0.5% esperado. 
Hoy tendremos el reporte de inflación a la primera quincena del mes de septiembre, se espera un aumento de 0.23%. Para el índice subyacente se espera un aumento de 0.22%.
Hoy reporte de reserva de moneda extranjera en Banco de México.
La IED de mexicanos en el bienio 2013-2014 será de aproximadamente 47,000 mdd. Destacan las inversiones de las empresas AMX, Bimbo, ADO, Femsa, Carso.
Parece que ahora si va la colocación de Lala en la BMV, en octubre pretende colocar el 17% de su capital.
Femsa compra 80% de la cadena de “fast food” tamaulipeca Doña Tota. Esta empresa ya opera 11 establecimientos en EEUU y 25 en estados del país.
Gigante hace pago anticipado de 2,180 mdp de los cuales 171 mdd eran de un crédito puente.
Política
Cuauhtémoc Cárdenas reafirma su oposición a la reforma energética del gobierno federal.
Continúan las presiones por la reforma fiscal.

Otros
Las acciones de los bancos chinos a la baja ante la amenaza del gobierno de incentivar la competencia e aumentar los impuestos al sector.
Los precios del crudo a la baja por cuarta jornada consecutiva. El futuro del WTI hoy ajusta 86 centavos, ha ajustado 5.33 dólares desde el máximo de 108.07 de la semana pasada. Ayer la mezcla mexicana registra su nivel más bajo de los últimos dos meses, cotiza en 97.88 dólares.
Los metales a la baja.

Volatilidad
La volatilidad repunta con ciertas preocupaciones sobre la nueva cuenta regresiva para la próxima reunión de la Fed que provoca bajas en los mercados de capitales. El VIX cierra en 14.31 de un cierre en 13.12. El Vimex sube nuevamente, cierra en  20.85 de un cierre previo en 20.26.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los bonos del tesoro gringo con bajas de entre 1 y 2 pb. El bono a diez años en 2.68% baja 2 pb
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano mantienen su tendencia de alza a pesar del  fuerte repunte de ayer y de las bajas en los bonos del tesoro gringo. Se registran alzas de entre 1 y 2 pb.
El peso se vuelve a presionar. Después de la fuerte revaluación registrada la semana pasada ayer y hoy registra movimientos devaluatorios ante las preocupaciones por las alzas de tasas en EEUU. Al momento cotiza en 12.867 de un cierre en 12.803.
Ienova anuncia pago de dividendo por 1.39 pesos por acción. Se pagará el 16 de octubre de acuerdo a convocatoria de asamblea.

lunes, 23 de septiembre de 2013

Comentarios septiembre 23

MERCADOS
EEUU
El índice de actividad manufacturera de la Fed de Chicago registra un nivel de 0.14 puntos de un esperado de menos 0.05 y un dato de menos 0.15 puntos para el mes de julio.
Mañana tendremos el reporte de Confianza del consumidor del Conference Board. Se espera un índice de 54.0 puntos de 53.1.
Janet Yellen sigue a la cabeza en los posibles sucesores de Bernanke para el mes de enero.
Apple vende 9 millones sus nuevos modelos  de iPhones en el fin de semana de su debut. Sus acciones suben 4%.
Black Berry cae 5.3% después de anunciar la reducción de su personal en 4,500 plazas.
General Electric avanza 0.9%, gana contrato por 2,700 mdd en Argelia.
Los futuros de los mercados de capitales con comportamientos mixtos, DJI y S&P bajan, Nasdaq sube apoyado por el alza de Apple y de chiperas. El futuro del S&P baja 3 puntos, 0.2%.

Europa
El índice general del ISM manufacturero de la eurozona registra un nivel de 52.1 puntos durante el mes de septiembre de un esperado de 51.8 y un nivel de 51.5 del mes de agosto. Buen dato. Hoy se da a conocer el dato de ISM del sector servicios, se espera un índice en 52.1 puntos de 50.7 del mes de agosto.
Ángela Merkel arrasa en las elecciones. Gana su tercer periodo, ahora tendrá que decidir en que gasta su capital político durante su tercer periodo, en las necesidades de su país o en contribuir a salir del estancamiento a la eurozona.
Los mercados de capitales con baja por segundo día consecutivo después de haber alcanzado un nivel máximo de los últimos 5 años.
Las acciones de la chipera Infineon al alza 1.6% ante la expectativa de una mejora en la demanda de sus productos.

México
Hoy reporte de INEGI de ventas al menudeo al mes de julio, se espera un crecimiento de 0.5% en tasa anual. Para el mes de junio se registro una caída en esta tasa de 1.9%.
Mañana inflación a la primer quincena de septiembre. Se espera un aumento de 0.23 en el índice general y 0.21% en el subyacente.
Solo tres de los cinco miembros de la junta de Banco de México aprobaron la reciente baja en la tasa de interés. Uno de los argumentos en contra de la baja es que cuando la medida logre impactar la economía seguramente la economía ya se habrá recuperado. A este argumento podemos añadir la decisión reciente de la Fed que no redujo su política de compra de bonos con lo cual impacto a las tasas en México. Creo que difícilmente veremos una nueva baja de la tasa de fondeo de Banco de México.
ICA Fluor ganan un segundo contrato en menos de una semana para obras en Pemex, este contrato es para desarrollar una planta de aprovechamiento de residuos en la refinería de Rula
En puerta la licitación de la carretera San Miguel-Guanajuato. 70 kms de carretera por un costo aproximado de 2,800 mdp.
Pemex deberá de pagar 200 mdp aproximadamente a Banorte para concluir litigió sobre el 4% del capital de la empresas Mexicana de Lubricantes.
Alfa tiene intención de listar todas sus subsidiarias. Otra vez.
Grupo Interacciones planea una colocación mixta de capital en la BMV. Realizará asamblea de accionistas el próximo 9 de octubre para aprobar esta oferta. (ver comunicado a BMV)
Office Depot de México, subsidiaria de Grupo Gigante anuncia la colocación de un bono por 350 mdd.
OMA reanuda operaciones en Aeropuerto de Acapulco.
Fibra Danhos arranca “road show” esta semana para su colocación en BMV.
Política
Continúan los maestros de la CNTE en el DF y harán marcha el próximo miércoles.
Arrancan foros sobre reforma energética. Cuauhtémoc Cárdenas inaugura hoy los debates.

Volatilidad
La volatilidad estable. El VIX cierra en 13.12 de un cierre previo de 13.16. El Vimex sube nuevamente ante el ajuste del mercado, cierra en  20.26 de un cierre previo en 19.69.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los bonos del tesoro gringo con ligeros movimientos mixtos. El bono a diez años en 2.724% baja 1 pb
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano suben entre 1 y 2 pb.
El peso ligeramente reforzado después de dos jornadas de devaluación. Cotiza al momento en 12.823 de un cierre en 12.857.
Ienova anuncia pago de dividendo por 1.39 pesos por acción. Se pagará el 16 de octubre de acuerdo a convocatoria de asamblea.

Operación e Interés Abierto
El viernes tuvimos la conclusión de vigencia de los futuros y acciones de capitales de Mexder. Se registró una buena operación de opciones del IPC.

viernes, 20 de septiembre de 2013

Comentarios septiembre 20

MERCADOS
EEUU
Hoy no tenemos indicadores económicos.
Ayer tuvimos muy buenos reportes económicos. El de empleo semanal que comentamos, después se dieron a conocer el reporte de manufacturas de la Fed de Filadelfia, el de ventas de casas existentes y el de indicadores líderes, toso por arriba de expectativas. Sin duda la economía gringa sigue mejorando y si la semana próxima tenemos un buen reporte semanal de empleo bueno las tasas de interés se volverán a presionar. Ayer con estos buenos datos la tasa del bono del tesoro a 10 años se recuperó más de 6 pb.
Los futuros de los mercados de capitales sin mayores cambios, el futuro del S&P sin cambio respecto al teórico de cierre de ayer. 

Europa
El déficit fiscal del Reino Unido se reduce al mes de agosto ante un ligero ajuste en gastos, menor al esperado, se estimaba un superávit de 5,200 mdl y fue un déficit de 3,000 mdl.
Este fin de semana son las elecciones federales en Alemania. Los mercados a la espera de los resultados. Seguramente se reelegirá  Ángela Merkel acompañada de su partido.
Los mercados de capitales fluctúan entre pérdidas y ganancias.
RBS levanta 1,000 mdd por la venta directa de capital de división de seguros de casas y autos.

México
Hoy a las 8:00 horas se dará a conocer la tasa de desempleo al mes de agosto, se espera 5.3% de 5.12% del mes de julio.
A las 9:00 horas Banco de México publicará la minuta de la última reunión de política monetaria en la que se decidió la baja en la tasa de fondeo. Será interesante revisarla, especialmente para inferir la probabilidad de una nueva reducción de esta tasa que ya algunos analistas esperan
Hoy tenemos vencimientos de futuros y opciones del mercados de capitales de Mexder.
GMéxico espera fallo favorable de la Suprema Corte de Justicia de la Nación sobre la posibilidad de alcanzar una tenencia de capital mayor al 10% en la empresa GAP que según estatutos ningún socio puede rebasar.
ICA recibe contrato para construir junto con su socio Fluor una planta de compresión de gas en Tabasco. Este proyecto se llevará año y medio en su construcción.
OMA cierra aeropuerto de Culiacán por mal clima
Política
Peña Nieto suspende viaje a NY a la sede de la Organización de las Naciones Unidas.
Ahora pide Videgaray que las empresas refresqueras le ayuden a la fiscalización de las misceláneas informales. Acusa a las refresqueras de ser aliados de la informalidad.
Ahora es el Consejo Nacional Agrario el que analiza los impactos de la reforma fiscal sobre su sector, rechaza el incremento del ISR que prevé esta reforma.

Otros
Los precios de commodities a la baja. El futuro del WTI baja 0.9%. El cobre baja 0.7%.

Volatilidad
Ayer la volatilidad continuó con sus bajas. El VIX cierra en 13.16 de un cierre previo de 13.59. El Vimex cierra en 19.69 de un cierre previo de 20.37.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los bonos del tesoro gringo ajustan un poco después del fuerte repunte registrado ayer, suben a lo largo de la curva 1 pb en promedio. El bono a diez años en 2.756%
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano estables después de dos días de bajas.
El peso ayer se devaluó después de haber registrado niveles tan bajos como 12.58 pesos por dólar. Sin embargo, con lo buenos datos económicos en EEUU cierra en 12.70. Hoy continúa con esta tendencia de devaluación, cotiza en 12.78.

jueves, 19 de septiembre de 2013

Comentarios septiembre 19

MERCADOS
EEUU
Ayer la Fed sorprendentemente decide no reducir su programa de compras de bonos y provoca un rally en los mercados de capitales, de deuda y de monedas afectando la cotización del dólar.
El reporte semanal de empleo mejor a lo esperado con lo cual se reafirma el comportamiento  al alza en los rendimientos de los bonos del tesoro. El número de solicitudes de seguro de desempleo fue 309 mil de un esperado de 330 mil.
Los futuros de los mercados de capitales con alzas, el futuro del S&P sube 0.3%. 

Europa
Los mercados de capitales al alza, alcanzan máximos de los últimos 5 años debido a la decisión de la Fed.
Lufthansa divide entre Boeing y Airbus un paquete de adquisición de 59 aviones, orden valuada en 19,000 mdd.

México
Las reservas de moneda extranjera en Banco de México bajan ligeramente por segunda semana consecutiva, después de alcanzar un máximo hace 15 días en 170,709 mdd, el último reporte registra 170,553.
Mañana se dará a conocer la tasa de desempleo al mes de agosto se espera una tasa de 5.3% de 5.12% del mes de julio.
También se dará a conocer  la minuta de la última junta de política económica de Banco de México, que tiene interés para conocer puntualmente los elementos que inclinaron al banco a bajar la tasa de fondeo así como la posibilidad de que la baje nuevamente.
Mañana se da a conocer los resultados de la encuesta de Banamex sobre variables económicas.  
Durante el primer semestre del año las ventas de maquiladoras caen por primera vez desde el 2009.
El Grupo Financiero Compartamos cambiará el próximo año su ticker de BMV, de COMPART a GENTERA.
La familia Azcárraga mantiene el control de Grupo Posadas.
Chedraui planea abrir 12 tiendas en el 2014.
Política
La Iniciativa privada continúa con su rechazo a la reforma fiscal. Considera que afectará la inversión. Claudio X González dice que la reforma es poco promotora del crecimiento, la inversión y el empleo, es decir, de los principales objetivos de está. El Consejo Coordinador Empresarial ya alista análisis puntual de la reforma con propuestas de modificaciones. El presidente de la Confederación Patronal de la República Mexicana declara que ya inició el cabildeo con el legislativo, con Hacienda y con el Pacto por México para impulsar cambios. Los patrones “regios” se unen al rechazo, indican que no tiene ningún plan de austeridad.
Videgaray dice que es perfectible y que los legisladores tendrán que decidir sobre sus posibles arreglos.

Otros
Los precios del crudo repuntan por segundo día consecutivo. El futuro del WTI sube a 108.35 dólares por barril, la mezcla mexicana cotiza ayer en 100.59 dólares.
Los precios de los metales al alza con el anuncio de la Fed..

Volatilidad
Ayer la volatilidad baja con la decisión de la Fed que provoca un alza en los mercados de capitales. El VIX cierra en 13.59 de un cierre previo de 14.53. El Vimex cierra en 20.37 de un cierre previo en 21.06.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los bonos del tesoro gringo registran ayer ajustes importantes de 5 a 16 pb a lo largo de la curva, el bono a diez años ajusta más de 15 pb. Hoy cotiza en 2.70, sube 1 pb
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano registran bajas adicionales a las registradas ayer.
El peso continúa con su revaluación ante decisión de Fed. Al inicio de la jornada alcanza cotizaciones hasta de 12.58  pesos por dólar. Al momento cotiza en 12.61.

miércoles, 18 de septiembre de 2013

Comentarios septiembre 18

MERCADOS
EEUU
El reporte de construcción de casas nuevas registra al mes de agosto un crecimiento de 0.9% de un esperado de 2.3% y un registro de 5.7% para el mes de julio. Los permisos de construcción al mes de agosto registran una caída de 3.8% de una esperada de solo 0.4%. Malos datos que provoca una ligera baja en los futuros de los mercados de capitales y en las tasas de los bonos del tesoro.
Hoy a las 13:00 horas la Fed dará a conocer su decisión de política monetaria. La mayoría de los economistas espera una reducción de al menos 5,000 mdd en su programa mensual de bonos. Los mercados financieros relativamente estables a la espera de esta noticia.
FedEx reporta resultados trimestrales por arriba de expectativas, su utilidad fue de 1.53 dólares por acción de un estimado promedio de 1.50. Sus acciones repuntan 3%.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras alza, el futuro del S&P sube 1 punto, 0.1%. 

Europa
En la minuta de la última reunión de Banco de Inglaterra los miembros de la junta votan de manera unánime por considerar que la situación económica del país no requiere de más apoyos económicos. Lo cual revisando las cifras económicas es una posición consistente.
Los mercados de capitales registran ligeras alzas a la espera de la decisión de la Fed que se dará a conocer cuando ya hayan cerrado.
Las acciones de Peugeot al alza ante la posibilidad de que empresa automotriz china tome parte de su capital.
HeidelbergCement al alza 2% ante una mejora en la recomendación de inversión de Goldman.

México
Hoy se dará a conocer el reporte semanal de reservas de moneda extranjera en Banco de México.
IMEF dice que la economía mexicana podría entrar en recesión.
AMX y AT&T acuerdan compartir redes de interconexión con lo cual AT&T tendrá acceso a 15 países latinoamericanos y AMX tendrá acceso a 163 países más.
Volaris se coloca a un precio de 15.51 pesos por acción, recuda un monto aproximado de 346 mdd.
ICA entra al índice de empresas sustentables de países emergentes de del grupo Dow Jones.
Política
El PRI presiona para que la reforma fiscal quede aprobada el 20 de octubre.
La industria automotriz mexicana en su conjunto hace un pronunciamiento en contra de la reforma fiscal que impone  IVA a material de ensamble y de maquinaria y equipo que se importa mediante el depósito fiscal automotriz. Argumentan que este gravamen implicará necesariamente un aumento en el costo de producción con la consecuente pérdida de competitividad. El esquema actualmente vigente es utilizado en muchos de los países con los que México compite.
El Consejo Coordinador Empresarial también hace una declaración en contra de la reforma fiscal.

Otros
Hoy los precios del crudo con ligeras alzas. Ayer  el precio de la mezcla de exportación petrolera registra una baja de 1.25%, cotizó en 98.99 dólares por barril.

Volatilidad
Ayer la volatilidad sube ligeramente, el VIX cierra en 14.53 de un cierre previo de 14.28. El Vimex cierra el viernes en 21.06 de un cierre previo de 21.22.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Hoy registramos alzas de entre 1 y 2 pb en los rendimientos de los bonos del tesoro gringo. A las 13:00 se espera el comunicado de la Fed. El bono a 10 años sube 2 pb cotiza en 2.86%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano registran alzas de entre 1 y 3 pb a lo largo de la curva.
El tipo de cambio estable en 12.93 de un cierre en 12.922.

martes, 17 de septiembre de 2013

Comentarios septiembre 17, adicionales

MERCADOS
EEUU
En las encuestas sobre la decisión de la Fed se espera una reducción promedio de 5,000 mdd en la compra de bonos del tesoro, es decir que baje de 45,000 a 40,000 mdd. Cabe señalar que en la moda se prevé una reducción de 10,000 mdd. En cuanto al programa de bonos hipotecarios por 45,000 mdd no se espera una reducción. En resumen del total del programa de compra por 85,000 mdd se espera una reducción a 85,000 mdd.
Mañana además de conocer la decisión de la Fed se dará a conocer el reporte de inicio de construcción de casas.


Europa
La confianza de los inversionistas en Alemania al mes de septiembre avanza a un nivel máximo de los últimos tres años de 30.6 medido a través del índice Zew.
La inflación en el Reino Unido al mes de agosto baja de 2.8 a 2.7% en tasa anual, mes a mes registra un crecimiento de 0.4% mejor al esperado de 0.55.



México
Volaris establece hoy el precio para su IPO. El paquete accionario contiene acciones primaria y secundarias. La empresa y los accionistas vendedores esperan captar recursos por un total de 2,800 mdp.
Herdez anuncia a través de un prospecto preliminar la colocación de hasta 5,000 mdp en bonos hasta 5 años de vencimiento.
Interacciones planea colocar 1,500 mdp en bonos a tres años con tasa variable.
El tipo de cambio ya cotiza en 12.912 pesos por dólar.

Otros
Los precios de los metales al alza, oro sube 0.2%, plata 0.2% y cobre 0.5%.
Los precios del crudo a la baja por tercera sesión consecutiva, el futuro del WTI baja 0.6%, la mezcla de exportación de petróleo mexicano registra un nivel de 101.5 dólares por barril el 13 de septiembre.