lunes, 31 de diciembre de 2012

Comentarios diciembre 31

Feliz año

MERCADOS
EEUU
Hoy a las 9:30 horas tendremos el reporte de manufacturas de la Fed de Dallas.
Hasta el momento los legisladores no alcanzan acuerdo y los recortes presupuestarios arrancan mañana.
Los mercados de capitales se recuperan ante el rumor de que habrá acuerdo en el Senado. Los futuros del S&P que llegaron a perder en este día hasta 11 puntos respecto al precio teórico al momento se encuentran sin cambio.

Europa
Merkel comenta que el ambiente de negocios será más difícil en el 2013 que en el 2012.
Rajoy comenta que el primer semestre del 2013 será duro. 
Los mercados de capitales de la región afectado por la falta de acuerdo en el congreso americano.
Iberdrola a la baja 1.5% ante la nacionalización de cuatro de sus unidades en Bolivia. La empresa espera un pago justo.
Las acciones de Bankia al alza 5% después de la caída de 41% de las dos últimas sesiones. Esto es un rebote técnico ya que no hay noticias sobre este banco español.

México
El balance fiscal al mes de noviembre con un déficit de 204,500 mdp de 163,830 del mes anterior y 213,100 de noviembre del 2011.
Televisa podría incrementar sus ingresos ante una creciente demanda por programación en español en el mercado gringo. Esto lo dice un análisis del semanario Barron´s.
Ahora Axtel recibe una baja en su calificación de su deuda por parte de S&P que la baja a CC desde CCC+

Otros
Los precios de los commodities con movimientos mixtos, los del crudo a la baja, el futuro del WTI baja 0.7%. Los metales al alza, el cobre sube 0.84%. Los precios de los metales preciosos también registran alzas.

Volatilidad
La volatilidad continúa con su repunte y ya alcanza niveles máximos de los últimos 6 meses. El VIX en 22.72 puntos. El VIMEX en 15.34 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo recuperan terreno con la posibilidad del acuerdo. El bono a 10 años cotiza en 1.722% sube 2 pb.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con pocas posturas se mantienen estables.
El tipo de cambio se alivia un poco con la posibilidad de acuerdo. Cotiza al momento en 12.98 después de haber alcanzado un máximo superior al 13.05.

viernes, 28 de diciembre de 2012

Comentarios diciembre 28

MERCADOS
EEUU
Hoy a las 8:45 horas se presenta el reporte de los gerentes de compra de Chicago. Se espera un índice general de 51 puntos de 50.4 del mes de noviembre.
Todavía no hay solución para el presupuesto y ya estamos al cuarto para las doce.
Después de la fallida colocación de FaceBook el número de IPOs cae a niveles mínimos desde la crisis financiera.
Los futuros de los mercados de capitales a la baja, el S&P baja 8 puntos respecto a su teórico, 0.56%.

Europa
El ministro de finanzas alemán dice que lo peor de la crisis del euro quedó atrás.
Italia realiza otra colocación de deuda ante un mínimo de dos años en la tasa de rendimientos que paga. Coloca 5,900 mde.
Los mercados de capitales de la región a la baja ante la expectativa de que no haya solución para el presupuesto gringo y nos vayamos al abismo. El Ibex baja 1.9%, Bankia cae 23.4%, rompe los niveles mínimos de julio, su acción ya vale solo 42 centavos de euro, dejará el índice Ibex el 2 de enero.

México
Balanza comercial con déficit mayor a lo previsto, 1,270 mdd contra un esperado de 1,050. Exportaciones crecen 1.3% e importaciones 4.7%. Las exportaciones petroleras caen 15.3% respecto a noviembre del 2011, manufacturas crece 4.6%, agrícolas caen 6.1% y mineras crecen 30.5%. Las importaciones petroleras crecen 22.2%, los bienes de consumo crecen 21.8%, bienes intermedios 0.1% y de capital 15.2%.
Para hoy se presenta el reporte de finanzas públicas al mes de noviembre.
Moody´s baja la calificación de la deuda de Axtel a Ca de Caa2.
AeroMéxico firmó ayer el contrato para la adquisición de 10 aviones Boeing 787-9. Este contrato forma parte de la inversión planeada por la aerolínea para adquirir 100 aviones por un monto total de 11,000 mdd.
Grupo Cementos Chihuahua busca reestructurar su deuda. Obtener un crédito por 250 mdd y colocar deuda en mercados por 300 mdd.
La Comisión Federal de competencia descarta realizarle una investigación a AeroMéxico demandada por diputados por presuntas prácticas monopólicas.

Otros
Hoy los precios de commodities abren a la baja ante las preocupaciones sobre el precipicio fiscal. Ayer la mezcla mexicana de exportación repunta 1.4%, a 96.83 dólares.

Volatilidad
La volatilidad continúa alta, el VIX cierra ayer en 19.47. El VIMEX también repunta y cierra en 15.06 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con bajas significativas de entre 1 y 4 pb. El rendimiento del bono a 10 años en 1.703%, en las últimas dos semanas ha caído más de 10 pb.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con pocas posturas se mantienen estables.
El tipo de cambio relativamente estable respecto al cierre de ayer, cotiza en 12.988.

jueves, 27 de diciembre de 2012

Comentarios diciembre 27

MERCADOS
EEUU
El reporte semanal de empleo ligeramente mejor a lo esperado. Se reportan 350 mil solicitudes de seguro de desempleo, se esperaban 360 mil.
A las 9:00 horas se reporta la confianza del consumidor. Se espera un nivel de 70.0 puntos de 73.7 puntos. A la misma hora se reporta la venta de casas nievas al mes de noviembre.
Los mercados continúan a la espera de un acuerdo sobre el presupuesto.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras alzas. El futuro del S&P sube 2 puntos, 0.14%.

Europa
La confianza en los negocios en Italia al mes de diciembre se incrementa ante una menor recesión y ante una reducción en los contos financieros. El índice sube a 88.9 puntos de 88.5 del mes de noviembre y un esperado de 88.8.
Los mercados de capitales de la región con alzas a la espera de las pláticas sobre el presupuesto se resuelvan favorablemente.
Las acciones de Clariant al alza 3.5% al anunciar la venta de tres de sus unidades.
Las acciones de Bankia a la baja 14% al anunciar que una de sus subsidiarias tiene un valor negativo de 10,400 mde.

México
Las reservas internacionales de Banco de México registran otro nuevo máximo histórico en 163,650 mdd.
Hoy se reporta la balanza comercial al mes de noviembre se espera un déficit de 1,000 mdd, en octubre se reportó un déficit de 1,645 mdd.
La Comisión Federal de competencia aprueba la compra de Afore Bancomer por parte de GFNorte y el IMSS.

Otros
Caen inventarios de crudo en EEUU lo que reafirmó el repunte en el precio de este producto en la sesión de ayer. El futuro del WTI ya cotiza en 91.02 dólares. La mezcla mexicana registra ayer un precio de 95.46 dólares.

Volatilidad
La volatilidad continúa al alza, el VIX ya está en 19.48 puntos que es un nivel máximo desde agosto. El VIMEX en 14.19 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras alzas después de una tendencia de baja registrada desde la semana pasada ante las preocupaciones por el presupuesto. El rendimiento del bono a 10 en 1.768%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con pocas posturas se mantienen estables.
El tipo de cambio se alivia un poco después de haber alcanzado en la sesión de ayer cotizaciones de hasta 13.04. Al momento cotiza en 12.963.

miércoles, 26 de diciembre de 2012

Comentarios diciembre 26

MERCADOS
EEUU
Hoy a las 9:00 horas se dará a conocer el reporte de manufacturas de la Fed de Richmond.
Mañana confianza del consumidor y venta de casas nuevas.
Se reinician la discusión entre el congreso y Obama sobre el presupuesto. Los mercados abren esperanzados porque se alcance un acuerdo antes de fin de año.
Los futuros de los mercados con ligeras alzas. El futuro del S&P sube 2 puntos, 0.1%.

México
Hoy se da a conocer el reporte de reservas internacionales de Banco de México. Mañana balanza comercial al mes de noviembre, se espera un déficit de 1,000 mdd.
La ANTAD espera un buen crecimiento de las ventas en sus afiliadas, por arriba de expectativas para el cierre de año.
Crecerá la oferta de pólizas de rentas vitalicias de las aseguradoras debido a que entra en vigor la disposición que elimina la tasa de referencia para la oferta de estas pólizas.
Hacienda hará la cobertura del precio del crudo de exportación a 86 dólares, que es el nivel establecido en el presupuesto.

Otros
El yen se devalúa a mínimos desde abril del 2011 ante anuncios sobre los estímulos económicos del nuevo gobierno. Alcanza una cotización de 85.31 yenes por dólar.
Los precios de los commodities al alza. Los precios del cobre suben más de 1%. El WTI sube 0.60 a 89.19 dólares por barril.

Volatilidad
Se mantiene al alza la volatilidad, el cierre del lunes quedó en 18.59 puntos de  17.84 puntos de 17.67 del cierre previo, muy cerca de máximos de los últimos 5 meses. El VIMEX en 13.48.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras bajas inferiores a un punto. El rendimiento del bono a 10 en 1.765%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con pocas posturas se mantienen estables.
El tipo de cambio se mantiene presionado, cotiza al momento en 13.002 de un cierre en 12.99.

lunes, 24 de diciembre de 2012

Comentarios diciembre 24

MERCADOS
EEUU
Hoy no tenemos indicadores económicos.
Tenemos poca actividad en los mercados.
Las acciones de Reaserch in Motion continúan a la baja ante la reducción en la demanda de su smartphone en los países emergentes.
Los mercados de capitales con ligeras bajas ante las preocupaciones por el presupuesto. El futuro del S&P baja 2 puntos, 0.15%.

Europa
Los mercados relativamente estables, a la espera de noticias sobre el presupuesto. Se registra muy poca operación.
D´leteren a la baja 16% al anunciar que sus utilidades serán más bajas de lo previsto.
British Petroleum al alza al anunciar menores pagos a lo previsto por los derrames de crudo en el Golfo de México.

México
Cerramos a las 12 horas.
No tenemos indicadores económicos
Anheuser-Bush-InBev nombra a Ricardo Tadeu como nuevo CEO de Grupo Modelo.
Fibra Hotel adquiere el hotel Fiesta Inn en Torreón por 111 mdp de Inmobiliaria de la Comarca. Esta fibra trabaja para la adquisición de 12 hoteles más.

Volatilidad
Se mantiene al alza la volatilidad, el cierre al viernes quedo en 17.84 puntos de 17.67 del cierre previo. El VIMEX en 13.57.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras alzas inferiores a un punto. El rendimiento del bono a 10 en 1.77%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano registran bajas, esperaremos poca operación.
El tipo de cambio se mantiene presionado, cotiza al momento en 12.929 de un cierre en 12.927.

viernes, 21 de diciembre de 2012

Comentarios diciembre 21

MERCADOS
EEUU
Muchos reportes económicos.
La encuesta de ingreso y gasto personal refleja un crecimiento de 0.6% en ingreso de un esperado de 0.3% y el gasto crece 0.4%, igual al esperado.
Las órdenes de bienes durables registran un crecimiento de 0.7% durante el mes de noviembre de un esperado de o.3%, sin incluir los bienes del sector de transportes se reporta un crecimiento de 1.6% de un esperado de menos 0.2%. Las órdenes de bienes de capital crecen 2.7% de un esperado de 0.0%.  Con estos reportes los futuros de los mercados de capitales mejoran un poco su comportamiento bajista.
A las 8:55 horas tendremos el reporte final de confianza del consumidor de la U de Michigan al mes de diciembre.
A las 10:00 horas tendremos el reporte de manufacturas de la Fed de Kansas.
Los republicanos cancelan la votación para la propuesta de aumento de impuestos a ingresos personales mayores a 1 mdd y regresan a negociar con Obama.
Micron Technology reporta resultados trimestrales con pérdidas mayores a la previstas ante la caída de la demanda de PCs y la reducción de precios de venta de sus chips, las acciones de esta empresa bajan 11%.
Caen número de suscriptores de BlackBerry.
Los futuros mercados de capitales con caídas significativas. El futuro del S&P cae 13 puntos, casi 1%.

Europa
La economía del Reino Unido se expande menos de lo previsto durante el tercer trimestre del año y el déficit fiscal se amplía más para el mes de noviembre. El PIB crece 0.9% y el estimado previo era de 1.0% y el déficit fue de 17,500 mdl de uno para octubre de 16,300.
El índice de confianza del consumidor en el reino unido cae a menos 29 puntos de menos 22 puntos del mes de noviembre y un esperado de menos 25.
Los mercados a la baja aunque no muy afectados por los problemas presupuestarios en EEUU.
Impone EEUU cuotas a refrigeradores importados desde México.
Arcelor-Mittal reporta un ajuste en valuación de activos de 4,300 mdd en su división europea. Las acciones de esta empresa de clase mundial, bajan 3.4%.

México
Aumenta a 300,000 pesos el valor de los coches que no pagarán tenencia en el DF.
Se aprueba el presupuesto de egresos de la federación.
Se propone a Javier Guzmán Calafell como nuevo subgobernador de Banco de México. La propuesta es de EPN. Este señor es licenciado en economía por la UNAM con maestrías en Yale y en universidad belga.
Ayer en el timbrazo por la colocación de Fibra Macquarie se menciona que posiblemente haya otra colocación antes de fin de año.

Otros
Ora en mínimos de 4 meses aunque hoy deberá de repuntar ante los riesgos fiscales.

Volatilidad
A pesar del repunte en los mercados de capitales registrado ayer en EEUU la volatilidad vuelve a subir y el VIX cierra en 17.67 puntos, hoy seguramente se acercará a los máximos de los últimos 5 meses. El VIMEX en 13.07.


Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo ayer bajaron y hoy se ajustan también. El rendimiento del bono a 10 años baja 4 pb a 1.756%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano registran bajas de entre dos y tres pb.
El tipo de cambio con las preocupaciones sobre el presupuesto gringo se presiona más y hoy ha alcanza cotizaciones de hasta 12.898.

jueves, 20 de diciembre de 2012

Comentarios diciembre 20

Mercados
EEUU
Hoy los republicanos votarán una propuesta de líder de la cámara de representantes para que haya incrementos de impuestos para los ciudadanos que perciben más de 1 mdd al año.
El reporte semanal de empleo ligeramente mejor a lo esperado, las solicitudes de seguro de desempleo semanal quedan en línea con expectativas pero el total de las solicitudes queda en 3.125 millones de un esperado de 3.200 millones.
El reporte definitivo del PIB del tercer trimestre ligeramente mejor al reportado previamente, crece 3.1% de un 2.8% reportado anteriormente, la mejora vino principalmente del consumo personal que crece 1.6% de un 1.4% de crecimiento reportado previamente.
A las 9:00 horas tendremos el reporte de los indicadores líderes, el reporte de manufactura de la Fed de Filadelfia y las ventas de casas existentes.
Si no hay acuerdo Fitch dice que EEUU podría perder su calificación triple A. 
IntercontinentalExchange en pláticas para adquirir al NYSE-Euronext para constituirse en el mercado más grande del mundo.
Los futuros de los mercados de capitales prácticamente sin cambio. El futuro del S&P sin cambio.

Europa
Las ventas al menudeo al mes de noviembre en el Reino Unido crecen menos de lo esperado, 0.1% contra 0.4% estimado.
Los mercados a la espera de las negociaciones sobre el presupuesto gringo.
Ericson a la baja 2.7% al anunciarse un cargo por 8,000 mdcoronas, 1,200 mdd, en su JV con STMicroelectronics.
UBS a la baja 1.3% ante una investigación en Hong Kong por posibles manejos de la tasa interbancaria.

México
El próximo lunes 24 de diciembre todos los mercados financieros en México cierran a las 12:00 horas.
Las ventas al menudeo al mes de octubre crecen 3.5% de acuerdo a cifras del INEGI, se esperaba un crecimiento de 3.6%.


Política
Aprueba cámara de diputados las reformas al artículo 3ero constitucional. Se le da autonomía al Instituto Nacional de Evaluación de la Educación (INEE)

Otros
La mezcla de exportación de crudo mexicano en 96.41, 10.41 dólares por arriba de lo esperado.

Volatilidad
La volatilidad ayer dio otro bandazo al alza ante las preocupaciones por el presupuesto. Cierra el VIX en 17.36, en el día repuntan casi 2 puntos. El VIX en 13.32 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo ayer se ajustan y hoy se vuelven a ajustar. El rendimiento del bono a 10 años en 1.779, baja 2 pb.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano se mantienen estables.
El tipo de cambio con las preocupaciones sobre el presupuesto gringo se presiona desde ayer y hoy ya cotiza en 12.787 de un cierre en 12.766.

miércoles, 19 de diciembre de 2012

Comentarios diciembre 19

MERCADOS
EEUU
El reporte de inicio de construcción de casas cae más de lo esperado en el mes, 3.0% de un esperado de baja de 2.0%. Este mal resultado en el sector de construcción se ve compensado con el número de permisos de construcción que crece 3.6% y solo se esperaba un crecimiento de 0.8%.
Mañana el reporte de PIB definitivo al tercer trimestre.
GM recomprará 200 millones de acciones que tiene el tesoro americano, quien planea vender toda su tenencia en los próximos 15 meses.
Oracle al alza 2% después de presentar un reporte trimestral de resultados que superan las expectativas tanto en ingresos como en utilidades.
Knight Capital sube 6.3% a 3.54 dólares. Esta compañía que quebró en agosto recibe una oferta de compra por un equivalente a 3.75 dólares por acción.
Las acciones de Alcoa, el principal productor de aluminio en el mundo, caen 1% ya que Moody´s baja su calificación de deuda. Queda en el nivel de inversión más bajo.
Los futuros de los mercados de capitales al alza, el futuro del S&P sube 3 puntos, 0.2%.

Europa
La confianza en los negocios en Alemania al mes de diciembre repunta más de lo previsto. El índice Ifo sube a 102.4 puntos de 101.4 del mes de noviembre, los economistas preveían una subida a 102.0 puntos.
Con la subida de ayer de los mercados en America al final de la sesión y con las buenas expectativas del nuevo presupuesto gringo los mercados de capitales de la región al alza. Los bancos encabezan la lista de alzas. Credit Suisse da una recomendación para el sector.
Las acciones de Merk a la baja 3.4% ante los anuncios del fracaso de uno de sus medicamentos en la efectividad del tratamiento de no sé qué padecimiento.

México
El próximo lunes 24 de diciembre todos los mercados financieros en México cierran a las 12:00 horas.
Las reservas internacionales de México en BdM se reducen ligeramente de su nivel máximo histórico de 163,090 mdd a 163,043.
Hoy se reportan  las ventas al menudeo de INEGI, se espera un crecimiento anual al mes de octubre de 3.6%.
El salario mínimo en las dos regiones en las que se ha dividido el país sube 3.9% a partir del 1 de enero.
Las remesas de recursos a México por parte de trabajadores nacionales en el extranjero se mantienen con una tendencia a la baja desde el 2007 lo cual se debe, en primer lugar a la crisis del 2008 y después a la baja del empleo en EEUU y una mejor situación de la economía mexicana.
Slim amplía su presencia en el fútbol, adquiere el equipo de Estudiantes.
Slim compra inmuebles al español CaixaBank por un monto de 650 mdd.
El CEO de Gruma González Alcalá renuncia.
Se cambia la ley de comunicaciones para que el cobro por celular sea por segundo y no por minuto.

Otros
Los mercados en Asia se ven favorecidos por el repunte en EEUU, el índice regional del MSCI repunta 1.1%.
Los precios del petróleo continúan al alza. El futuro del WTI cotiza en 88.51 dólares, en las últimas dos semanas ha subido este indicador casi 3 dólares. La mezcla mexicana cotiza en 95.72 dólares.


Volatilidad
La volatilidad se baja significativamente ante el optimismo por el presupuesto, el VIX cierra en 15.57, el VIMEX en 12.23.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo mantienen su tendencia de alza y el bono a diez años ya cotiza por arriba de 1.80%, al momento está en 1.9197%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano se mantienen estables con ligeros vaivenes.
El tipo de cambio sigue con su baja de poco a poco, al momento cotiza en 12.7034 de un cierre en 12.7189.

martes, 18 de diciembre de 2012

Comentarios diciembre 18

MERCADOS
EEUU
Obama da señales de flexibilización de su posición respecto a su postura inicial sobre presupuesto y esto da pie para que los mercados desde ayer hayan presentado un buen repunte.
El reporte de cuenta corriente al tercer trimestre con un déficit de 107,500 mdd de un esperado de 103,000.
Apple pierde juicio contra Samsung sobre demanda de patentes.
AIG obtiene 6,450 mdd por la venta de su subsidiaria en Asia. El precio de la colocación estuvo en la parte superior del rango previsto.
Los futuros de los mercados de capitales al alza, el futuro del S&P sube 5 puntos, 0.4%, respecto a su teórico.

Europa
Los mercados de capitales se ven favorecidos por el buen desempeño de los mercados en América ayer ante un posible acuerdo presupuestario en EEUU. Los precios de commodities repuntan y empujan al alza a las cotizaciones de mineras y petroleras. Las cotizaciones de los bancos también repuntan
Las acciones de Heineken a la baja ya que BofA le baja su calificación de inversión, de compra a neutral.

México
Hoy el reporte semanal de reservas internacionales de BdM.
Mañana ventas al menudeo al mes de octubre, se espera una tasa anual de 3.6%.
Advent adquiere la mayoría en la participación de capital de InverCap cuya principal subsidiaria es Afore InverCap.
Arca Continental adquiere Wise Foods e Industrias Alimenticias Ecuatorianas. No se especifican condiciones de operación.
Las inversiones de Slim en el mercado de telecomunicaciones europeo registran los peores rendimientos del sector. 46% ha caído el valor de su participación en la holandesa KPN y 42% en Telekom Austria.
En nuevas investigaciones dadas a conocer por el NYT se revelan pagos para la construcción de 19 tiendas de Walmart en México. Por la instalación de la tienda en Teotihuacán se pagaron 52,000 dólares.
Ford invertirá 59 mdd en la expansión de su planta en Chihuahua
ICA invertirá 330 mdd en tres proyectos verticales de vivienda residencial en el 2013.
Agrofinanzas arranca operación como banco. Su principal objetivo será el de dar créditos a proyectos agrícolas y rurales.
Política
El Ejecutivo Nacional presenta nueva estrategia de seguridad nacional. EPN y los 32 gobernadores acordaron seis líneas de acción. Gobernación coordina cinco regiones operativas.
Se busca la aprobación del presupuesto de egresos de la federación para el sábado. El presupuesto de ingresos ya está publicado.

Volatilidad
La volatilidad con el optimismo sobre el presupuesto se ajusta un poco, el índice VIX baja a 16.34 puntos de 17.00 puntos del cierre del viernes. El VIMEX baja a 12.99 de 13.41 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo continúan con el repunte. El bono a diez años sube 1 pb y ya cotiza en 1.783%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con alzas de entre 1 y 2 pb siguiendo el comportamiento de los bonos gringos.
El peso mejora su cotización frente al dólar pero no de manera tan pronunciada como en semanas anteriores. Cotiza en 12.734 de un cierre en 12.75.

lunes, 17 de diciembre de 2012

Comentarios diciembre 17

MERCADOS
EEUU
El reporte de manufacturas de la región de NY registra un nivel de menos 8.1 de un esperado de menos 1 punto, el dato para el mes anterior fue de menos 5.22. Mal reporte.
Mañana reporte de Cuenta Corriente al tercer trimestre del 2012.
El miércoles reporte de construcción de casas.
Continúan las discusiones sobre el presupuesto y les queda poco tiempo.
Los futuros de los mercados de capitales con alzas. El futuro del S&P sube 6 puntos, 0.4%.

Europa
Los mercados de capitales a la baja ante la falta de noticias en la región y las preocupaciones por el presupuesto gringo.
Royal KPN a la baja 14%, la compañía holandesa de comunicaciones, parcialmente poseída por Slim, anuncia una reducción en su dividendo.
Las acciones de UBS a la baja ante la posibilidad de pagar 1,600 mdd de multas por manipulaciones de la tasa libor.
Las acciones de Peugeot al alza 3.1% al concretarse un préstamo que alivia su situación financiera.

México
Mañana el reporte semanal de reservas de Banco de México.
El miércoles ventas al menudeo.
El senado aprueba ley de ingresos. Ya está lista.
En la encuesta de diciembre de Banamex se reporta una inflación para el 2012 de 3.85% y de 3.75% para el 2013. La inflación para el cierre de año registra una baja desde 4.08% de la anterior encuesta. El PIB de 3.8% de crecimiento para el 2012 t de 3.5% para el 2012.
La adquisición de KOF del 51% de la embotelladora CocaCola de Filipinas le costó 689 mdd. Analistas consideran atractiva esta adquisición.
Slim sigue con interés en ampliar sus activos en el fútbol  nacional, ahora pretende adquirir el equipo estudiantes de segunda división.
Gruma adquiere el 23.2% de las acciones de la empresa en manos de ADM. Paga 450 mdd.
Hasta enero será cuando se de a conocer la decisión de la CFC sobre el incumplimiento o no de Televisa sobre las disposiciones de esta comisión para la adquisición de la cablera TVI. Si aplica el incumplimiento la multa podría ser de 54 mdp.
Aprobada por parte de la Comisión Nacional de Inversión Extranjera la adquisición de Grupo Modelo.
Grupo Modelo lanza dos marcas de cerveza para expandir su participación en mercado tradicional en México. Azabache y As de Oros son las nuevas marcas.

Otros
Los precios de commodities a la baja. Los futuros del cobre registran una baja de 0.7%.

Volatilidad
La volatilidad vuelve a subir, el índice VIX en 17.00 de un cierre previo de 16.56. El VIMEX estable en 13.41 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con alzas de hasta 2 pb a lo largo de la curva. El bono a diez años cotiza en 1.719%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano se mantienen estables con ligeros vaivenes en los últimos días.
El tipo de cambio relativamente estables, cotiza en 12.777 de un cierre en 12.7423.

viernes, 14 de diciembre de 2012

Comentarios diciembre 14

MERCADOS
EEUU
El reporte de inflación al mes de noviembre registra una baja de 0.3%, se esperaba una de 0.2%. Sin considerar alimentos y combustibles el índice sube solo 0.1%, menos del 0.2% esperado. El índice últimos doce meses queda en 1.8%. Sigue esta variable sin generar preocupaciones sobre la política económica.
Hoy a las 8:15 tendremos el reporte de producción industrial, se espera un crecimiento de 0.3% al mes de noviembre. En manufacturas se espera un crecimiento de 0.5%.
Estancadas las negociaciones para el presupuesto del 2013. Nos acercamos al abismo ¡uuuuy!.
Adobe sube 6.4% ante un buen reporte de resultados trimestrales.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras bajas, el futuro del S&P baja medio punto.

Europa
El índice de actividad manufacturera en Alemania al mes de diciembre registra un empeoramiento a 46.3 puntos de un esperado de 47.3. Por el contrario la actividad en el sector servicios mejor a lo esperado con 52.1 puntos de 50.0 esperados y 49.7 del mes de noviembre.
Los mercados de capitales con movimientos mixtos se ven ligeramente favorecidos por el repunte de las empresas mineras ante una mejoría en la actividad económica china. 
Las acciones de Alcatel-Lucent al alza 11% al alcanzar una buena negociación con Goldman y Credit Suisse que le otorgan recursos por 2,100 mdd.
Azko-Nobel al alza 5.5% ante el anuncio de la venta de su unidad de pinturas en EEUU a PPG.
Fiat podría ir por el remanente de capital que le falta para poseer todas las acciones de Chrysler. Las acciones de Fiat caen 2.6%

México
Hoy tendremos la minuta de la última reunión de política monetaria de BdM.
Fitch estima que la economía mexicana crecerá 3.8% en el 2012 y 3.6% en el 2013.
Se aprueban reformas a la ley de seguros y fianzas que modifican la manera de calcular las reservas y capital. La reforma busca que las aseguradoras tengan suficientes recursos para enfrentar los riesgos que asumen.
Argentina y México alcanzan nuevo acuerdo en el sector automotriz. Se podrán exportar 500 mdd sin arancel.
San Luis Potosí gana la instalación de la nueva planta de Toyota en México
Kof compra 51% de la embotelladora de CocaCola de Filipinas.
Fibra Macquarie hace su IPO en la BMV a un precio de 25 pesos por acción, el rango era de 25 a 29 pesos.
Pemex demanda a Siemens y a la empresa coreana SK Engineering & Construction en EEUU por 500 mdd por pago de sobornos en su perjuicio..
De la asamblea de accionistas de Gruma resulta elegido Juan González Moreno como presidente y Carlos Hank González como vicepresidente del consejo de administración.
GAP recibe los primeros recursos de su línea de crédito por un total de 287.7 mdp para obras en aeropuertos de Guadalajara, Los Cabos, Hermosillo, Guanajuato y Puerto Vallarta.

Otros
El índice de actividad manufacturera china, el ISM elaborado por HSBC, muestra una mejora a 50.9 puntos de 50.8 esperados y 50.5 del mes de noviembre. Este resultado mejora las expectativas de los precios de los commodities. Los precios del cobre repuntan 1.75%.
El FMI comenta que el principal riesgo para América Latina es el temido “abismo fiscal”. 

Volatilidad
La volatilidad vuelve a subir, el índice VIX en 16.56 de 15.95 puntos del cierre del miércoles. El VIMEX también sube a 13.50 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo relativamente estables. Al momento el bono a diez años cotiza en 1.726%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con alzas de entre 2 y 3 pb.
El tipo de cambio ayer se presiona ante la baja en los mercados de capitales que muestran las preocupaciones por la falta de acuerdo en el presupuesto americano. Hoy cotiza en 12.791 de un cierre de 12.804.

jueves, 13 de diciembre de 2012

Índice Big Mac

Índice Big Mac
México sigue subvaluado. En EEUU el índice Bigmac es de 4.2, en México 2.7.


http://www.economist.com/blogs/graphicdetail/2012/01/daily-chart-3


Comentarios diciembre 13

MERCADOS
EEUU
Ayer Bernanke anuncia acciones si no se llega a un acuerdo presupuestal, si se llega al precipicio. Dice que la recompra de activos continuará si el mercado laboral continúa deprimido.
Ayer los mercados después de un buen repunte a media jornada registran al cierre solamente un ligera cambio, el índice S&P sube solamente 0.04%.
Las ventas al menudeo crecen menos de lo esperado, 0.3% contra 0.5%. Sin considerar las ventas del sector automotriz junto con gasolina las ventas crecen 0.7% por arriba del 0.4% esperado. En general parece un reporte con resultados mixtos.
El reporte semanal de empleo mejor a lo esperado con un número de 343 mil solicitudes de seguro de desempleo de un esperado de 369 mil y el número total de solicitudes queda en 3.198 millones de un esperado de 3.210.
Los precios al productor registran una baja de 0.8% en su índice general, en el core permanecen sin cambio como se esperaba.
Los mercados reaccionan ligeramente al alza con este paquete de indicadores económicos.
Mañana tendremos precios al consumidor y producción industrial al mes de noviembre.
Después de asimilar los resultados económicos, los futuros de los mercados de capitales registran ligeras bajas en su mayoría. El S&P baja un punto.

Europa
Los mercados de capitales de la región a la baja ante las preocupaciones por el presupuesto gringo. El índice europeo SXXP cae desde su nivel más alto de los últimos 18 meses.

México
AMX continúa con su alza y ayer el ADR de esta acción sube 0.6%. El ADR de Televisa sube 0.12%, el de Femsa cae 1.25% y el de Cemex sube 0.11%.
El presupuesto de ingresos pasa en fast track en la cámara de diputados. Se mantiene ISR en 30% y el desliz en gasolina. El precio promedio estimado para la mezcla de crudo queda en 86.00 dólares, el precio propuesto originalmente fue de 84.90. Se fija en 3.5% la meta de crecimiento, tipo de cambio promedio de 12.90 y una plataforma de producción petrolera de 2.55 millones de barriles diarios.
La producción industrial al mes de octubre registra un crecimiento anual de 3.6%, mejor al estimado promedio de 3.4%. Las manufacturas repuntan en su dinamismo y crecen a una tasa de 5.0%, el mes de septiembre solo habían crecido a una tasa de 1.9%. Construcción crece 2.2%, Servicios industriales y municipales crece 3.3% y minería cae 0.1%.
ANTAD reporta un crecimiento en ventas mismas tiendas al mes de noviembre en tasa anual de 7.1%, el mes anterior al crecimiento fue de 0.7%. Sin duda el “Buen Fin” volvió a generar crecimiento este año.
Mañana tendremos la minuta de la reunión de política monetaria de Banco de México. Tendremos también los resultados de la encuesta de Banamex.
Pemex asigna dos contratos a Keppel Fells para la construcción de dos plataformas de producción de crudo en aguas someras. El contrato es por 509 mdd.
Cemex anuncia la recompra del 13% de las acciones colocadas de su subsidiaria Cemex Latam al ejercerse la opción put de esta colocación.
Murat propone ante senadores diversificación en los modelos de vivienda de Infonavit.
Alsea y Burger King entran en un JV para incrementar la presencia de esta empresa en México.
Fibra uno propone a sus accionistas la compra de 30 propiedades por un monto de 18,400 mdp.
AeroMéxico registra en noviembre un crecimiento de 3%. El crecimiento de enero a noviembre fue de 3.8%.
Fitch reafirma la perspectiva estable y la calificación de BBB para Grupo Banorte a pesar de la adquisición de afore Bancomer.
Hoy asamblea de accionistas de Gruma.

Otros
Los precios del cobre a la baja 1.3% después de haber alcanzado un máximo de las últimas semanas.

Volatilidad
La volatilidad sigue estable, el índice VIX se ubica en 15.95 puntos de 15.57 del cierre del martes. El VIMEX cierra el martes en 12.87 de 12.96 del cierre del lunes.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo mantienen su repunte. Al momento el bono a diez años repunta 1 pb a 1.709%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con alzas de entre 2 y 3 pb.
El tipo de cambio siguió con su apreciación en la sesión de ayer y hoy cotiza en 12.74 de un cierre de ayer en 12.742.