viernes, 30 de noviembre de 2012

Comentarios noviembre 30

MERCADOS
EEUU
El reporte de la encuesta de ingreso gasto al mes de octubre registra un resultado por debajo de expectativas, el ingreso no crece y se esperaba un crecimiento de 0.2% y el gasto baja 0.2% y se esperaba que no creciera.
El indicador de precios PCE registra resultados por debajo de expectativas, la inflación sigue sin preocupa y por tanto la política económica continuará enfocada al crecimiento.
A las 8:45 hora tendremos el reporte de los gerentes de compra de Chicago, se espera un índice general en 50.5 puntos.
Hay intenciones de alcanzar una acuerdo entre republicanos y demócratas pero todavía no hay nada concreto.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeros incrementos, el futuro del S&P sube 2 puntos, 0.15%.

Europa
El congreso alemán aprueba el nuevo paquete de ayuda a Grecia.
De acuerdo a la encuesta de Bloomberg entre analistas e inversionistas la economía alemana entrará en recesión el próximo año, afectada por la crisis de sus vecinos.
Los mercados de capitales al alza y alcanzan nuevos máximos de los últimos 17 meses. Las empresas mineras y petroleras al alza con el empuje dado por los precios de sus productos. Las empresas automotrices y de materiales para construcción también contribuyen al alza. El IBEX a la baja afectado principalmente por el fuerte ajuste de Bankia

México
Hoy reunión de política monetaria de Banco de México
Hoy al cierre debe queda ajustado el IPC para abrir el lunes con nueva composición. Hoy el proceso de PPP durará 30 minutos.
Aprueba la Consar la adquisición de afore Bancomer. S&P baja calificación de Banorte Ixe le reduce su perspectiva a negativa después del anuncio de la adquisición.
El consejo Coordinador Empresarial proponen 4% de aumento a los salarios mínimos.
El precio de la acción de Fibra Hotel se fijó en 18.50 pesos. Hoy arranca operación.
Walmex dice que el tiempo para abrir una nueva tienda en México aumento en 25%.
México Generadora de Energía, subsidiaria de GMéxico planea colocar bonos por un monto de 564 mdd a un plazo de 20 años. Los recursos se utilizarán para sus proyectos de inversión. Pagara bonos del tesoro gringo  +338 pb.
Política
Luis Videgaray a la Secretaría de Hacienda, Miguel Osorio a Gobernación, Ildefonso Guajardo a Economía, Gerardo Ruiz a SCT, Jesús Murillo a la PGR y Yoloxóchitl Bustamante a la SEP, Pedro Joaquín a Energía, Enrique de la Madrid Agricultura, Rosario Robles Sedesol, Alicia Bárcena Relaciones Exteriores, Julio Frenk Mora a Salud, Carlos Ramírez Marín a Trabajo, Eduardo Median Mora a la embajada de México en EEUU.  Oficialmente el gabinete será anunciado hoy a las 3 de la tarde.

Otros
El precio de la mezcla mexicana de crudo de exportación en 96.52 dólares en su registro de ayer. El precio del futuro del cobre a diciembre en máximos del mes. La libra cotiza en 360.1 centavos de dólar.

Volatilidad
La volatilidad registra un buen ajuste en la sesión de ayer. El VIX en 15.06, mínimos del mes. El VIMEX en 13.63.


Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo mantienen su tendencia de baja. El bono a 10 años ya cotiza en 1.603%, baja más de 1 pb.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con alzas de un pb en promedio.
El tipo de cambio continúa con su ajuste y ya cotiza en 12.929 de un cierre en 12.947.
Cerrada la creación y redención de Naftrac del 30 de noviembre al 4 de diciembre.

jueves, 29 de noviembre de 2012

Comentarios noviembre 29

MERCADOS
EEUU
El reporte revisado del PIB al tercer trimestre del año registra un aumento en tasa anual de 2.7% de un esperado de 2.8% y de un dato previo de 2.0%. El consumo crece a una tasa de 1.4% de un esperado de 1.9% y un reporte previo de 2.0%. Con estos datos se pierde un poco del entusiasmo que se manifestaba previamente.
El reporte semanal de empleo en general mejor a expectativas. El dato semanal fue de 393 mil solicitudes de seguro de desempleo, no muy lejos de los 390 mil estimados. El dato acumulado se queda en 3.287 millones, se estimaban 3.325.
A las 9:00 horas tendremos el reporte de venta de casas apalabradas al mes de noviembre. Se espera un crecimiento mensual de 1%.
Desde ayer los mercados se voltearon ante la expectativa de que no haya “abismo fiscal”, hoy mantienen este repunte ante esta expectativa.
Las acciones de Costco al alza por anuncio de adelanto de dividendo.
Las acciones de Aeropostale, la empresa de ropa para adolecentes, anuncia una utilidad para el cuarto trimestre de 31 a 41 centavos por acción. El estimado promedio estaba en 55 centavos, sus acciones bajan 6.7%. 
Reaserch in Motion logra repuntar 12% recuperando lo que había perdido el día anterior después de la recomendación de compra de Goldman.
Los futuros de los mercados de capitales al alza. El futuro del S&P sube 6 puntos, 0.4%.

Europa
Los mercados de capitales animados ahora por la esperanza de un acuerdo en el presupuesto gringo entre Obama y los republicanos.
Rio Tinto al alza 4.1% ante un anuncio de programa de reducción de costos.
Las acciones de Electricite de France a la baja 3.5% ya que juez declara
VW al alza al anunciar extensión de acuerdo con la empresa china FAW hasta el 2016.
Banco Popular Español al alza al anunciar la exitosa colocación de 3,300 mdd de capital.

México
Mañana junta de política monetaria de Banco de México, no se esperan cambios en tasa, se espera el comunicado para ver que podemos chismear, porque la verdad es que todo parece depender de la negociación del presupuesto gringo.
Arranca discusión sobre incremento en los salarios mínimos. La CTM, Confederación de Trabajadores de México pide aumento de 10%.
Publica Secretaría de Hacienda las reglas de Basilea III que entrarán en enero del 2013 y se concluirá su instrumentación hasta el 2022.
Justifica el IMSS su inversión en la Afore Bancomer.
AMX y Direct TV ponen un “bid” por la unidad de internet de Vivendi en Brasil.
Hoy se deberá poner el precio de Fibra Hotel para hacer la colocación entre mañana y el lunes.
GMéxico está preparando una colocación por 564 mdd de bonos.  
OMA firma acuerdo con VYNMSA para desarrollar parque industrial en Monterrey.
La familia Gonzalez convoca a asamblea de accionistas el 13 de diciembre para negociar la adquisición del 23.5% del capital de Gruma en poder de ADM quien tiene un acuerdo preliminar con Chico Pardo.
Frisco negocia un préstamo para la adquisición de los activos mineros mexicanos de AuRico Gold. La Comisión Federal de Competencia revisa la autorización de esta adquisición.

Otros
Precios de commodities con alzas significativas. El futuro del WTI sube 1.7%, los precios del cobre alrededor de 1.5%.

Volatilidad
La volatilidad ajusta ante el optimismo por el acuerdo presupuestal en EEUU. El VIX cierra la sesión en 15.51. El VIMEX también repunta a 13.93 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo estables después de un ligero repunte en la jornada de ayer. El bono a 10 años ya cotiza en 1.63%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con alzas de un pb en promedio.
El tipo de cambio ayer se aflojo de manera sustantiva con los anuncios del presupuesto gringo. Cerró la jornada en 12.97, hoy cotiza en 12.95.
Cerrada la creación y redención de Naftrac del 30 de noviembre al 4 de diciembre.

miércoles, 28 de noviembre de 2012

Comentarios noviembre 28

MERCADOS
EEUU
Hoy a la 9:00 horas tendremos el reporte de ventas de casas nuevas al mes de octubre, se espera un crecimiento mes a mes de 0.3%.
Siguen los desacuerdos para definir el presupuesto y el fantasma del abismo fiscal sigue presente.
RIM a la baja ante las malas expectativas  de éxito de su nuevo smartphone.
Los mercados de capitales a la baja. El S&P baja 6 puntos, 0.4%.

Europa
El ministro de finanzas alemán dice que Grecia podría requerir más recursos de los estimados y parece una historia sin fin.
Aprueba parlamento portugués el presupuesto de austeridad para el 2013.
Los mercados de capitales se ven afectados por la baja de los mercados en América ante los temores del “abismo fiscal” en EEUU.
British Petroleum dispone de activos por un valor de 1,100 mdd en el Mar del Norte para contribuir a la deuda generada por el derrame en el golfo de México.

México
IMSS y Banorte, a través de Afore XXI-Banorte compran Afore BBVA Bancomer. Pagarán por la Afore un total de 1,600 mdd en partes iguales. El IMSS usará reservas financieras para pagar la adquisición. El IMS argumenta que es mejor invertir en una afore que en cetes, mientras se lo permitan…. Banorte buscará financiamiento de mercado, no pretende tocar capital. En cartera esta nueva Afore representará el 28% de los activos del sistema y el 35% del total de cuentas.
La OCDE estima un crecimiento de 3.3% para México en el 2013. Destaca el organismo impulsar reforma energética y otras reformas para impulsar el crecimiento a tasas superiores.
Entre el 2007 y el 2011 los bancos extranjeros que operan en México enviaron a sus matrices aproximadamente 167,000 mdp que representa el 49% de la utilidad generada en ese periodo.
Rebasan exportaciones mexicanas de Nissan y Honda los topes puestos en Brasil.
Volaris, que podría salir a listarse en la BMV, espera crecer 44% en la transportación de pasajeros en el 2013.
Cemex dice que espera subir 20% el precio del cemento que vende en EEUU para el 2013. Deberán tener una buena expectativa de crecimiento de la demanda. Ojalá.
Qualitas pagará el 20 de diciembre un dividendo de 1 peso por acción.
El rebalanceo del IPC incrementará  AMX y reducirá MFrisco, Televisa, Gfinbur, Kof, Azteca, Bimbo, Femsa.
El rebalanceo del MSCI incrementará la participación de Alpek, Asur, Comerci, Ich y disminuirá la de AMX, Alfa, Kimber.
Política
Peña Nieto destaca la reforma migratoria de EEUU como el principal tema en la reunión con Obama. Habla de la necesidad de cambios en la estrategia para reducir la violencia en México. Obama por su parte destaca que con Calderón trabajo muy bien y que espera que se mantenga esta misma coordinación.

Otros
Los precios del crudo se vieron afectados ayer por las presiones sobre el presupuesto gringo y además por el alza en inventarios en EEUU. Hoy el WTI cotiza con una baja de casi 1%. La mezcla mexicana en 94.44 dólares por barril, baja en su registro de ayer 1.9%.

Volatilidad
La volatilidad vuelve a repuntar ante las preocupaciones por el presupuesto gringo. El VIX cierra la sesión en 15.92. El VIMEX también repunta a 14.52 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo vuelven a bajar y el bono a 10 años ya cotiza en 1.608% casi 3 pb por debajo del cierre de ayer.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con bajas más claras de entre 3 y 4 pb.
El tipo de cambio presionado por las preocupaciones ya mencionadas. Al momento cotiza en 13.064 de un cierre de 13.04.

martes, 27 de noviembre de 2012

Comentarios noviembre 27

MERCADOS
EEUU
El reporte de órdenes de bienes durables al mes de octubre no registra crecimiento, se esperaba una caída de 0.7% con respecto al mes de septiembre. El índice sin considerar bienes de transporte registra un alza de 1.5%, se esperaba una baja de 0.5%. Las órdenes de fábrica de bienes de capital solo caen 0.4% de un esperado de 2.1%. buen reporte.
El reporte de confianza del consumidor del Conference Board se presenta a las 9:00 horas.
Los mercados de capitales con ligeros movimientos mixtos. El futuro del S&P prácticamente sin cambio respecto a su nivel teórico.

Europa
Los ministros de finanzas finalmente alcanzan un acuerdo que no soluciona el problema griego pero que detiene el deterioro de las cuentas públicas del país.
El gobierno español registra una venta buena venta de papel superando el monto objetivo de colocación y con mejor tasa.
Los mercados de capitales se ven favorecidos por el acuerdo.
La empresas de bebidas Remi-Cointreau al alza 6.5% después de presentar resultados trimestrales superiores a expectativas.

México
La balanza comercial alcanza un déficit de 1,640 mdd de un estimado de 554 mdd. Tanto la cuenta corriente como la balanza de pagos reportada al tercer trimestre del año no reflejan problemas por los importantes flujos de ingreso de divisas pero habrá que continuar monitoreando esta balanza comercial.
La Autopista Urbana Norte está programada para su entrega un mes después de lo programado. Creo que no es mucho.
Lab B acuerda adquirir la subsidiaria de Tafirol  en Argentina. Será financiado por los recursos generados en Argentina y préstamos bancarios obtenidos en ese país.
Axtel dice que no alcanzó acuerdo con American Towers ni con otra compañía.
Se espera con impaciencia conocer el comprador de Afore Bancomer. Banorte y GNP Profuturo entre los finalistas.
AMX está listo para hacer su primera colocación internacional de papel denominado en pesos. Colocará entre 10,000 y 15,000 mdp.
Se esperan 10 IPO para el resto del 2012 y el 2013.
Pemex coloca 25,000 mdp en la BMV coloca certificados bursátiles.
Total Movie del Grupo Salinas competirá con Uno TV de Slim por la televisión en internet a partir del 1 de enero del 2013 cuando Total Movie lanza su programación.
Política
La gira de Peña Nieto a EEUU en la que se entrevistará con Obama girará sobre tres puntos: seguridad, comercio y migración

Volatilidad
El VIX relativamente estable, ayer se sube ligeramente a 15.48 puntos. El VIMEX en 13.99 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo estables, el bono a diez años cotiza al momento en 1.661%
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con ligeras bajas de hasta 2 puntos.
El tipo de cambio se alivia junto con el euro y cotiza en 12.973 de un cierre en 13.02.
Siguen pendientes las fechas de pago de los 4 dividendos de Mexchem.

lunes, 26 de noviembre de 2012

Comentarios noviembre 26

MERCADOS
EEUU
Las ventas por internet en el “black friday” crecen 26%.
Hoy tenemos el reporte de la actividad de la FED de Dallas, se espera un índice en 2.0 puntos.
Los futuros de los mercados de capitales a la baja afectados por las negociaciones del presupuesto y por la situación europea. El futuro del S&P baja 6 puntos, 0.42%.

Europa
Los ministros de finanzas europeos tratarán por tercera vez consecutiva en este mes de resolver los apoyos a Grecia. Se reúnen en Bruselas hoy.
Los mercados de capitales a la baja afectados por la situación europea y por la baja en los futuros en los mercados de capitales de EEUU.
UBS es multado con cerca de 50 mdd en el Reino Unido por no haber incrementado su capital después de pérdidas en operación.

México
La tasa de desempleo sube a 5.04% de un esperado de 4.9%. El mes de septiembre la tasa de desempleo fue de 5.01%.
La cuenta corriente de la balanza de pagos registra durante el tercer trimestre un déficit de 3,662 mdd casi 900 mdd más del esperado de 2,772. El segundo trimestre del año tuvimos un superávit de 895 mdd. Este déficit es estacional, el déficit del tercer trimestre del 2011 fue de 4,224 con lo cual se puede decir que esta cuenta ha tenido un mejor desempeño en el 2012 que el del 2011. En lo que va del año el déficit en cuenta corriente es de menos 2,584 mdd, en el 2011 en el mismo periodo fue de menos 6,663 mdd.
El mercado de dinero se reporta una entrada de 14,041 mdd.
Hoy se dará a conocer la balanza comercial del mes de octubre, se espera un déficit de 553 mdd.
Las ventas mismas tiendas del “buen fin” crecen a una tasa de 29.9% respecto al buen fin del 2011. Las ventas totales crecen 36%.
Inicia desgravación arancelaria. Bajarán los aranceles de 480 productos agropecuarios y químicos. Reducción gradual hasta 14% en promedio en el 2017.
Acapulco y Mazatlán no tendrán cruceros hasta el 2013. La inseguridad el principal problema.
Anuncian nuevo yacimiento en tierras tabasqueñas. Contiene entre 50 y 500 millones de barriles. Un poco disperso el estimado, pero siempre es bueno contar con más reservas.
Comerci invertirá 3,200 mdp en el 2013, abrirá 12 tiendas con 2,200 mdp.
Axtel alcanza acuerdo con American Towers para vender sus torres. El acuerdo debe ser aprobado por autoridades de competencia.
Secretaría de Comunicaciones y Transporte otorga concesión a Elektra para explotar red telecomunicaciones por 30 años.
Pinfra gana concesión para construir tres autopistas en Puebla.
Telekom Austria considera la separación de su negocio en el este de Europa.
Juez no encuentra pruebas para acusar a Walmex de prácticas corruptas en su programa de expansión en México.
La fusión entre Viveica de ICA y la constructora de casas Jaber se anunciará en la semana.
Política
Mañana se reúne Peña Nieto con Obama.

Volatilidad
El VIX baja otro poco a 15.14 puntos. El VIMEX en 13.86 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo registran nuevos ajustes, el bono a diez años baja 3 pb y cotiza en 1.656%
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con ligeras bajas de hasta 2 puntos.
El tipo de cambio estable cotiza en 12.98 de un cierre en 12.965.
El dividendo de 48 centavos por acción de Mexichem se pagará en 4 exhibiciones de 12 centavos. Las fechas todavía no se definen.

viernes, 23 de noviembre de 2012

Buena publicidad para México

Parece que The economist se ha convertido en el mejor publicista del país. Los mejores publicistas de Calderón y Vázquez Mota no pudieron encontrar la clave que parece manifestarse en este artículo y otros más publicados en esta prestigiosa revista.


https://www.economist.com/news/special-report/21566773-after-years-underachievement-and-rising-violence-mexico-last-beginning

Analisis de la relación México Estados Unidos

Otro artículo sobre Mexico-EEUU en The Economist

http://www.economist.com/news/leaders/21567081-america-needs-look-again-its-increasingly-important-neighbour-rise-mexico

Comentarios noviembre 23

MERCADOS
EEUU
Hoy no tenemos indicadores económicos.
Se espera poca actividad después del feriado de ayer. 
General Electric en pláticas para adquirir la empresa italiana de equipo de defensa Avio.
WalMart suspende a empleados de su filial en India después de pruebas de corrupción.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras alzas, el futuro del S&P sube 4 puntos, 0.3%. 
Europa
La confianza en los negocios en Alemania al mes de noviembre registra una inesperada subida. El índice Ifo sube a 101.4 de 100 puntos registrados para el mes de octubre. Los economistas preveían una nueva baja a 99.5 puntos.
En Francia también se registra una subida en el índice de confianza en los negocios después de que el mes pasado se registrara un mínimo de los últimos 3 años.
Los mercados de capitales fluctúan entre pérdidas y ganancias.

México
La inflación reportada a la primera quincena de noviembre fue de 0.79% con lo cual la tasa últimos doce meses queda en 4.36% y baja desde 4.5% de la última quincena del mes de octubre. Este alto registro en inflación quincenal es estacional con la subida en el precio de la energía eléctrica que registra un aumento de 22.29%.
El reporte de Inversión Extranjera Directa al tercer trimestre del año registra un nivel de 13,450 mdd en los 9 primeros meses del año, 2.9% por debajo del registro del mismo periodo del 2011.
Hoy tenemos el reporte de empleo al mes de octubre, se espera una tasa de desempleo de 4.9%. También tenemos el reporte de cuenta corriente de la balanza de pagos.
Hoy desaparece la Siefore Básica 5 de las Afores.
Para los ajustes de las muestras del IPC y de MSCI que se realizarán el 3 de diciembre se registran presiones sobre la oferta y demanda de acciones. Presiones de compra tienen las acciones de Vesta, Asur, Herdez, Comerci, OMA, Azteca y AMX. De venta en Televisa, Peñoles, Femsa, Frisco y Bimbo.
Comerci concluye con su reestructuración después de obtener el crédito sindicado.
Mexichem da por terminada su relación con Pemex para la coinversión con Pemex en la planta de Pajaritos.
Daimler coloca 1,000 mdp en bonos a 3 años.
Los accionistas de Geupec aprueban un incremento de capital de 5,500 mdp y proponen cambio de nombre de la empresa a Organización Cultiba.
Peña Nieto apoya al banco chino ICBC el mayor de ese país para operar en México.

Otros
La mezcla de exportación de crudo mexicano registró el martes una baja significativa de 96.61 a 91.30 dólares por barril, el 21 de noviembre registró un precio de 91.66 y ayer no registró precio. Estos niveles son los más bajos registrados desde el mes de julio.

Volatilidad
El VIX se encuentra en 15.31 puntos. El VIMEX en 13.48 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo registran ligeros ajustes, el bono a diez años baja menos de un pb y cotiza en 1.673%
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano estables.
El tipo de cambio estable cotiza en 13.008 de un cierre en 13.029.

jueves, 22 de noviembre de 2012

Crecimiento económico de largo plazo

Un artículo de The Economist sobre el crecimiento económico de largo plazo


http://www.economist.com/blogs/buttonwood/2012/11/economic-outlook

Comentarios noviembre 22

MERCADOS
EEUU
Hoy no abren los mercados.
Los futuros de los mercados de capitales, que operan hasta las 10:00 AM Mex, registran ligeras alzas ante el optimismo generado por los buenos datos económicos chinos. El Futuro del S&P sube 4 puntos 0.3%.
  
Europa
El reporte de manufacturas de la eurozona registra una contracción menor a la esperada. El índice general registra un nivel de 46.2 para noviembre de 45.4 del mes anterior, el estimado promedio era de 45.6. El índice para Francia y Alemania también superan las expectativas.
Los mercados de capitales de la región avanzan por cuarto día consecutivo ante las buenas noticias chinas. Buenos reportes de empresa también contribuyen al optimismo.
La cervecera SABMiller reporta resultados trimestrales por arriba de expectativas.
Daily Mail & General Plc Trust al alza al anunciar su programa de recompra de acciones.

México
Las reservas internacionales registran una baja de 367 mdd para quedar en 162,271 mdd. Prácticamente siguen siendo niveles máximos. 
Las ventas al menudeo al mes de septiembre reportadas por INEGI registran un crecimiento de 3.8% ligeramente por debajo del promedio de las expectativas de 4.0%.
Hoy a las 8:00 horas tendremos el reporte de inflación de la primera quincena del mes de noviembre. Se espera para el índice general un aumento de 0.72%, para el subyacente de 0.19% y para el últimos doce meses de 4.90%.
Mañana tendremos datos de desempleo y el reporte de cuenta corriente al tercer trimestre del año con una expectativa de déficit de 2,772 mdd. 
México inicia controversia contra Argentina por la trabas impuestas a la exportación de autos mexicanos.
AMX colocará 20,000 mdp en bonos a 10 años.
En febrero del 2013 iniciará AeroMéxico operaciones en el aeropuerto de Toluca. Citi podría vender su paquete accionario de Aeroméxico de acuerdo a declaraciones de Conesa
Discuten en la Cámara de Diputados la iniciativa de ley sobre seguros y fianzas. Estas instituciones de acuerdo a la iniciativa deberán revelar su situación financiera para determinar sus niveles de riesgo.
Crecerá la producción de granos en México en la cosecha 2012 16% respecto al 2011 por buenas condiciones climatológicas.
Acaparan 80% de las ventas del Buen Fin las grandes empresas comerciales.

Otros
Las manufactura china se expanden por primera vez en 13 meses de acuerdo al reporte ISM elaborado por el HSBC, el índice general de este reporte alcanza un nivel de 50.4 para el mes de noviembre de 49.5 puntos para octubre. Los metales al alza.

Volatilidad
Con el repunte de los mercados de capitales hemos registrado por varios días una baja en la volatilidad. El VIX se encuentra en 15.31 puntos. El VIMEX en 13.58 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Hoy no cotizan los bonos del tesoro.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano estables ante la poca operación esperada para el día de hoy.
El tipo de cambio aliviado cotiza en 12.99 de un cierre en 13.06.
Mexichem propone dividendo de 48 centavos por acción, la asamblea de accionistas a realizarse hoy definirá la fecha de pago. 
El 3 de diciembre hay rebalanceo en el IPC, este rebalanceo generará una fuerte compra de AMX que actualmente pesa 21.92%.

miércoles, 21 de noviembre de 2012

Comentarios noviembre 21

MERCADOS
EEUU
Mañana no hay actividad en los mercados.
El reporte semanal de empleo registra un incremento de 410 mil solicitudes de seguro de desempleo igual a lo esperado. El total de solicitudes es de 3.337 millones de un esperado de 3.345 millones.
Hoy a las 8:55 horas se reportará la confianza del consumidor de la U de Michigan. A las 9:00 horas se reportan los indicadores líderes.
Deere presenta utilidades por debajo de expectativas ante la reducción de la demanda de Europa y Asia.
Continúan los escándalos con HP luego de descubrir los problemas con la adquisición de Autonomy Corp.

Europa
El déficit fiscal del Reino Unido inesperadamente se amplía ante un incremento en el gasto y una caída en los ingresos impositivos.
Los ministros de finanzas no alcanzan acuerdo sobre el paquete de apoyo a Grecia. Alemania rechaza poner dinero nuevo a la ayuda.
Los bonos italianos, el euro a la baja ante esta mala noticia.
Los mercados de capitales al momento se encuentran con ligeras alzas ante cierto optimismo en EEUU.

México
Hoy se dan a conocer las ventas al menudeo al mes de septiembre publicadas por el INEGI, se espera un incremento anual de 4.0%.
Mañana se espera el dato de inflación quincenal, el estimado promedio es de 0.72% para alcanzar un nivel de 4.90% últimos doce meses.
De acuerdo a comentarios periodísticos, el Buen Fin superó las expectativas que eran optimistas.
De acuerdo a la encuesta de analistas realizada por Banamex, se espera un crecimiento promedio para el PIB de México en el 2012 de 3.8% y para el 2013 de 3.5%. La inflación en el 2012 se espera en 4.1%.
México a través de la Secretaría de comunicaciones y Transporte lanza su primer IXP, (Internet Exchange Point) que facilitará el tráfico en internet.
La  Comisión Federal de Competencia niega la operación entre Nestlé y Pfizer. Nestlé pretendía adquirir en México el negocio de alimentación infantil de Pfizer.
Alsea dará precio a su oferta accionaria primaria el 29 de noviembre, se espera recaudar para la empresa 1,150 mdp.
Alpek emitirá bono 650 mdd con vencimiento en el 2022 y una tasa de 4.53%.  
Pemex coloca 25,000 mdp en bonos con tasa flotante y vencimientos de 5 9 y 20 años
Inbursa planea colocar 8,000 mdp, la colocación será el 28 de noviembre los bonos serán a tasa flotante a 2 y 4 años.
El sindicato de Pemex rechaza la alianza entre Pemex y Mexchem para el negocio que tenían planeado.
Soriana acelerará su expansión ante el éxito obtenido en los últimos años. Gastará en inversiones de capital 30% más que el año pasado, 4,200 mdp.
La familia González tendrá esta semana reunión para definir su postura frente a la oferta del 23% del capital por parte de ADM

Otros
Los precios del crudo al alza por el conflicto entre israelís y palestinos. El futuro del WTI hoy sube 98 centavos a 87.73 dólares. En esta escalada de violencia los precios de este indicador ya repuntan más de 3 dólares desde su nivel mínimo reciente. La mezcla mexicana en 96.61 al cierre del 19 de noviembre.

Volatilidad
La volatilidad se vuelve a ajustar con el optimismo de los mercados, el VIX registra ayer al cierre un nivel de 15.08 puntos. El VIMEX registra un cierre en 14.51 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo relativamente estables después del repunte de ayer. El bono a 10 años cotiza en 1.67% de un cierre del viernes de 1.58%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano ligeramente al alza, un pb.
El tipo de cambio abre relativamente estable, en 13.022 de un cierre en 13.004.
Mexichem propone dividendo de 48 centavos por acción, la asamblea de accionistas se realizará el 22 de noviembre y en esta se definirá la fecha de pago. 

martes, 20 de noviembre de 2012

Comentarios noviembre 20

MERCADOS
EEUU
Los mercados ayer tuvieron un desempeño muy positivo el S&P sube 2.0%, el DJI sube 1.65% y el Nasdaq sube 2.21%
El reporte de inicio de construcción de casas registra un inesperado crecimiento mensual de 3.6%, el estimado promedio era de una caída de 3.6%. Los permisos de construcción en línea con expectativas, se esperaba una caída de 2.9% y fue de 2.7%. Con este resultado se reaniman los mercados.
Las acciones de HP a la baja 10% ante la posibilidad de que la valuación de activos de su negocio de Autonomy Corp puedan ajustarse de manera significativa ente equivocaciones de valuación. 
Los futuros de los mercados de capitales con ligeros movimientos, el S&P baja menos de un punto, menos de 0.1%.

Europa
Moody´s baja la calificación de la deuda soberana de Francia, de triple A la deja en doble.
Los ministros de finanzas de la eurozona preparan discusión sobre los apoyos a Grecia en Bruselas.
Los mercados de capitales con movimientos mixtos cerca. Las empresas financieras a la baja encabezadas por la baja en Credit Suisse que se ajusta 2.4% después de anunciar una reestructuración de su banca de inversión.
Fiat a la baja 5.6% ya que UBS le reduce su recomendación de inversión.
Easy Jet al alza saltando a un nivel máximo de los últimos 5 años al anunciar un dividendo del doble del año anterior y ganar participación de mercado.

México
El ADR de AMX en la jornada de ayer baja 2 centavos de 23.28 a 23.26 dólares él de Televisa sube 1.4%, Cemex sube 5%, ICA 3.3%.
El PIB del tercer trimestre del año registra un crecimiento anual de 3.3% ligeramente por debajo de expectativas.
El Buen Fin en comercio electrónico registra un repunte de 46% en ventas por Internet.
La Afore Bancomer sigue sin definición de comprador, se esperaba que para estas fechas ya se tuviera algo más concreto.
Bimbo y Flowers Foods podrían estar interesados en adquirir algunas de las divisiones de Hostess entre las que están Twinkies, Wonder, Merita, Nature´s Pride, Drakes Ding Dongs.
Axtel podría caer en default después de perder juicio contra AMX en al que demandaba 230 mdd en pagos hechos por interconexión.
Fitch sube calificación de CIE de BB- a BBB- deja perspectiva estable.
Política
Reunión de Obama con Peña Nieto el 27 de noviembre.

Volatilidad
La volatilidad se ajusta con optimismo de los mercados, el VIX registra ayer al cierre un nivel de 15.24 puntos de 16.41 del cierre del viernes.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo registran repuntes desde el cierre del viernes sin ser un repunte significativo respecto a la subida de los mercados de capitales, el bono a 10 años cotiza en 1.622% de un cierre del viernes de 1.58%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano entre 1 y 2 pb arriba.
El tipo de cambio abre se ajusta entre el cierre del viernes y la apertura de hoy menos de 5 centavos de 13.132 a 13.088.
Mexichem propone dividendo de 48 centavos por acción, la asamblea de accionistas se realizará el 22 de noviembre y en esta se definirá la fecha de pago. 

viernes, 16 de noviembre de 2012

Comentarios noviembre 16

MERCADOS
EEUU
Hoy tenemos el dato de producción industrial al mes de octubre las 8:15 horas. Se espera un crecimiento de 0.2%.
WalMart es acusada de prácticas corruptas en india, China y Brasil. Ya en México está acusada. 
Ante buenas noticias sobre las pláticas del presupuesto los mercados de capitales suben ligeramente. El futuro del S&P sube 5 puntos, 0.37%.

Europa
Merkel presiona a los ministros de finanzas para alcanzar un acuerdo para Grecia pero no acepta pérdidas en los préstamos al gobierno griego. 
Los mercados de capitales estaban con bajas más acentuadas ante los temores por el “fiscal cliff” y malas noticias corporativas. Sin embargo recuperan un poco de terreno por mejores noticias en EEUU.
Natixis lidera la caída entre los bancos, se ajusta 3.8%
La empresa química alemana Henkel a la baja 5.1%, la empresa da proyecciones para el trimestre que quedan por debajo de las expectativas de los analistas.
STMicroelectronics a la baja 2.4% ante las preocupaciones de que la empresa se divida después de los desacuerdos entre las divisiones francesa e italiana.

México
Hoy se dará a conocer el PIB al tercer trimestre del año, se espera un crecimiento anual de 3.6% y un crecimiento respecto al segundo trimestre de 0.7%.
El Lunes no trabajamos.
Alpek, Asur, ICH y Comerci ingresan al índice de Morgan Stanley, el MSCI.
La familia González se unifica con la intensión de fondear la adquisición del 23% del capital de Gruma que pertenece a ADM.
La Comisión Federal de Competencia autoriza la venta del capital de GModelo a Anhauser-Bush-Inbev.
Casa SABA planea su desliste del NYSE.
AeroMéxico podría usar el aeropuerto de Toluca ante las reformas a la terminal del aeropuerto de la Cd. De México.
Liverpool abre se tercer almacén en la Cd. De León.
Alpek coloca 650 mdd en bonos a 10 años con cupón de 4.5%. Los recursos se utilizarán para el pago de deuda y otros propósitos generales.
ICA recibe 700 mdd por la entrega de la primera turbina de la presa la Yesca.

Volatilidad
Se mantiene volatilidad relativamente alta, cierra ayer el VIX en 17.99. El VIMEX en 16.72.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo mantienen su tendencia de baja hoy ajustan menos de un punto base a lo largo de la curva. El bono a diez años cotiza en 1.586%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano entre 1 y 2 pb arriba.
El tipo de cambio abre con la menor presión percibida ayer al cierre de operaciones, cotiza en 13.214 de un cierre en 13.208.
Mexichem propone dividendo de 48 centavos por acción, la asamblea de accionistas se realizará el 22 de noviembre y en esta se definirá la fecha de pago. 
Hoy Naftrac es excupón de 0.52 centavos de peso.