miércoles, 26 de septiembre de 2012

Comentarios septiembre 26


MERCADOS

EEUU

Hoy a las 9:00 horas tendremos el reporte de ventas de casas nuevas, se espera un crecimiento mensual de 2.2%.
Obama aventaja de manera significativa en Ohio y tiene una ligera ventaja en Florida, dos estados importantes para la definición de presidente.
Las empresas mineras a la baja ante un ajuste en el precio de metales.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras bajas, el futuro del S&P baja 2 puntos, 0.13%.

Europa
S&P baja su estimado de crecimiento para la zona euro en el 2012 estima ahora 0.8% de 0.7% previo y para el 2013 estima 0% de 0.3%.
Los mercados de capitales y de bonos españoles a la baja ante declaraciones de que se debe limitar el apoyo a los bancos por parte de Alemania, Finlandia y Holanda y ante el llamado de Mas a la población catalana para votar por la autonomía de su región.
Los mercados de capitales de la región con bajas significativas después de la baja de los mercados ayer en América y ante las dificultades en la solución de los problemas en la región.
Italia vende papel a seis meses a la tasa más baja desde marzo después del apoyo anunciado por el BCE.
Credit Suisse considera la fusión de sus unidades de banca privada, “asset management” y banca de inversión.

México
El IGAE al mes de julio refleja un crecimiento económico de 4.68%, más del 4.3% esperado y significativamente superior al 3.79% del mes de junio. Agricultura crece a una tasa de 5.05%, industria 4.88% y servicios 4.75%.
Hoy se dará a conocer balanza comercial al mes de agosto, se estima un déficit de 800 mdd.
El gobierno mexicano tiene hoy cobertura para 200 millones de barriles de producción del 2013 a un precio entre 80 y 85 dólares por barril. Con un nivel de alrededor de 85 dólares por barril deberá elaborarse el presupuesto del 2013.
El precio de la colocación de Banco Santander México será de 31.25 pesos por acción. Con este precio Santander España espera captar más de 4,000 mdd, que seguramente aliviarán su mala situación. Para el ADR se fijo un precio de 12.18 dólares, cada ADR contiene 5 acciones. El valor de capitalización de Banco Santander México queda en 16,500 mdd. Dada la naturaleza secundaria de la colocación el banco mexicano no se verá afectado en sus números, ni para bien ni para mal. El sistema financiero tendrá más claridad sobre la cifras del banco ante la obligación de reporte publico trimestral de sus cifras, más allá de las que reportaba tradicionalmente a las autoridades.
Pemex traerá gas desde Perú.
Organismos estatales son los mayores emisores de deuda en la BMV, Fovissste, Infonavit, CFE, Pemex y Banobras, los campeones. Ver cifras en El Economista.
Se insiste en el plan de reestructuración de deuda de Urbi. 
Santander mejora estimados de utilidades para Alsea para los próximos años. 
Se estima que la televisión de paga alcanzará una penetración de 50% de los hogares mexicanos en el 2013.
S&P confirma la calificación de Petrotemex en BB+ con expectativa positiva ante la reducción de deuda reflejada por la empresa.
Inbursa reprograma la colocación de bonos en el mercado mexicano para la semana del 10 de octubre.
Política
Parece que la reforma a la ley laboral se aprobará, a pesar del rechazo del PRD y con el aval de PRI y PAN que a pesar de sus diferencias de criterios hoy deberán dar su aprobación. Sin duda la aprobación mejorará la percepción para la economía mexicana, especialmente para las calificadoras.

Otros
Ayer la mezcla de crudo de exportación baja ligeramente y cotiza en 100.06 dólares por barril, hoy el crudo está a la baja, el futuro del WTI baja 1.3% a 90.20 dólares por barril.

Volatilidad
La volatilidad con las preocupaciones sobre crecimiento económico mundial vuelve a repuntar. El VIX cierra la sesión en 15.43 sube más de un punto. El VIMEX sube a 12.75, 0.5 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio.
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo continúan con su ajuste. Hoy los bonos de mediano y largo plazo registran bajas de entre uno y 3 pb, el bono a diez años baja 2.5 pb a 1.64%, los bonos de corto plazo suben ligeramente.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano registran ligeras bajas.
El tipo de cambio se presiona y ya cotiza en 12.931, ayer cerró en 12.862.
Las acciones de Bolsa hoy son excupón de 0.129 pesos de dividendo sobre capital.

martes, 25 de septiembre de 2012

Comentarios septiembre 25


MERCADOS

EEUU

Hoy tendremos confianza del consumidor a las 9:00 horas. Se espera un nivel de 63.1 puntos de 60.9 del mes de agosto.

Los mercados de capitales repuntan ligeramente ante la espera de un buen dato de confianza del consumidor. El futuro del S&P sube 5 puntos, 0.34%. 

Europa

España presiona al BCE para definir claramente sus requerimientos. Pide que defina el monto al que ascenderá su programa de recompra de bonos, ya que a partir de esta definición podrá calcular sus necesidades. Se mantiene la preocupación por el insuficiente accionar de los Bancos Centrales.

Los mercados de capitales con ligeros cambios a la expectativa de indicadores económicos en EEUU.
Las acciones de Continental a la baja 4.4% ya que Schaeffler AG vende 10.4% del capital que tenía de esta llantera.
Telekom Austria a la baja 5.9% que es su nivel más bajo en 11 años al anunciar un recorte en su dividendo. Esta empresa es parcialmente controlada por Slim a través de ASMX que cuenta con el 22.7% del capital.
Las acciones de Daimler a la baja 2.4% ya que Goldman Sachs reduce sus estimados de utilidades para esta automotriz y para VW y BMW, que también caen.

México

Hoy a las 8:00 horas se da a conocer el IGAE del mes de julio, se espera un crecimiento de 4.3%.
Mañana balanza comercial al mes de agosto, se espera un déficit de 800 mdd.
La Comisión Federal de Mejora Regulatoria da su visto bueno a la reglamentación de las Asociaciones Público-Privadas (APPs). Está listo para ser publicado en el Diario Oficial.
La inflación anual quedó en 4.73% después del resultados de inflación de la primera quincena del mes de septiembre que arroja un incremento de 0.25%, ligeramente mejor al esperado de 0.31%. El índice subyacente de 0.12% de un estimado de 0.28%. 
Vestas construirá un parque de generación eólica a Femsa que le proporcionará el 85% de sus requerimientos de energía eléctrica.
Comisión Federal de Electricidad capta 13,500 mdp a través de la colocación de Certificados Bursátiles. La emisión tuvo una demanda de 21,840 mdp.
Lista la colocación de Santander México, solo falta lo más importante, definir el precio, el rango ahora se encuentra entre 29 y 33 pesos.
NII Holdings lanza en México el sistema 3G.
Alfa hoy es excupón de su split 10 X 1
Urbi arranca reestructuración de deuda hasta por 20,000 mdp. Este anuncio hizo repuntar la acción en la jornada de ayer.

Otros
La mezcla de exportación de crudo mexicano se ajusta pero resiste los 100 dólares por barril, registra un precio de 100.20 dólares. Hoy los precios del crudo al alza, el futuro del WTI sube casi 1%, cotiza en 92.82 dólares. 

Volatilidad
Volatilidad repunta ligeramente en la jornada de ayer, el VIX cierra en 14.15 puntos, el VIMEX continúa con su baja cierra en 12.25 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio.
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo ayer se dieron un buen ajuste y hoy registran movimientos mixtos, el bono a diez años baja 1 pb a 1.699%, los bonos de corto plazo suben ligeramente.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano el viernes se ajustaron significativamente y hoy se ajustan entre 4 y 5 pb.
El tipo de cambio se alivió desde ayer antes del cierre y hoy cotiza en 12.86 des un cierre en 12.91.
Las acciones de Alfa hoy son excupón de su split 10 X 1.
Las acciones de Bolsa serán excupón el 26 de septiembre de un dividendo de 0.129 pesos sobre capital.

lunes, 24 de septiembre de 2012

Comentarios septiembre 24


MERCADOS

EEUU

Hoy se reporta el índice de actividad económica nacional de la Fed de Chicago con un nivel de menos 0.87 inferior al registrado en julio con menos 0.13.
A las 9:30 horas tendremos el reporte de actividad económica de la Fed de Dallas.
Las acciones de US Steel y AK Steel a la baja después de recibir una baja en la recomendación de inversión por parte de Citi.
Las acciones de General Electric a la baja ante el anuncio de la conformación de una nueva unidad minera.
Los futuros de los mercados de capitales con bajas. El Futuro del S&P baja 7 puntos casi 0.5%.

Europa

La confianza en los negocios en Alemania registra una inesperada caída de nuevo. El índice Ifo cae por quinto mes consecutivo, ahora a 101.4 de 102.3 del mes de agosto. Se estimaba en promedio un índice en 102.5.
Los mercados de capitales a la baja afectados por las diferencias entre Francia y Alemania alrededor de la conformación de la Unión Bancaria. Además la caída de la confianza entre los manufactureros chinos también afecta las expectativas de crecimiento económico mundial.

México

Hoy a las 8:00 horas tendremos el reporte de inflación a la primera quincena de septiembre, se espera un incremento de 0.31% para el índice general y para el subyacente de 0.28%.
De acuerdo a la minuta de banco de México sobre la última reunión de política monetaria el riesgo sobre presiones inflacionarias ha incrementado.
LAB concluye la adquisición de la marca XL3 que produce anti-flu. Invierte 40 mdd. 
Pemex restablece abasto de gas después del incendio en Tamaulipas.
Política
Continúan las discusiones sobre la reforma laboral. Ahora el PRD afina su argumentación de anticonstitucionalidad.
El exprimer ministro británico, Blair da consejos a Peña Nieto.

Otros
Los precios del la mezcla mexicana de crudo de exportación junto con los otros indicadores repunta el viernes y registra un precio de 101.47 dólares por barril.

Volatilidad
El viernes 21 de septiembre la volatilidad bajo ligeramente y se mantiene muy cerca de los mínimo del año y de los últimos 5 años. El VIX cierra ese día en 13.98 puntos. El VIMEX en 12.82 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio.
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo vuelven a bajar. El bono a diez años registra una baja de casi 3 pb a 1.727%, ya ha ajustado más de 14 pb desde su máximo reciente el 14 de septiembre después de que la FED diera sus anuncios sobre relajamiento de política económica.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano el viernes se ajustaron significativamente y hoy se ajustan entre 4 y 5 pb.
El tipo de cambio presionado por el pesimismo de los mercados, cotiza en 12.92 después de cerrar en 12.858.
Las acciones de Bolsa serán excupón el 26 de septiembre de un dividendo de 0.129 pesos sobre capital.

Comentarios septiembre 21


MERCADOS

EEUU

Hoy no tenemos indicadores económicos.
Hoy tenemos vencimientos de futuros de índices.
Hoy lanzan el nuevo iPhone. Las acciones de Apple al alza, cerca de 1%.
Los futuros de los mercados de capitales con alzas significativas, el futuro del S&P sube 13 puntos, 0.9% 

Europa

Repunta el déficit fiscal del Reino Unido ante la baja en los ingresos impositivos. E esperaba un déficit de 5,500 mdl y fue de 9,600. Este es el déficit más alto para el mes de agosto desde hace muchos años.
Italia revisa a la baja el  crecimiento del PIB para el 2012 de 1.2% de contracción prevista en abril a 2.4% ahora.
España e Italia declaran que no pedirán ayuda adicional a menos que el costo de su deuda se vuelva a disparar. El presidente del banco BBVA insta a Rajoy para que pida ayuda.
Los mercados de capitales con alzas. Hay algunas bunas noticias sobre empresas que, apoyados por el alza de los mercados en Asia y por la de los futuros en América, generan esta alza. Hoy tenemos vencimientos de productos derivados en estos mercados.
Vodafone y Novo Nordisk al alza impulsados por recomendaciones de compra.
Adidas a la baja 1.7% ante el anuncio de baja en los estimados de su subsidiaria de Reebook.

México

Las ventas al menudeo reportadas por el INEGI al mes de julio registran un crecimiento anual de 2.6% de un esperado de 4.1%.
Hoy tasa de desempleo. Se estima una tasa de 5.1% de 5.02% del mes de julio.
Hoy también se dará a conocer la minuta de la última reunión de política monetaria del Banco de México.
Se considera que se reducirá el abasto de gas por el accidente en Tamaulipas.
En dos años licitación de banda de 700 MHz. 
Bimbo amenaza con alzas en sus productos en cuanto se acaben sus coberturas.
LAB reduce sus estimados de ventas para el 2012, ahora estima que crecerán 20% de un rango estimado previo de entre 23 y 26%.
Posadas busca extender el vencimiento promedio de su deuda, para bonos en pesos por 2,250 millones y en dólares por 200 millones los cuales tienen un vencimiento en el 2013 y 2015, respectivamente.
Comercial Mexicana ejercerá opción de compra sobre sus notas que vencen en el 2018 y que tienen un cupón de 9.25%. Esta opción expira el 11 de octubre.
Alfa hará split de sus acciones de 1 X 10, excupón el 25 de septiembre.
Hitachi invertirá 100 mdd en Querétaro como parte de su plan de inversión 2012-2015.

Política

Ahora el PRD y el PRI dicen que no pasarán la reforma laboral de Calderón.

Otros
Los precios del crudo recuperan algo del terreno perdido en la semana. El futuro del WTI sube 67 centavos y cotiza en 93.09 dólares por barril. La mezcla mexicana en 100.60 dólares en su registro de ayer. Los precios de los metales también repuntan.

Volatilidad
La volatilidad sube ayer ligeramente pero se mantiene cerca a mínimos del año. El VIX cierra en 14.07 puntos. El VIMEX sube 0.40 puntos para cerrar en 12.65.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio.
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeros movimientos de alza ante el optimismo de los mercados. El bono a diez años sube menos de un pb a 1.767%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano estables.
El tipo de cambio se alivia con el repunte en los mercados de capitales en EEUU, cotiza en 12.823 de un cierre en 12.859.
Las acciones de Bolsa serán excupón el 26 de septiembre de un dividendo de 0.129 pesos sobre capital.

jueves, 20 de septiembre de 2012

Comentarios septiembre 20


MERCADOS

EEUU

El reporte semanal de empleo por debajo de expectativas con 382 mil solicitudes de seguro de desempleo de 375 mil estimadas.
Los mercados afectados por las noticias de Asia y preocupaciones sobre el crecimiento económico.
Los mercados de capitales a la baja, el futuro del S&P baja 7 puntos, 0.5%.

Europa

El martes 25 reunión de Merkel y Draghi.
España coloca 4,800 mde en bonos a 3 años y 10 años, a 3 años coloca 3,940 mde a una tasa de 3.845% y el resto a 10 años a una tasa de 5.66%, es la mayor colocación desde enero y las tasas son las más bajas de todas las colocaciones del año.
Los mercados de capitales a la baja afectados por la baja en la actividad manufacturera de China.
Daimler prevé caída de utilidades para el segundo semestre del año.

México

Banco de México pide se flexibilice el régimen de inversión de las Afores para que puedan obtener mejores resultados y mejorar las expectativas de bienestar en jubilación.
Cemex colocará en Bolsa 1,000 mdd de capital de su subsidiaria sudamericana de cementos. Podría realizarse la colocación en octubre.
Según El Economistas hay 6 afores interesadas en la adquisición de la Afore Bancomer. La única grande que rebasaría el tope de participación de mercado sería XXI Banorte. Las otras son MetLife, GNP, Principal, Invercap y Prudential.
Ya tiene nombre la banca por celular de Banorte: Mifon
Hipotecaria Su Casita, se declara en quiebra.
Fitch no subirá calificación de deuda mexicana, esperará a reformas estructurales.
GAP anuncia inversiones de 2,000 mdp para el aeropuerto de Guadalajara del 2015 al 2018, con la construcción de una nueva pista. El 25 de septiembre tendrá asamblea extraordinaria de accionistas.
Liverpool abrirá nueva tienda en San Juan del Rio, Querétaro.
Proteak buscará colocar 250 mdd de capital en el 2013.
La japonesa Mitsui acuerda comprar el 15% del capital de Gas Natural México en 93 mdd.
Política
Sigue los movimientos y declaraciones en contra y a favor de la propuesta de reforma laboral de Calderón. Por lo pronto PAN y PRI dicen que la controversia constitucional propuesta por la izquierda no prosperará.

Otros
En China el índice manufacturero elaborado por el HSBC se mantiene en niveles por debajo de los 50 puntos, en 47.8 puntos, el mes de agosto el mismo índice quedo también por debajo del 50 en 47.6 puntos.
Otro elemento que afecta a los mercados es la presión política y militar entre Japón y China por la disputa insular.
Entre la subida de inventarios en EEUU y declaraciones de Arabia Saudita de producir más crudo los precios de este producto caen. La mezcla mexicana se desploma en tres días 7.85 dólares y cotiza en 99.16 dólares por barril. El viernes 14 de septiembre alcanzó su nivel máximo de los últimos 4 meses. El futuro del WTI baja hoy un poco más a 91.87 dólares.

Volatilidad
La volatilidad nuevamente registra un ligero ajuste, cierra el VIX en 13.88, sin duda hoy la veremos nuevamente repuntar ante el pesimismo en la apertura de los mercados. El VIMEX en niveles mínimos desde que se lleva su registro, cierra la jornada en 12.25 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio.
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo mantienen la presión a la baja ante el pesimismo de los mercados. El bono a diez años baja 3 pb a 1.737%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano siguiendo a los bonos gringos, registran bajas de entre 1 y 2 pb.
El tipo de cambio se presionó desde ayer y hoy ya está en 12.896 de un cierre en 12.859.
Las acciones de Bolsa serán excupón el 26 de septiembre de un dividendo de 0.129 pesos sobre capital.

Comentarios septiembre 19


MERCADOS

EEUU

El reporte de construcción de casas con resultados mixtos. El inicio de construcción de casas nuevas registra un crecimiento de 2.3%, se esperaba un crecimiento de 2.8%. El número de permisos de construcción de casas cae 1%, se esperaba una caída de 1.9%. Los mercados no se ven afectados significativamente con estos resultados económicos.
Hoy a las 9:00 horas se reporta la venta de casas existentes, se espera un crecimiento al mes de agosto 2.0%.
Samsung falla en su primer intento de persuadir a la corte para que retire o disminuya su condena por la violación de patentes de Apple.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras alzas, el futuro del S&P sube 2 puntos, 0.14%.

Europa

Mario Draghi se muestra optimista sobre la situación financiera de Europa después de haber reforzado el fondo de recompra de bonos.
Los mercados de capitales al alza por primera vez en la semana ayudados por las noticias de Japón. El precio de los bonos españoles al alza. 

México

Las reservas internacionales de Banco de México caen ligeramente por segunda semana consecutiva, están en 161,101 mdd, 318 mdd del máximo registrado hace tres semanas.
México es el líder de exportaciones a China, encabeza la lista de exportaciones el pescado.
Los accionistas de Mexichem aprueban la colocación de capital en Bolsa por 1,000 mdd. Estos recursos servirán para el JV con Pemex en planta de Pajaritos anunciado en semanas previas.
Pinfra planea colocar hasta 5,000 mdp de capital en Bolsa. Sin duda este grupo teniendo sus orígenes a Atlacomulco deberá verse favorecido en el próximo sexenio.
Según columnista Arca-Contal podría expandir sus operaciones en México, Perú, Brasil y Chile.
Siguiendo los pasos de Bancomer y Banamex, Banorte lanza su banca móvil.
GBM Infraestructura coloca en Bolsa 751 mdp en CKDs.
Explosión en Tamaulipas en instalaciones de Pemex, mueren  26 personas. Se investiga el accidente. Es lo menos que pueden hacer.
Anatel podría pedir a AMX detalle sus planes de inversión y sus metas ante un resurgimiento de los suscriptores de TV de paga de esta empresa en Brasil.
La CNBV aprueba las licencias de bancos a las empresas Forjadores, que apoya a microempresas y a PagaTodo que trabaja con transferencias de dinero.
El viernes 21 de septiembre vencen futuros y opciones de acciones e índices en Mexder.

Otros
El Banco de Japón anuncia de manera inesperada una ampliación a su programa de compra de activos. Este programa crece 22% a 695,000 mdd. El yen se debilita frente a las principales monedas con las que comercia. Aunque es sorpresiva, la medida va en concordancia con las acciones del BCE y la FED.


Volatilidad
La volatilidad estable alrededor de los mínimos marcados la semana pasada, ayer el VIX cierra en 14.18. El VIMEX baja a 12.85 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio.
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo mantienen la presión a la baja. El bono a diez años baja 2 pb a 1.784%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano siguiendo a los bonos gringos, registran bajas de entre 1 y 2 pb.
El tipo de cambio se mantiene estable, cotiza en 12.800 de un cierre en 12.796.
Las acciones de Bolsa serán excupón el 26 de septiembre de un dividendo de 0.129 pesos sobre capital.

Comentarios septiembre 18


MERCADOS

EEUU

El déficit en cuenta corriente al segundo trimestre del 2012 queda ligeramente por debajo de expectativas con 117,400 mdd de un esperado de 125,000 mdd. Más tarde, a las 8:00 horas recibiremos información sobre entrada de flujos a este país.
FedEx reduce sus estimados para el año después de la caída de resultados durante el segundo trimestre del año. Las utilidades anuales estarán entre 6.2 y 6.6 dólares por acción de un estimado previo de 6.90 a 7.40. Argumenta la debilidad de la economía mundial para realizar el ajuste.
La empresa carbonífera Alpha reducirá producción y 1,200 plazas laborales ante el ajuste en el precio del carbón
La acción de Apple rompe los 700 dólares en su cotización después de la salida de su nuevo iPhone
Los mercados sin movimientos significativos. El futuro del S&P baja medio punto.

Europa

La inflación en el Reino Unido se reduce al mes de agosto influida por bajas en muebles, ropa y combustibles, en su tasa anual baja de 2.6% a 2.5%, en su tasa mes a mes queda en línea con las expectativas del mercado de un aumento de 0.5%. La inflación “core” se reduce a 2.1% de 2.3% del mes de julio.
La confianza del inversionista al mes de septiembre en Alemania medida a través del índice Zew registra una subida por primera vez en 5 meses. Sube a menos 18.2 de menos 25.5 del mes de agosto y un estimado promedio de menos 20.
España considera solicitar un rescate para bajar los costos de su deuda si logra que se den buenas condiciones de acuerdo a declaraciones del primer ministro.
España coloca 4,600 mde a diez años a una tasa de 5.94%, por debajo de la primera subasta realizada desde que el BCE lanzara su programa de compra de deuda. Coloca un poco más de lo esperado. De cualquier manera, con las presiones de la presente semana el CDS de este país repunta 16.5 pb a 371.75 pb.
Los mercados de capitales a la baja por segundo día consecutivo, preocupaciones sobre el crecimiento económico vuelven a dominar el ambiente financiero y los precios de commodities.

México

Hoy reservas internacionales de Banco de México. 
Presenta Verde Ecologista proyecto de ley para regular a las casas de cambio y controlar el lavado de dinero.
Sale director general de Scotia, Nicole Polignac, inesperada renuncia después de 5 años de dirección. Será sustituida por Carlos Lomelí, director de banca al consumo de el mismo banco.
Afore Banorte XXI lista para pujar por afore Bancomer.
Antes de concluir la administración del presidente Calderón se darán a conocer las bases y se licitarán dos nuevos canales de televisión abierta.
Afirme Bajío toma un millón de pesos para resarcir pérdidas en una de sus sociedades de inversión.
Tubacero construye nueva planta en Monterrey. Invierte 90 mdd.
Cemex invertirá 65 mdd en su planta de Filipinas para incrementar producción.
ICA ve incremento en el gasto en infraestructura en los próximos años.
AMX da a conocer la construcción de su nueva red para manejo de datos entre Sudamérica, EEUU y el Caribe. Esta inversión incrementará los ingresos de la empresa. La empresa planea invertir 9,000 mdd hasta el 2015 en este proyecto. 
Qualitas da a conocer un crecimiento de 24% en sus ingresos durante el mes de agosto respecto al mes de agosto del 2011.
La CFE planea colocar  17,000 mdp en el mercado doméstico.
Viva Airbus adquiere 24 aviones. Esta aerolínea de bajo costo opera 50 rutas con 19 aviones. Sin duda la competencia se ve incrementada ante la compra de aeronaves por parte de todos los participantes de mercado. La entrada de mexicana cada vez más difícil.
Hoy asamblea extraordinaria de Mexichem.

Otros
Continúa la tensión entre Japón y China. Los mercados en la región se ven afectados por esta situación.

Volatilidad
La volatilidad sube ligeramente por segundo día consecutivo, sin embargo, parece estar consciente de que con las medidas tomadas por los bancos centrales de Europa y EEUU la situación puede mejorar. El VIX ayer sube 0.08 puntos a 14.59 puntos. El VIMEX cierra en 13.61, 0.93 puntos por arriba del cierre del viernes.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio.
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo mantienen la presión a la baja después. El bono a diez años baja 5 pb a 1.79%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano siguiendo a los bonos gringos, registran bajas de entre 1 y 2 pb.
El tipo de cambio se mantiene estable después de la subida de ayer, cotiza en 12.7935 de un cierre en 12.771.

Comentarios septiembre 17


MERCADOS

EEUU

Hoy el reporte de manufacturas de la región de Nueva York registra un nivel de menos 10.4 puntos de un esperado de menos 2.0 y de un reportado de menos 5.85. Malo
Mañana se darán a conocer las cifras de la cuenta corriente al segundo trimestre del año. Se espera un déficit de 125,000 mdd.
Los mercados de capitales con ligeras bajas, el futuro del S&P baja 2 puntos respecto a su nivel teórico.

Europa

Sin duda de una u otra manera se ve la efectividad de Draghi al alcanzar una revaluación del euro, una baja en los niveles de riesgo soberano de los países más endeudados y un alza en las cotizaciones de los bancos desde que entro en funciones.
Le dan a Grecia más tiempo pero no más dinero 
Los mercados de capitales a la baja después del mal comportamiento de los mercados en América y del pesimismo por la Economía China, y después de alcanzar máximos de los últimos 15 meses.
   

México

Hoy no tenemos indicadores económicos relevantes. El viernes tendremos el reporte de desempleo.
Cemex apelará la decisión de la corte egipcia que cancela la adquisición de la empresas cementera Assiut Cement. 
Femsa le disputará mercados de lácteos a Lala y Alpura a través de su nueva adquisición Santa Clara.
El número de pasajeros transportados por Aeroméxico en agosto del 2012 crece a una tasa anual de 0.6%, 0.7% los pasajeros nacionales y 0.2% los internacionales. El factor de ocupación cae 4.5 puntos porcentuales a 75.4%.
Mexichem coloca deuda a 10 años por 775 mdd con cupón de 4.87% y a 30 años por 400 mdd con cupón de 6.75%.
Moody´s sube calificación de deuda de Comerci de Ba3 a Ba1, la compañía calificadora considera que se han mejorado sus métricas de deuda a capital y a ingresos ayudados por la venta de su participación en Costco México.
Política
Va caminando la reforma laboral.

Otros
Hay preocupaciones por que el gobierno chino no instrumente medidas adicionales de apoyo económico y Citi estima que la desaceleración económico del país continuará en el 2013. China crecerá solo 7.8% en el 2012.

Volatilidad
Después de los anuncios de la FED que generaron un fuerte optimismo los mercados detienen un poco sus expectativas optimistas y empujan al alza la volatilidad, el VIX cierra el viernes con un aumento de casi medio punto en 14.51. El VIMEX en 12.78 puntos, sube 0.21 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio.
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo se ven presionados a la baja después del super rally de la semana pasada. El bono a diez años baja 3 pb a 1.836%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano siguiendo a los bonos gringos, registran bajas de entre 1 y 3 pb.
El tipo de cambio relativamente estable cotiza en 12.758 de un cierre en 12.714.

Comentarios septiembre 14


MERCADOS

EEUU

El reporte de inflación ligeramente mejor a lo esperado. El índice general sube 0.6% igual a lo esperado, el índice sin alimentos y combustibles sube 0.1%, de un esperado de 0.2%, la inflación anual queda en 1.7% igual a expectativas. Las ventas al menudeo crecen al mes de agosto respecto a julio suben 0.9% de 0.8% esperado. Sin ventas de autos y gasolina crecen a una tasa de solo 0.1%, se esperaba un crecimiento de 0.4%. Malo. Los mercados reaccionan ligeramente a la baja después de estos datos.
Hoy a las 8:15 tendremos el reporte de producción industrial al mes de agosto, se espera que no crezca respecto al mes de julio. La producción manufacturera se espera con una baja de 0.3% mes a mes.
A las 8:55 se espera el reporte de confianza del consumidor de la U de Michigan con un nivel de 74.0 puntos.
La FED dice que mantendrá sus tasas extraordinariamente bajas hasta el 2015 y anuncia un nuevo paquete de compra de bonos, comprará 40,000 mdd mensuales de activos hipotecarios que dan impulso a los mercados, también mantendrá la operación “twist” hasta el fin de año. La FED dice que esperará una significativa recuperación de los mercados laborales para cambiar su política, es decir, no dice ni cuándo acabará el nuevo programa, ni cuanto invertirá en esta recompra. Se estima que esperará a una baja a 7% en la tasa de desempleo.
 Los futuros de los mercados de capitales con ligeras alzas después del fuerte repunte de ayer. El futuro del S&P sube 3 puntos, 0.2%.

Europa

Los mercados de capitales al alza ante el anuncio de compra de más bonos por parte de la FED. Las acciones de las empresas mineras encabezan el alza apoyadas por el alza en el precio de commodities.
Fitch amenaza con bajar a bonos basura la calificación de la deuda de Cataluña debido a los problemas de liquidez de la región.
Las acciones de VW al alza ante el anuncio de un aumento en ventas de 19% para el mes de agosto.

México

Hoy no tendremos reportes económicos relevantes.
Carnstens  continúa con sus declaraciones y ahora comenta que México tiene que ser más productivo, los grandes retos son la mejora del mercado laboral, la mayor penetración financiera y la seguridad pública.
Telmex espera se le de la concesión de TV este mismo año.
 Cemex informa que una corte de Egipto ha nulificado la adquisición que hizo en 1999 de la empresa egipcia Assuit Cement. Cemex dice que apelará esta decisión.
La Cámara de diputados inicia de manera formal la discusión sobre la reforma laboral.
Megacable discute una alianza con Time Warner en servicio telefónico.
Durante el mes de agosto Pemex produce 2.6 millones de barriles diarios.

Volatilidad
Con el anuncio de la FED y el optimismo de los mercados la volatilidad se acerca a mínimos. Ayer el VIX cierra en 14.05 puntos, el mínimo reciente y de los últimos 5 años que se dio el 17 de agosto es de 13.45. El VIMEX en 12.57 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio.
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo se destapan y registran un repunte de entre 2 y 11 pb acentuando la pendiente de la curva, el bono a diez años cotiza en 1.83%, sube casi 11 pb. La FED busca que las tasas en el largo plazo no suban.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano siguiendo a los bonos gringos, registran alzas de entre 1 y 2 pb.
El tipo de cambio sigue bajando, cotiza en 12.773 de un cierre en 12.816.

Comentarios septiembre 13


MERCADOS

EEUU

El reporte de precios al productor con un crecimiento mes a mes de 1.7%, arriba del 1.2% esperado. Sin considerar alimentos y combustibles se registra un repunte de solo 0.2%, lo cual es congruente con el aumento en productos agropecuarios.
El reporte semanal de empleo ligeramente más malo de lo esperado, con 382 mil solicitudes de seguro de desempleo de un esperado de 370 mil.
Hoy a las 11:30 horas tendremos el comunicado de la FED en el que deberá señalar si lanza la tercer etapa de compra de activos. Los economistas en su mayoría esperan esta aprobación.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras alzas respecto a sus teóricos, el futuro del S&P sube 1 punto. 

Europa

Se continúa pujando por la existencia de un controlador bancario central para la zona euro. Ahora la propuesta es de Bruselas que pretende que el BCE sea el máximo supervisor. Se le daría poder sobre 6,000 bancos europeos.
Los mercados de capitales a la baja a la espera de la decisión de la FED y después de haber alcanzado un nivel máximo de los últimos 14 meses, lo cual no es mala razón para tomar utilidades.
Las acciones de BAE Systems y European Aeronautic Defense & Space, a la baja ante una recomendación de venta de Barclay´s después de que ambas empresas anuncian su fusión. EADS además de producir el Airbus, produce equipo militar, aviones y helicópteros. BAE desarrolla, produce y apoya sistemas para equipo militar y aéreo. Por el contrario las acciones de Zodiac Aerospace al alza 3.1% al recibir una recomendación de compra.

México

Moody´s podría incrementar la calificación de la deuda soberana mexicana en un notch a A3, hoy está en Baa1. Moody´s considera la mejor situación competitiva frente China, mejores costos de producción su liga con la economía gringa y además, como una novedad, pide estímulos al crédito bancario.
La CNBV pide a los bancos cuidar los créditos de nómina.
El gobierno mexicano aprueba adelantar aguinaldos para que se gaste en el “Buen Fin 2012”
El director de Pemex Explotación y Producción estima que con los nuevos hallazgos se dejará de importar gas en el 2017.
Sube DHL su inversión en México de 125 a 160 mdd en el periodo 2012-2015.
Ahora el gobierno poblano prepara apelación por fallo favorable a OHLMex en su litigio por concesión.
ICA es el más probable ganador de autopista en Querétaro, proyecto valuado en más de 4,000 mdp. Este rumos es de un columnista del Universal.
Peñoles dice que tiene cobertura para el 15% de su producción de plata para el 2013.
Política
Continúan los dimes y diretes sobre la reforma laboral. Joaquín Gamboa uno de los principales operadores de Peña Nieto pide que la reforma que se apruebe no joda a los sindicatos. Carstens pide la reforma para crecer 6%. El presidente de la Concanaco pide reforma ya, y que se dejen de enviar más y más iniciativas.

Volatilidad
La volatilidad baja ligeramente, cierra el VIX en 15.80. El VIMEX en 13.30 puntos, ayer tuvimos el cambio en los vencimientos considerados para su cálculo, se elimina el vencimiento de septiembre y se incluye el de marzo.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio.
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo a la baja ante el anuncio de la FED. El bono a diez años cotiza en 1.73% baja 2 pb.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano siguiendo a los bonos gringos, registran bajas de entre 1 y 3 pb.
El tipo de cambio estable, cotiza en 13.01. Estable.

Comentarios septiembre 12


MERCADOS

EEUU

Hoy no tenemos indicadores económicos relevantes. Los precios de importación se incrementan al mes de agosto a una tasa mensual de 0.7% muy por debajo del 1.5% estimado.
La Fed podría anunciar una tercera recompra de bonos hoy mismo.
Moody´s amenaza con bajar la calificación de la deuda soberana  de Aaa a Aa1 si con el presupuesto del próximo año no se muestra una tendencia a la baja como proporción del PIB.
FaceBook al alza 3.7% al anunciar que mejorará su publicidad en los teléfonos celulares.
IBM al alza 0.3% ante el anuncio de incluir una red social en su software para oficinas.
Hoy se presenta en San Francisco el iPhone 5.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras alzas, el futuro del S&P sube 3 puntos, 0.2%.

Europa

La Corte Federal Constitucional alemana ratifica el (ESM) fondo de compra de bonos.
Las solicitudes de seguro de desempleo en el Reino Unido caen de manera sorpresiva 15,000 plazas durante el mes de agosto, la economía británica sigue incrementando su empleo. Los economistas esperaban que la cifra no cambiara.
Los mercados de capitales al alza y las deudas de Italia, España y los otros países endeudados repuntan. Los precios de los metales al alza y contribuyen al repunte de los mercados de capitales.

México

La producción industrial al mes de julio repunta a una tasa anual de 4.9% muy por arriba de las expectativas del los economistas que estimaban en promedio 3.9%. Mes a mes se registra un crecimiento de 0.5%. Manufacturas crece a una tasa anual de 5.4%, construcción 6.8%, minería 1.2% y servicios industriales y municipales 2.95.
Las reservas internacionales de Banco de México bajan ligeramente, 17 mdd, en su registro de la semana pasada. Se ubican en 161,302 mdd.
Los gobiernos de los estados planean la colocación de deuda por un monto de 10,000 mdp respaldadas por Banobras.
A pesar de las limitaciones del gobierno brasileño, las exportaciones de autos a ese país crecen de enero a agosto 108%, arriba del límite impuesto.
Mexichem dice que pagará una tasa de 5.5% en el bono que colocará con un vencimiento a diez años.
Fitch ratifica calificación de deuda de GCarso.
Scotiabank ha rechazado un comentario sobre la venta de parte del capital de sus subsidiarias en México y Chile.
GMéxico se defiende y presenta recurso contra la disposición de la Suprema Corte de Delaware dada a conocer el 27 de agosto.
ICA e ideal podría ser postores para la subasta por 4 oleoductos.
Pinfra considera nueva colocación de capital en Bolsa por 300 mdd de capital
Fitch eleva calificación de deuda de la empresa Petrotemex de BB+ a BBB- con expectativa estable, esta empresa es subsidiaria de Alpek.
Arca Continental planea duplicar sus ingresos hacia el 2016-2017.
Política
La iniciativa laboral del presidente Calderón ya tiene fecha para votarse, será el 27 de septiembre, 16 días. Hoy se instala comisión dictaminadora. PRD presentó su propuesta de Reforma Laboral.

Volatilidad
La volatilidad se estabiliza, ayer sube ligeramente y el VIX cierra en 16.41. El VIMEX en 14.00 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio.
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo vuelven a subir ante el optimismo de los mercados. El bono a diez años cotiza en 1.74% sube 4 pb.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano siguiendo a los bonos gringos, registran alzas de entre 1 y 3 pb.
El tipo de cambio estable, cotiza en 12.992.

Comentarios septiembre 11


MERCADOS

EEUU

El reporte del déficit comercial gringo al mes de julio fue de 42,000 mdd, ligeramente por debajo del esperado de 44,000. Mes a mes las exportaciones caen 1% y las importaciones 0.8% reflejando una menor actividad económica.
Vende gobierno paquete de acciones de AIG valuado en 18,000 mdd, operación que le generó utilidades al fisco. Todavía se mantienen en las arcas del tesoro el 22% del capital de esta empresa. 
Apple espera la venta de 10 millones de su nuevo iPhone. Las ventas de este aparato que rediseña cada año representan el 70% de sus ingresos. Su lanzamiento será mañana.
Las ventas mismas tiendas de McDonald´s crecen durante el mes de agosto 3.7%, ligeramente por debajo del estimado promedio de 3.9%. 
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras alzas, el futuro del S&P sube 3 puntos, 0.21%.

Europa

Rajoy dice que no permitirá que ni la Unión Europea ni el BCE le impongan a España medidas para reducir su déficit y poder acceder al programa de compra de bonos.
Mañana hay votación en el Congreso alemán para decir si aprueban o no el programa de compra de bonos.
Los mercados de capitales de la región a la baja ante la amenaza de que Alemania bloquee el plan de compra de bonos del BCE. Las empresas mineras a la baja ante una baja en las expectativas de crecimiento de China por parte de la minera Macquarie Group.
La empresa comercial de bienes de lujo Burberry a la baja 19% ante los estimados de ingresos y utilidades de la empresa que se quedan en el rango bajo de los estimados de los analistas. Las empresas del sector se ven arrastradas a la baja.
Philips reduce en 2,200 plazas su planta laboral.

México

Hoy a las 8:00 horas tendremos el reporte de producción industrial al mes de julio con un estimado de 3.9% de crecimiento anual.
Presiones sobre el precio de la carne ante el alza de productos “agriopecuarios”.
Jalisco podría importar gas ante la falta de abasto por parte de Pemex.
OHLMex dice que el 7 de septiembre recibió un veredicto favorable por su apelación ante la suspensión de su concesión por autopista en Puebla.
Walmex anuncia crecimiento de ventas mismas tiendas por 4.1% arriba del promedio de estimados.
Cemex extenderá el vencimiento de su deuda por tres años luego de la aceptación por parte del 92.6% de sus tenedores. 
Pemex podría aprobar el JV con Mexichem para la planta de Pajaritos esta misma semana.
La renovación de Pemex se plantea a través de tres opciones 1) Darle a la empresa autonomía financiera para poder administrar sus recursos con una menor carga impositiva; 2) Constituirla en empresa privada siguiendo el modelo saudita de la empresa Aramco;  y 3) siguiendo el modelo de Petrobras.
Política
Manda Peña Nieto su primer proyecto de ley, se trata de modificaciones a la ley del IFAI. El instituto de transparencia. Se  presentan los senadores del PRI y del Verde en pleno en la ceremonia de entrega de este proyecto, mostrando el apoyo total y monolítico de estos partidos a Peña Nieto.

Otros
Ayer los precios del cobre repuntan a niveles máximos de los últimos cuatro meses ante la expectativa de que China instrumente medidas que impulsen el crecimiento y, por tanto, la demanda de este metal. Hoy registra un ligero avance a pesar de las amenazas alemanas por la aprobación del paquete de compra de bonos del BCE. La libra de cobre en 370.05 centavos de dólar.
El precio de la mezcla mexicana de petróleo de exportación  se mantiene muy cerca de sus máximos de los últimos 4 meses. Ayer registra un precio de 104.29 dólares por barril.

Volatilidad
Con las preocupaciones sobre el crecimiento económico y cierta desilusión sobre el plan de compra de bonos del BCE las volatilidades repuntan. El VIX sube 1.9 puntos a 16.28 puntos. El VIMEX en 14.08 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio.
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo vuelven a subir después de dos días de ajuste. El bono a diez años cotiza en 1.67% sube dos pb.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano siguiendo a los bonos gringos, registran alzas de entre 1 y 2 pb.
El tipo de cambio que repunta ayer por arriba del 13.08, hoy se ajusta ligeramente y cotiza en 13.043.